Η κατάσταση που επικρατεί στις αγορές αυτόν τον καιρό σίγουρα δεν μπορεί να ερμηνευθεί πολύ εύκολα με καθαρά οικονομικούς όρους, αλλά χρειάζεται μια συνολικότερη προσέγγιση, η οποία θα περιλαμβάνει την ανάλυση της ψυχολογίας των αγορών και κυρίως των μεγάλων παικτών, τη ρευστότητα που επικρατεί στην αγορά κάθε περίοδο και τους διαφόρους κοινωνικοπολιτικούς παράγοντες που αναπόφευκτα τις επηρεάζουν.

Φανταστείτε, λοιπόν, ότι από τις αρχές του έτους βρίσκεστε σε ένα απομονωμένο νησί χωρίς καμία ενημέρωση για το τι έχει γίνει στον έξω κόσμο και με το που επιστρέφετε ζητάτε να ενημερωθείτε για τα σημαντικότερα γεγονότα που έχουν συμβεί τους πρώτους μήνες της χρονιάς στο παγκόσμιο σκηνικό.

Σας λένε, λοιπόν, πως έχει γίνει ένας καταστροφικός σεισμός στην Ιαπωνία, ο οποίος, σε συνδυασμό με ένα τσουνάμι, εξαφάνισε ολόκληρες πόλεις κι έφερε τη χώρα στο χείλος της πυρηνικής καταστροφής. Σας λένε ότι στη Μέση Ανατολή η μία χώρα μετά την άλλη επαναστατεί και πως ανατρέπονται καθεστώτα, ενώ στη Λιβύη μαίνεται εμφύλιος πόλεμος. Σας λένε ότι η Πορτογαλία εισήλθε και αυτή στον μηχανισμό στήριξης και, τέλος, πως η χρεοκοπία της Ελλάδας έχει σχεδόν γίνει το σίγουρο bet.

Ποια θα ήταν η άποψή σας εκείνη τη στιγμή για την κίνηση των αγορών;

Η ανάλυση όλων των δεδομένων που κινούν τις αγορές είναι αρκετά δύσκολη υπόθεση και γι' αυτόν τον λόγο και οι περισσότεροι οικονομολόγοι πολύ σπάνια συμφωνούν σε κάτι, ή πολύ σπάνια επίσης διαμορφώνουν πετυχημένες προβλέψεις

Ακολουθήστε το Euro2day.gr στο Google News!Παρακολουθήστε τις εξελίξεις με την υπογραφη εγκυρότητας του Euro2day.grFOLLOW USΑκολουθήστε τη σελίδα του Euro2day.gr στο Linkedin.

Από την άλλη, η τεχνική ανάλυση δίνει το προνόμιο σε αυτόν που την παρουσιάζει σωστά να έχει την ικανότητα να διαμορφώνει άποψη και να κάνει πολλές φορές επιτυχημένες προβλέψεις σε διαφορετικές αγορές, χωρίς να είναι ειδικός σε αυτές και στον τρόπο που λειτουργούν.

Θα επιχειρήσουμε, λοιπόν, να ρίξουμε μια ματιά στη διαγραμματική εικόνα των αγορών, χρησιμοποιώντας όχι δυσνόητους όρους και περίτεχνες μεθοδολογίες που καταλαβαίνουν λίγοι, αλλά την κλασική τεχνική ανάλυση (γραμμές τάσης, κανάλια, σχέσεις κυμάτων), την οποία και θεωρούμε και πιο αποτελεσματική, για να δούμε πού περίπου βρισκόμαστε και μέχρι πού μπορούμε να πάμε.

Θα δούμε την εικόνα του δολαρίου σε σχέση με τα βασικά νομίσματα, την εικόνα του δείκτη Dow Jones και τη διαγραμματική εικόνα του χρυσού και του πετρελαίου.

Αυτό που προκύπτει από τα γραφήματα που θα ακολουθήσουν είναι ότι έχουμε μια ομαδική προσέγγιση σημαντικών τεχνικών επιπέδων από τα οποία διαγραμματικά το πέρασμα είναι πολύ δύσκολο.

Συνήθως, όταν συμβαίνει αυτό στις αγορές, έχουμε τη διαμόρφωση σημαντικών διορθωτικών κινήσεων. Θα συμβεί αυτό και τώρα; Θα δείξει.

Έχοντας υπ' όψιν πως τα γραφήματα δείχνουν απλώς μία εικόνα και ότι ακόμα και τα πιο καλά τεχνικά σήματα ακυρώνονται σε εκτεταμένες καταστάσεις της αγοράς, όπως και το γνωστό ρητό η τάση είναι ο φίλος σου, ας εξετάσουμε τα πιο κάτω διαγράμματα. Θα θέλαμε να επισημάνουμε ότι η συγκεκριμένη προσέγγιση αφορά καθαρά και μόνο στη διαγραμματική εικόνα των αγορών.

EUR/USD

Λίγο πάνω από την περιοχή του 1,5000 βρίσκονται συγκεντρωμένες τόσο πολλές σημαντικές τεχνικές αντιστάσεις, από τις οποίες διαγραμματικά το πέρασμα θα έδειχνε πολύ δύσκολο. Το πάνω μέρος τριών ανοδικών καναλιών, οι κορυφές του 2009 και η διαμόρφωση σχέσης ισότητας των δύο βασικών ανοδικών κυμάτων A-B και C-D (σχέση που λατρεύει το EUR/USD) καθιστούν το πέρασμα από την περιοχή του 1,5000-5200 ιδιαίτερα δύσκολη.

