Χαμηλότερα των εκτιμήσεων των αναλυτών διαμορφώθηκαν τα αποτελέσματα που ανακοίνωσε αργά εχθές το βράδυ ο ΟΤΕ. Όπως επισημαίνουν, η αδυναμία στα μεγέθη του Οργανισμού οφείλεται κυρίως στα χαμηλότερα έσοδα σταθερής τηλεφωνίας και στα μικρότερα κεφαλαιακά κέρδη από την πώληση της Armentel.

Την ανακοίνωση του business plan περιμένει η Citigroup σε έκθεσή της με ημερομηνία 22 Μαρτίου, επισημαίνοντας ότι τα αποτελέσματα ήταν απλώς ο ”μεζές”. Ο οίκος αποδίδει την υποχώρηση των EBITDA στο δ΄ τρίμηνο στις δραστηριότητες της ελληνικής σταθερής τηλεφωνίας, αλλά και στα χαμηλότερα του αναμενόμενου κέρδη της Armentel. Αν και το δ΄ τρίμηνο επισημαίνεται ως πιο αδύναμο από το παραδοσιακά ”πολύ ισχυρό” τρίτο, η μεταβολή είναι απογοητευτική αναφέρει η Citigroup. Ως τιμή στόχο θέτει τα 24 ευρώ και ως σύσταση τη ”διακράτηση” (”Hold”).

Αδύναμο χαρακτηρίζει το δ΄ τρίμηνο του Οργανισμού η Merrill Lynch σε report της με ημερομηνία 22/3, ρίχνοντας την ”ευθύνη” στην πίεση που παρουσιάστηκε στη σταθερή τηλεφωνία. Η τιμή στόχος είναι στα 25 ευρώ ανά μετοχή και η σύσταση ”buy”.

Εξάλλου, όπως αναφέρει η Marfin-Egnatia, τα έσοδα από τη σταθερή τηλεφωνία παρέμειναν στάσιμα, όπως αναμενόταν, με τα ΕBITDA να διαμορφώνονται 4% χαμηλότερα των εκτιμήσεων. Οι προσπάθειες περιορισμού του κόστους συνεχίστηκαν αν και η βελτίωση ήταν επίσης μικρότερη του αναμενόμενου.

Τα καθαρά κέρδη του Οργανισμού δεν ευθυγραμμίστηκαν με τις εκτιμήσεις λόγω υψηλότερων αποσβέσεων, κεφαλαιακών κερδών 160 εκατ. από την πώληση της Armentel έναντι εκτιμώμενων 293 εκατ. ευρώ, επισημαίνει η Marfin-Egnatia.

Η Π&Κ επισημαίνει ότι μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων 2006 του ΟΤΕ, αναμένεται να προχωρήσει σε οριακή αναθεώρηση των προβλέψεών της χαμηλότερα.

Η χρηματιστηριακή επισημαίνει ότι ο ΟΤΕ περιμένει υψηλότερο μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης των εσόδων του, κατά 6,5% έως το 2009 έναντι δικών της προβλέψεων για αύξηση κατά 4,8% ενώ ο Οργανισμός προβλέπει χαμηλότερο περιθώριο EBITDA το 2009, στο 39% περίπου έναντι πρόβλεψης της χρηματιστηριακής για 41%.

Πολύ κάτω των προβλέψεών της, χαρακτηρίζει τα αποτελέσματα του Οργανισμού η Alpha Finance, λόγω αδυναμίας στη σταθερή τηλεφωνία, χαμηλότερων κεφαλαιακών κερδών από την πώληση της Armentel και υψηλότερης φορολογίας.

Η Proton Bank αναφέρει ότι τα ΕΒΙΤDA του ΟΤΕ διαμορφώθηκαν σε επίπεδα 10% χαμηλότερα των προβλέψεων, κυρίως λόγω της σταθερής τηλεφωνίας στην Ελλάδα όπου τα έσοδα μειώθηκαν κατά 4,3%.

Η Eurocorp επισημαίνει ότι τα έσοδα του Οργανισμού ευθυγραμμίστηκαν με τις εκτιμήσεις λόγω Cosmote, αλλά τα καθαρά κέρδη του ανήλθαν σε επίπεδα χαμηλοτερα των προβλέψεων.