Στα 147,8 εκατ. ευρώ διαμορφώθηκαν τα καθαρά κέρδη της Alpha Bank το 2010, τα οποία διαμορφώνονται στα 85,6 εκατ. ευρώ μετά την έκτακτη εισφορά, οριακά υψηλότερα των προβλέψεων.

Οι αναλυτές, σε δημοσκόπηση του Reuters, έκαναν λόγο για κέρδη 84,6 εκατ. ευρώ το 2010, με αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους κατά 3,3% στα 1,81 δισ. ευρώ. Για το δ' τρίμηνο, οι αναλυτές ανέμεναν καθαρά κέρδη 8,9 εκατ. ευρώ.

Εν τω μεταξύ, ο οικονομικός διευθυντής της τράπεζας, Β. Ψάλτης, σε δήλωσή του στο Reuters, επαναλαμβάνει ότι δεν υπάρχει σχεδιασμός στην τράπεζα για αύξηση κεφαλαίου. "Δεν υπάρχει τέτοιος σχεδιασμός. Με το core Tier I στο 9% και άλλα ισχυρά μαξιλάρια, θα μπορέσουμε να συνεχίσουμε με το επιχειρησιακό μας μοντέλο", δήλωσε ο κ. Ψάλτης.  

Αναλυτικότερα, τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε Ευρώ 147,8 εκατ., μειωμένα κατά 62,2% σε ετήσια βάση, επηρεασμένα κυρίως από τη συνεχιζόμενη επιβράδυνση της ελληνικής οικονομίας.

Συμπεριλαμβανομένης της εκτάκτου εισφοράς ύψους Ευρώ 61,8 εκατ. που επέβαλαν οι αρχές στα κέρδη του 2009 (και λογιστικοποιήθηκε το πρώτο τρίμηνο του 2010), τα αποτελέσματα του 2010 ανήλθαν σε 85,6 εκατ. ευρώ.

Το καθαρό έσοδο τόκων ανήλθε σε Ευρώ 1.818,6 εκατ., καταγράφοντας αύξηση 3,2% σε ετήσια βάση. Η εξέλιξη αυτή αντανακλά την πρόοδο που σημειώθηκε στην ανατιμολόγηση του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων, η οποία αντιστάθμισε πλήρως το υψηλότερο κόστος προσελκύσεως νέων καταθέσεων, λόγω της περιορισμένης ρευστότητας καθώς και της μειώσεως των δανειακών και ομολογιακών μας χαρτοφυλακίων.
 
Συνεπεία των ανωτέρω, το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο αυξήθηκε το 2010 κατά 10 πόντους σε 2,7%, έναντι 2,6% το 2009. Τα καθαρά έσοδα από προμήθειες ανήλθαν σε Ευρώ 332,5 εκατ., παρουσιάζοντας μείωση κατά 12,2% σε ετήσια βάση, η οποία είναι άμεσα συνυφασμένη με τη μείωση των νέων εκταμιεύσεων στις χορηγήσεις, αλλά και του περιορισμένου όγκου συναλλαγών του Δικτύου.
 
Τα αποτελέσματα χρηματοοικονομικών πράξεων ανήλθαν σε Ευρώ 35,1 εκατ., ενώ τα συνολικά λοιπά έσοδα μειώθηκαν κατά 5,7% σε Ευρώ 63,3 εκατ., συνεπεία της οικονομικής υφέσεως η οποία επηρέασε δυσμενώς και τις μη χρηματοοικονομικές Εταιρίες του Ομίλου.

