ΔΕΗ: Στα 9,6 ευρώ «κόβει» το στόχο η Woods

Νέα, χαμηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή της ΔΕΗ, στα 9,6 από 14 ευρώ θέτει η Woods σε έκθεσή της, στην οποία διατηρεί τη σύσταση "αγοράς" για τον τίτλο. 

Η μείωση στην τιμή-στόχο σχετίζεται με τις χαμηλότερες ταμειακές ροές της ΔΕΗ, καθώς, έχει επιδεινωθεί η ικανότητα της εταιρίας να εισπράττει τις οφειλές καταναλωτών, τάση που ο οίκος θεωρεί ότι θα επιδεινωθεί τους επόμενους μήνες. 

Επίσης, σημειώνει, η ΔΕΗ δεν αναμένεται να προχωρήσει σε αύξηση των τιμολογίων έως ότου οι καταναλωτές μπορούν να ανταποκριθούν στις τρέχοντες τιμές. Ως εκ τούτου, πλέον η Woods εκτιμά ότι η ΔΕΗ δεν θα προχωρήσει σε αύξηση τιμολογίων έως το 2017. 

Αναπροσαρμόζοντας ανάλογα τις εκτιμήσεις της, η Woods μειώνει τις προβλέψεις για τα EBITDA 2014-2016 της εισηγμένης κατά 22% ενώ προχωρά σε μείωση 32% των εκτιμήσεων για τα καθαρά κέρδη της επιχείρησης. 

Ωστόσο, μετά από τη διόρθωση στην τιμή της μετοχής κατά περίπου 40% τον τελευταίο μήνα, στα τρέχοντα επίπεδα αποτιμά τόσο την προοπτική χαμηλότερων κερδών όσο και το ρίσκο καθυστερήσεων στις μεταρρυθμίσεις της αγοράς ενέργειας, υπογραμμίζει ο οίκος.