Σαράντης: Στα €9,3 μειώνει την τιμή στόχο η Beta Sec.

Ισχυρά χαρακτηρίζει η Beta Securities τα αποτελέσματα που ανακοίνωσε η Σαράντης, στα οποία έδωσαν ώθηση η αυξημένη ζήτηση στην Ελλάδα και οι λειτουργικές επιδόσεις στις διεθνείς αγορές (ιδιαίτερα η Πολωνία και η Ρουμανία).

Από την άλλη πλευρά, η χρηματιστηριακή εκφράζει δυσαρέσκεια με την διάβρωση των περιθωρίων EBIT στην Ελλάδα, που πιθανότατα συνδέεται με το destocking, ενώ οι δαπάνες για το προσωπικό της εταιρείας εξέπληξαν αρνητικά, ήταν αυξημένες σε σχέση με το αντίστοιχο περυσινό διάστημα.

Η χρηματιστηριακή προχωρά σε μείωση της τιμής-στόχου για την Σαράντης στα 9,3 ευρώ ανά μετοχή , από 10 ευρώ προηγουμένως, αντανακλώντας το υψηλότερο κόστος των ιδίων κεφαλαίων (10% από 8,6% προηγουμένως) προκειμένου να λαμβάνεται υπ' όψιν το αυξημένο πολιτικό ρίσκο στην Ελλάδα. Η σύσταση παραμένει "Overweight".

Για το σύνολο της χρήσης 2014 και για το 2015 η χρηματιστηριακή βλέπει αύξηση του κύκλου εργασιών κατά 8% στα 256 εκατ. ευρώ και 277 εκατ. ευρώ αντίστοιχα.

Τα EBITDA αναμένεται να είναι αυξημένα κατά 15% στο σύνολο του 2014, στα 26 εκατ. ευρώ και κατά 19% το 2015 στα 31 εκατ. ευρώ, ενώ τα επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη προβλέπεται ότι θα είναι αυξημένα κατά 17% φέτος και 21% του χρόνου, στα 18 εκατ. ευρώ και 22 εκατ. ευρώ αντίστοιχα.