Το λειτουργικό κόστος μειώθηκε κατά 4,4% σε ετήσια βάση και ανήλθε σε Ευρώ 1.148,5 εκατ., υπερβαίνοντας τον τεθέντα στόχο για μείωση του λειτουργικού κόστους κατά 2% σε ετήσια βάση, καθώς οι ενέργειές μας για εξορθολογισμό των δαπανών απέδωσαν. Οι δαπάνες Προσωπικού μειώθηκαν κατά 3% και ανήλθαν σε Ευρώ 548,8 εκατ., ενώ τα Γενικά και Διοικητικά έξοδα περιορίσθηκαν κατά 9,2% και ανήλθαν σε Ευρώ 494,7 εκατ., κυρίως ως αποτέλεσμα διαρθρωτικών αλλαγών και εξορθολογισμού των δαπανών που σχετίζονται με την παραγωγή στην Ελλάδα.

Το λειτουργικό κόστος μειώθηκε κατά 6,6% στην Ελλάδα και διαμορφώθηκε σε Ευρώ 822,7 εκατ., ενώ στη Νοτιοανατολική Ευρώπη το λειτουργικό κόστος μειώθηκε κατά 2,5% και ανήλθε σε Ευρώ 303,4 εκατ. Τα υπό διαχείριση κεφάλαια πελατών ανήλθαν σε Ευρώ 41,6 δισ. Στο τέλος Δεκεμβρίου 2010, τα υπόλοιπα των καταθέσεων ανήλθαν σε Ευρώ 38,3 δισ. Οι καταθέσεις στην Ελλάδα ανήλθαν σε Ευρώ 31,1 δισ. με τα υπόλοιπα σε λογαριασμούς όψεως και ταμιευτηρίου να ανέρχονται σε Ευρώ 12,5 δισ., ενώ τα υπόλοιπα σε καταθέσεις προθεσμίας διαμορφώθηκαν σε Ευρώ 18,6 δισ.

Στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, οι καταθέσεις ανήλθαν σε Ευρώ 6,8 δισ., αυξημένες κατά Ευρώ 0,5 δισ. (+7,8%) το 2010. Τέλος, τα υπόλοιπα του Private Banking ανήλθαν σε Ευρώ 2,5 δισ., ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια διαμορφώθηκαν σε Ευρώ 1,3 δισ. Οι χορηγήσεις προ απομειώσεων μειώθηκαν κατά 2,9% και διαμορφώθηκαν σε Ευρώ 51,5 δισ. έναντι Ευρώ 53 δισ. στο τέλος του 2009. Η εξέλιξη αυτή προήλθε κυρίως από τη μείωση των χορηγήσεων στην Ελλάδα κατά 1,1% και στη Νοτιοανατολική Ευρώπη κατά 4,7%. Κατά το τέταρτο τρίμηνο, τα υπόλοιπα του δανειακού της χαρτοφυλακίου μειώθηκαν κατά Ευρώ 0,5 δισ., κυρίως στον τομέα των μεσαίων και μεγάλων επιχειρήσεων.

Οι προβλέψεις απομειώσεως ανήλθαν σε Ευρώ 884,8 εκατ. που ως ποσοστό του μέσου όρου των χορηγήσεων, αντιστοιχούν σε 169 πόντους για το έτος και σε 186 πόντους για το τέταρτο τρίμηνο του έτους. Ο δείκτης καθυστερήσεων του Ομίλου, σύμφωνα με το πρότυπο Δ.Π.Χ.Π. 7, αυξήθηκε κατά 80 πόντους κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2010 και ανήλθε σε 8,5% στο τέλος Δεκεμβρίου 2010, επηρεασμένο αρνητικά από τη μείωση του χαρτοφυλακίου των χορηγήσεων.

Στην Ελλάδα, ο δείκτης καθυστερήσεων ανήλθε σε 8,7%, ενώ στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, ο αντίστοιχος δείκτης διαμορφώθηκε στο 8,2%, σημειώνοντας αύξηση κατά 90 πόντους και κατά 10 πόντους αντιστοίχως. Οι σωρευτικές προβλέψεις ενισχύθηκαν περαιτέρω, ανερχόμενες σε Ευρώ 2,2 δισ. και διαμορφώθηκαν στο 4,3% του χαρτοφυλακίου των δανείων, σε σύγκριση με 3,1% το 2009.