Ο ιδανικός στόχος διαγραμματικά θα ήταν το 1,5130. Θα μπορούσε η κορυφή να έχει διαμορφωθεί με τα υψηλά του 1,4900. Πιθανόν, καθώς οι αντιστάσεις, οι στηρίξεις και οι στόχοι, ειδικά όταν προσπαθείς να βρεις την κορυφή μιας τόσο έντονα ανοδικής τάσης, θα πρέπει να αντιμετωπίζονται ως περιοχές τιμών και όχι ως ακριβείς στόχοι. Το δεύτερο μοιάζει μάλλον με άσκηση στη ματαιότητα...

























 
     GBP/USD

Ο ιδανικός στόχος για τη στερλίνα βρίσκεται στην περιοχή του 1,6850-6900. Εκεί προσεγγίζεται το πάνω μέρος του ανοδικού καναλιού, που οριοθετεί την ανοδική τάση, βρίσκονται οι κορυφές του 2009 και τα δύο κύματα που βλέπετα στο γράφημα (AB - CD) αποκτούν σχέση ισότητας. Η περιοχή του 1,6750, που έχει ήδη δοκιμαστεί, είναι εξίσου σημαντική αντίσταση...























  USD/CHF

Το δολάριο έχει καταρρεύσει σε σχέση με το ελβετικό φράγκο, το οποίο έχει παραμείνει το μόνο πραγματικό καταφύγιο ασφαλείας ανάμεσα στα βασικά νομίσματα. Η περιοχή όμως του 0,8500-8600 είναι ιδιαίτερα σημαντική τεχνική στήριξη, καθώς τα δύο βασικά πτωτικά κανάλια που βλέπετε στο γράφημα τέμνονται, ενώ στόχοι και προεκτάσεις κυμάτων οδηγούν επίσης σε αυτήν την περιοχή...
























 
     AUD/USD

Το αυστραλιανό δολάριο, ως το νόμισμα με τα υψηλότερα επιτόκια σε σχέση με τα βασικά, έχει δει τρομακτική εισροή κεφαλαίων που θέλουν να εκμεταλλευτούν τις διαφορές των επιτοκίων. Ωστόσο, η περιοή του 1,1000, η οποία έχει δοκιμαστεί, είναι σημαντική αντίσταση, καθώς ήταν ο στόχος από το εύρος του πλάγιου σχηματισμού, αλλά λίγο πιο πάνω βρίσκεται και το πάνω μέρος του ανοδικού καναλιού, που πολύ πιθανόν να ολοκληρώσει την άνοδο. Κι εδώ βρισκόμαστε πολύ κοντά στην κορυφή, αν και θεωρούμε ότι πιθανόν αυτή έχει ήδη διαμορφωθεί...

























  NZD/USD

Άλλο ένα νόμισμα με υψηλά επιτόκια, έχει εκτοξευτεί σε σχέση με το δολάριο. Ήδη όμως έχει φτάσει στις κορυφές του 2008. Μάλλον δεν θα περάσει έτσι εύκολα από αυτές...
























  ΧΡΥΣΟΣ

Η εκρηκτική ανοδική κίνηση του χρυσού, την περασμένη εβδομάδα, τον έφερε πολύ κοντά στην περιοχή των 1.600. Τα επίπεδα όμως αυτά που δοκιμάζονται είναι ιδιαίτερα σημαντικές τεχνικές αντιστάσεις. Στο εβδομαδιαίο γράφημα που ακολουθεί, μπορείτε να δείτε ότι δοκιμάζεται ήδη το πάνω μέρος του βασικού ανοδικού καναλιού, που οριοθετεί την ανοδική τάση από τα χαμηλά του 2008, όμως, το σημαντικότερο με τα πρόσφατα υψηλά, έχουμε τη σχεδόν απόλυτη σχέση ισότητας των δύο τελευταίων ανοδικών κυμάτων (AB-CD) στο γράφημα. Το πέρασμα από αυτά τα επίπεδα δεν αναμένεται να είναι εύκολο.

























  
    Dow Jones

Ο δείκτης Dow Jones βρέθηκε μια ανάσα από τις 13.000. Η περιοχή αυτή έχει στο παρελθόν λειτουργήσει ως αντίσταση και στήριξη πολλές φορές, όπως φαίνεται στο γράφημα. Εκτός αυτού, εκεί δοκιμάζεται και το πάνω μέρος των δύο βασικών καναλιών. Αναμένουμε τη συμπεριφορά της αγοράς...

























     CRUDE OIL

Το πετρέλαιο, τέλος, βρίσκεται και αυτό πολύ κοντά στο πάνω μέρος του βασικού ανοδικού καναλιού, που οριοθετεί την ανοδική τάση. Τα επίπεδα αυτά βρίσκονται στην περιοχή των 118,00 - 120,00.





















   
    * Ο κ. Γιώργος Αντωνάκος είναι αναλυτής της FXCM Hellas.