Στα 20,5 από 19,5 ευρώ αναβαθμίζει την τιμή-στόχο για τη μετοχή του ΟΤΕ η UBS σε έκθεσή της με ημερομηνία 11 Ιουλίου, ενώ η σύσταση αναβαθμίζεται σε ”buy”.

Στην έκθεσή της η UBS αναφέρει, μεταξύ άλλων, ότι οι ασύρματες δραστηριότητες του Οργανισμού αναμένεται να βελτιωθούν και ότι η αναδιάρθρωσή του θα αυξήσει το περιθώριο EBITDA σε ρευστό από το 27% το 2005 στο 32% το 2008.

Η UBS αναμένει η διοίκηση του ΟΤΕ να εκτελέσει το πρόγραμμα αναδιάρθρωσης μέσα στους επόμενους έξι μήνες, κάτι που θα οδηγήσει σε αξιοσημείωτη αύξηση των ταμειακών ροών, ενώ σε άλλο σημείο της έκθεσής της χαρακτηρίζει ”φθηνή” τη μετοχή στα τρέχοντα επίπεδα.

Η UBS αναφέρει ότι στις νέες προβλέψεις της περιλαμβάνεται η εξαγορά της Γερμανός, η οποία εκτιμάται ότι θα αυξήσει τα κέρδη ανά μετοχή της Cosmote κατά 6% το 2007 και το 2008.

Εκτιμά, δε, ότι καθώς συνεχίζεται η αναδιάρθρωση του Οργανισμού, ο ΟΤΕ ίσως επικεντρωθεί τώρα στην Cosmote. Μια υποθετική εξαγορά μειοψηφικών πακέτων μπορεί να γίνει είτε με προσφορά μετρητών είτε με ανταλλαγή μετοχών, σύμφωνα με τη UBS.

Κατά την εκτίμηση της UBS, στις τρέχουσες τιμές, μια συμφωνία που θα περιελάμβανε αποκλειστικά μετρητά θα τόνωνε τα κέρδη ανά μετοχή του ΟΤΕ κατά 16% με βάση τις εκτιμήσεις του 2007. Επίσης, στις τρέχουσες τιμές ένα deal με ανταλλαγή μετοχών θα προσέθετε περίπου 4% στα κέρδη ανά μετοχή με βάση τις εκτιμήσεις του 2007.

Κατά τη συνεδρίαση της Δευτέρας η μετοχή του ΟΤΕ έκλεισε στα 16,8 ευρώ.