UBS: «Neutral» με τιμή στόχο €7,75 για ΕΛΠΕ

Ξεπέρασαν τις προσδοκίες της UBS τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου των Ελληνικών Πετρελαίων. Όπως αναφέρει ο οίκος σε αναλυσή του, τα προσαρμοσμένα EBITDA ύψους 74 εκατ. ευρώ είναι 68% υψηλότερα της μέσης εκτίμησης της αγοράς (44 εκατ. με την UBS να περιμένει 56 εκατ.).

Ηδη ο οίκος προχώρησε σε αναθεώρηση προς το καλύτερο της εκτίμησης για τα EBITDA ολόκληρου του 2013 κατά 6% αλλά και την πρόβλεψη για την περίοδο 2014-2017 κατά περίπου 2%. Σημειώνει ωστόσο ότι η συνολική εικόνα της αγοράς διύλισης εξακολουθεί να παρουσιάζει μεγάλες προκλήσεις.

Για τη μετοχή η τιμή στόχος των 7,75 ευρώ (σήμερα στο ταμπλό κινείται στο 8,8 ευρώ) είναι στο μέσο της εκτίμησης για την καθαρή αξίας ενεργητικού (7 – 8,7 ευρώ ανά μετοχή). Σημειώνεται ότι τα ΕΛΠΕ τελούν υπό διαπραγμάτευση 6,8 φορές τα EV/EBITDA έναντι 5,8 φορών για τον κλάδο. 

H σύσταση είναι «ουδέτερη».