Η κάλυψη των καθυστερήσεων ανήλθε σε 51%, ενώ, συμπεριλαμβανομένων των εξασφαλίσεων, ανήλθε σε 129%, ποσοστό ιδιαιτέρως ικανοποιητικό, εάν ληφθεί υπ’ όψιν η συντηρητική σύνθεση του χαρτοφυλακίου.

--- Δηλώσεις στελεχών

Γιάννης Σ. Κωστόπουλος, Πρόεδρος

“Η Ελλάδα έχει δεσμευθεί να εφαρμόσει ένα πρόγραμμα δημοσιονομικής εξυγιάνσεως που αναμένεται να επιφέρει ουσιαστικές αλλαγές στη διάρθρωση της ελληνικής οικονομίας. Κατά τη διάρκεια της σημαντικής αυτής προσπάθειας, η Alpha Bank στηρίζεται σε γερές βάσεις: στην εμπιστοσύνη των Μετόχων και των Πελατών της καθώς και στην αφοσίωση του Προσωπικού της. Πιστοί στις αξίες μας, είμαστε πεπεισμένοι ότι βασιζόμενοι στις ισχυρές επιχειρησιακές μας δυνατότητες, θα αντιμετωπίσουμε με επιτυχία τις όποιες δυσμενείς συνθήκες, αλλά και προκλήσεις”.

Δημήτριος Π. Μαντζούνης, Διευθύνων Σύμβουλος

“Σε μία δύσκολη χρονιά, η οργανική μας κερδοφορία αποτελεί μία θετική εξέλιξη, αποδεικνύοντας την αποτελεσματικότητα του επιχειρησιακού μας σχεδιασμού. Δώσαμε έμφαση στην ενεργό διαχείριση του ισολογισμού μας, με σκοπό να ενισχύσουμε τη ρευστότητα και την κεφαλαιακή θέση μας.

Παράλληλα, προσαρμόσαμε το λειτουργικό κόστος μας στις νέες συνθήκες και διατηρήσαμε την ποιότητα του χαρτοφυλακίου μας. Συνεχίζουμε επικεντρώνοντας στις βασικές αυτές προτεραιότητες, δίδοντας βαρύτητα στον εξορθολογισμό των επιχειρησιακών μας λειτουργιών καθώς και στη στοχευμένη ανάπτυξη των εργασιών μας”.


----Άδικο να επιμένει η φημολογία για ΕΤΕ

«Η ιστορία έχει τελειώσει. Εμείς, και το τονίζω αυτό, δεν συμφωνήσαμε. Είναι όμως άδικο ένα μήνα μετά να επιμένει η φημολογία», τόνισε ο κ. Φιλάρετος για τα περι deal με την Εθνική, μιλώντας στην τηλεδιάσκεψη της Alpha Bank μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της τράπεζας.

Παράλληλα, ερωτηθείς εάν εξετάσουν συμφωνία με κάποια άλλη τράπεζα είπε: «Δεν απορρίπτουμε γενικά την λογική των συγχωνεύσεων. Ωστόσο, πιστεύουμε ότι αυτή την στιγμή η οποιαδήποτε συγχώνευση έχει ρίσκο και αποτελεί ένα ιδιαίτερα πολύπλοκο θέμα».

Εν τω μεταξύ, η μείωση της δανειακής έκθεσης των ελληνικών τραπεζών στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα είναι ένα από τα βασικά θέματα που θα απασχολήσουν τον κλάδο το 2011. Ήδη, ξεκίνησε, όπως είπαν τα υψηλόβαθμα στελέχη της Alpha Bank μία συζήτηση με την Τράπεζα της Ελλάδος προκειμένου να προσδιορισθούν οι τρόποι σταδιακής επιστροφής της ρευστότητας προς την ΕΚΤ.

