Δεδομένη θεωρεί η UBS την επικράτηση της Intralot στο διαγωνισμό για τα σημεία αποκλειστικής διάθεσης στοιχηματικών προϊόντων στην Ιταλία, με τον διεθνή οίκο να εκτιμά ότι η ελληνική εταιρία θα καλύψει σταδιακά το 20% της αγοράς, σε σημερινή (6/12) έκθεσή της όπου διατηρεί τιμή στόχο στα 27,66 ευρώ και σύσταση ”buy 2”.

H UBS θεωρεί σίγουρη την επικράτηση της Intralot, αναφέροντας ότι αναμένεται να αναλάβει τουλάχιστον το 10% του project, με το μερίδιό της να ενισχύεται σταδιακά στο 20%.

Το κεφαλαιακό κόστος, σύμφωνα με την UBS, θα διαμορφωθεί περί τα 40 εκατ. ευρώ.

Με βάση την κλίμακα της ιταλικής αγοράς, οι διαχειριστές θα πρέπει να πετύχουν ένα περιθώριο EBITDA της τάξεως του 10-12%, κάτι που σημαίνει ότι η Intralot θα αυξήσεις τα ΕΒΙΤDA της κατά 40-70 εκατ. ευρώ, με την επίπτωση στα καθαρά κέρδη να εκτιμάται στα 25-45 εκατ. ευρώ, ή ποσοστιαία, σε αύξηση 18-32% το 2008.

Η UBS τονίζει ότι οι νέες ευκαιρίες που έχουν προκύψει προσφέρουν ανοδικό περιθώριο στην τιμή στόχο και η ”ιταλική ευκαιρία” ενδέχεται να οδηγήσει σε θετική αναθεώρηση της αποτίμησης της Intralot, όταν ανακοινωθεί, κατά πάσα πιθανότητα, την επομενη εβδομάδα.