Κάλυψη του ΟΠΑΠ με σύσταση ”neutral” και τιμή-στόχο 32 ευρώ ξεκίνησε η Goldman Sachs.

Ο διεθνής οίκος αναφέρει ότι με τιμή-στόχο τα 32 ευρώ, το Ρ/Ε του 2008 είναι 14,2, ενώ ο δείκτης EV/EBITDA είναι 10,2, έναντι μέσου όρου 17,4 και 9,9 αντίστοιχα για τον κλάδο των τυχερών παιχνιδιών.

Ο διεθνής οίκος επισημαίνει ότι η ελληνική αγορά τυχερών παιχνιδιών είναι ιδιαίτερα κερδοφόρα και ο ΟΠΑΠ έχει μερίδιο αγοράς της τάξεως του 52% περίπου.

Σύμφωνα με την Goldman Sachs, η μονοπωλιακή θέση του ΟΠΑΠ είναι ευάλωτη σε ενδεχόμενη απελευθέρωση της αγοράς σε μεσοπρόθεσμη βάση.

Παράλληλα, ο οίκος εκτιμά ότι ο ΟΠΑΠ θα μπορέσει να μειώσει το λειτουργικό κόστος της διαχείρισης του στοιχήματος, από 77% των εσόδων το 2006 σε 74% περίπου των συνολικών εσόδων το 2007 (επίπεδα αποπληρωμής 68% ”συν” 6% διάφορα κόστη).

Σημειώνεται ότι η μετοχή του ΟΠΑΠ ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση της Παρασκευής στα 28,16 ευρώ.