«Οι συζητήσεις θα πάρουν κάποιους μήνες ωστόσο τέλος Μαίου αρχές Ιουνίου θα υπάρξουν τα πρώτα αποτελέσματα ως προς τους τρόπους. Εις εξ αυτών που είναι και αίτημα τόσο της ΕΚΤ όσο και της τρόικας είναι η συρρίκνωση των δανειακών χαρτοφυλακίων. Αυτό θα το δούμε άμεσα», ανέφεραν χαρακτηριστικά.

Παράλληλα, ο Γ. Αρώνης, σχολιάζοντας την μείωση των καταθέσεων, τόνισε χαρακτηριστικά: "τρώμε από τα έτοιμα", και εκτίμησε ότι όταν υπάρξουν σημαντικά σημάδια βελτίωσης στην ελληνική οικονομία τα κεφάλαια που έφυγαν θα αποτελέσουν, εν δυνάμει, μία ισχυρή δεξαμενή ρευστότητας.


--- Αναλυτές: "Άρεσε" ο περιοσμός κόστους

Ο περιορισμός του κόστους της Alpha Bank - η οποία ανακοίνωσε χθες τα αποτελέσματά της για το δ' τρίμηνο και τη χρήση του 2010 - φαίνεται πως «άρεσε» στους αναλυτές, ενώ ανησυχία προκαλούν η μείωση των καταθέσεων και ο σχηματισμός μη εξυπηρετούμενων δανείων.

Σε υποβάθμιση της σύστασης για την Alpha Bank σε “hold” από “buy” και μείωση της τιμής-στόχου στα 5,40 ευρώ ανά μετοχή από τα 5,80 ευρώ προηγουμένως, προχώρησε η Eurobank Sec. Η χρηματιστηριακή προχώρησε επίσης σε μείωση των εκτιμήσεών της για τα καθαρά κέρδη της τράπεζας για το 2011 και 2012 κατά 9,1% και 7,1% αντίστοιχα, λόγω των υψηλότερων προβλέψεων και της χαμηλότερης δημιουργίας εσόδων. 

Σε μείωση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Alpha Bank στα 6 από 6,1 ευρώ, αλλά και των εκτιμήσεών της για τα καθαρά κέρδη της τράπεζας, προχώρησε η Εθνική ΑΧΕ σε έκθεσή της μετά τα αποτελέσματα της τράπεζας.

Όπως αναφέρει η χρηματιστηριακή, αναπροσαρμόζει τις προβλέψεις της λόγω των ισχυρότερων πιέσεων στα έσοδα από βασικές δραστηριότητες. Ως εκ τούτου, μειώνει τις εκτιμήσεις για τα καθαρά κέρδη 2011 κατά 12% και για το 2012 κατά 9,5%.

Παράλληλα, χαρακτηρίζει "φιλόδοξο" το σχέδιο μείωσης των δαπανών κατά 100-120 εκατ. ευρώ στην επόμενη τριετία ενώ σημειώνει ότι η στρατηγική απομόχλευσης του ομίλου αναμένεται να οδηγήσει σε περαιτέρω πιέσεις στα βασικά έσοδα της τράπεζας το 2011.

Αμετάβλητες, από την άλλη πλευρά, διατηρούν τις αξιολογήσεις τους και τις τιμές στόχους οι διεθνείς οίκοι.

Συγκεκριμένα, η UBS, που διατηρεί την σύσταση “buy” και την τιμή-στόχο των 6,20 ευρώ ανά μετοχή, αναφέρει ότι τα αποτελέσματα της Alpha ευθυγραμμίστηκαν με τις εκτιμήσεις των αναλυτών, ωστόσο σε γενικές γραμμές τα «νούμερα» ήταν κάπως απογοητευτικά, με χαμηλότερες του αναμενόμενου καταθέσεις και υψηλότερες προβλέψεις για επισφάλειες. Ο διεθνής οίκος προχωρά σε μείωση των εκτιμήσεών του για τα κέρδη της Alpha κατά 63% και 31% για το 2011 και το 2012 αντίστοιχα, κυρίως λόγω των εκτιμήσεων για χαμηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους, ως αποτέλεσμα των χαμηλότερων όγκων και των υψηλότερων προβλέψεων.

