Με αδικαιολόγητο discount διαπραγματεύεται η μετοχή της Isbank, επισημαίνει η Marfin-Egnatia σε έκθεσή της όπου ξεκινά κάλυψη της μεγαλύτερης τουρκικής τράπεζας με τιμή-στόχο τις 8,3 τουρκικές λίρες και σύσταση ”buy”.

Η χρηματιστηριακή επισημαίνει ότι η Τουρκία βγαίνει από μια περίοδο μακροοικονομικής αβεβαιότητας που οδήγησε σε αυξήσεις επιτοκίων. Η Marfin εκτιμά ότι τα επιτόκια στην Τουρκία θα μειωθούν κατά το β’ εξάμηνο του έτους, ενώ περιμένει και σημαντική ενίσχυση της ζήτησης για χρηματοοικονομικά προϊόντα.

Η Isbank, η μεγαλύτερη τράπεζα της χώρας, βρίσκεται σε διαδικασία αναδιάρθρωσης, ενώ έχει κρυμμένη αξία από μετοχικές συμμετοχές σε 33 εταιρίες.

Η Marfin θέτει τιμή-στόχο στις 8,3 τουρκικές λίρες. Επισημαίνεται ότι ο τίτλος της Isbank διαπραγματευόταν την Πέμπτη 12/4 στα επίπεδα των 6,85 λιρών.

Παράλληλα, η Marfin-Egnatia ξεκινά κάλυψη και για την Garanti Bank, την τρίτη μεγαλύτερη τράπεζα της χώρας, με σύσταση ”accumulate” και τιμή-στόχο στις 7,6 λίρες Τουρκίας, υποδηλώνοντας περιθώριο ανόδου 9% από τα τρέχοντα επίπεδα της μετοχής.

Παράλληλα, περιμένει ότι ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης της κερδοφορίας της τουρκικής τράπεζας θα διαμορφωθεί στο 20% το 2007-09, με βελτίωση των καθαρών εσόδων από τόκους κατά 18% την ίδια περίοδο.