Η Nomura σημειώνει πως τα αποτελέσματα της Alpha τονίζουν τις λειτουργικές πιέσεις που αντιμετωπίζουν οι ελληνικές τράπεζες. Όπως αναφέρει, τα καθαρά έσοδα ευθυγραμμίστηκαν με τις εκτιμήσεις, επισημαίνοντας πως συνεχίζεται η απομόχλευση από την πλευρά του δανεισμού, ενώ εντείνεται η εκροή καταθέσεων. Επίσης, κάνει λόγο για περιορισμό των πιέσεων στα περιθώρια και τα καθαρά έσοδα από τόκους.

Η Goldman Sachs, που διατηρεί την τιμή-στόχο των 4,70 ευρώ και τη σύσταση “neutral”, αναφέρει ότι τα υψηλότερα έσοδα από το trading και ο καλύτερος του αναμενόμενου περιορισμός του κόστους, αντισταθμίστηκαν από τις υψηλότερες προβλέψεις και την υψηλότερη φορολογία. 


Από τις ελληνικές χρηματιστηριακές, η Marfin Analysis αναφέρει ότι τα αποτελέσματα της Alpha Bank σε γενικές γραμμές ευθυγραμμίστηκαν με τις εκτιμήσεις των αναλυτών, ωστόσο το επιδεινούμενο μακροοικονομικό περιβάλλον θα συνεχίσει να πιέζει προς τα πάνω τον σχηματισμό μη εξυπηρετούμενων δανείων και το κόστος ρίσκου το 2011. Η χρηματιστηριακή επισημαίνει παράλληλα πως οι καθυστερημένες μειώσεις στο κόστος των καταθέσεων και η συνεχιζόμενη απομόχλευση αναμένεται να πιέσουν ακόμα περισσότερο τα έσοδα του 2011. Η Marfin σημειώνει ότι βλέπει περιθώριο πτώσης στις εκτιμήσεις της για τις χρήσεις 2011 και 2012, ωστόσο τονίζει τα αμυντικά χαρακτηριστικά και την ισχυρή κεφαλαιακή βάση της τράπεζας, που, όπως εκτιμά, δείχνουν ότι η Alpha Bank μπορεί να αντέξει στην «καταιγίδα».

Η Ρroton Βank από την πλευρά της κάνει λόγο για αποτελέσματα δ’ τριμήνου κοντά στις εκτιμήσεις, ανησυχία για τη μείωση των καταθέσεων, αλλά και για ενθαρρυντικές τάσεις σε ότι αφορά τον περιορισμό του κόστους. Σύμφωνα με την χρηματιστηριακή, ο περιορισμός του κόστους και άλλες δράσεις όπως η μείωση των assets μπορούν να βοηθήσουν την τράπεζα στην προσπάθειά της να αντιμετωπίσει τις τρέχουσες προκλήσεις.

Τα καθαρά κέρδη της Alpha το δ’ τρίμηνο επηρεάστηκαν αρνητικά από τις αυξημένες επισφάλειες και τα κόστη, επισημαίνει η HSBC, η οποία σημειώνει ότι ο τριμηνιαίος σχηματισμός των μη εξυπηρετούμενων δανείων του ομίλου υπερέβη τις προβλέψεις της χρηματιστηριακής, λόγω της Ελλάδας. Η HSBC αναφέρει επίσης ότι «εξεπλάγη δυσάρεστα» από τις μαζικές αποσύρσεις καταθέσεων στην Ελλάδα.



* Αναλυτικά, τα οικονομικά αποτελέσματα της Alpha Bank για το 2010 δημοσιεύονται στη δεξιά στήλη: "Συνοδευτικό Υλικό".