United-Nova: Σαουδάραβες vs Ντράγκαν Σόλακ για το ποσοστό της BC Partners

Στην τελική ευθεία, με πιθανή κατάληξη περί τον Μάρτιο, βρίσκεται πλέον το σύνθετο εγχείρημα εξόδου του private equity BC Partners από την επένδυσή του στον όμιλο United Group.

Ο όμιλος διαθέτει πολλαπλές δραστηριότητες στην ευρύτερη περιοχή της ΝΑ Ευρώπης, με την ελληνική ΝΟVA να αποτελεί μία από τις κυριότερες θυγατρικές. Η BC Partners, υπό την ηγεσία του Νίκου Σταθόπουλου, είχε αποκτήσει το 2019 την πλειοψηφία (σήμερα περίπου 55%) των μετοχών του σχήματος.

Η συμφωνία της United Group με την ΒΗ Telecom που αποκάλυψε χθες το Euro2day.gr αποτελεί το πρώτο βήμα για την ανάκτηση υπεραξιών από την BC Partners, καθώς αφορά την πώληση των δραστηριοτήτων στη Βοσνία και στο Μαυροβούνιο.

Το δεύτερο βήμα, σύμφωνα με πληροφορίες, αφορά την πώληση των δραστηριοτήτων στη Σερβία, τη μεγαλύτερη αγορά του ομίλου εκτός Ευρωπαϊκής Ένωσης, όπου υπάρχουν προχωρημένες διαπραγματεύσεις, με τον όμιλο Etisalat από τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα.

Το μεγάλο παιχνίδι, όμως, έχει να κάνει με την πώληση των δραστηριοτήτων εντός Ευρωπαϊκής Ένωσης, δηλαδή την πώληση της NOVA στην Ελλάδα, της VIVACOM στη Βουλγαρία και της TELEMACH στην Κροατία.

Απολύτως έγκυρες πηγές σημειώνουν στο Euro2day.gr ότι υπάρχουν δύο ενδιαφερόμενοι για το συγκεκριμένο deal, σε μια ιδιόμορφη μονομαχία που, λόγω των χαρακτηριστικών της, εμφανίζεται να συμφέρει ιδιαίτερα την BC Partners. 

Από τη μία πλευρά, βρίσκονται οι Σαουδάραβες της Saudi Telecom Company (STC), ενός από τους μεγαλύτερους τηλεπικοινωνιακούς παρόχους στην περιοχή της Μέσης Ανατολής και της Αφρικής, που ανήκει πλειοψηφικά στο Sovereign Fund του κράτους. Πρόκειται για όμιλο με «βαθιές τσέπες», που έχει αδιαμφισβήτητη δυνατότητα να «χτυπήσει» οποιαδήποτε διαδικασία, στον βαθμό που κρίνει ότι τη συμφέρει.

Από την άλλη πλευρά, βρίσκεται ο Σέρβος δισεκατομμυριούχος Ντράγκαν Σόλακ, ο ιδρυτής και «κουμανταδόρος» της United Group, μέσω και της CEO Victoria Boklag, που είναι μαζί του εδώ και πολλά χρόνια.

Ο Σέρβος επιχειρηματίας δεν διαθέτει μεν τη θεωρητικά απεριόριστη οικονομική επιφάνεια των Αράβων, έχει όμως (όπως είναι ευνόητο κι από την κίνηση που έκανε να μπει στη διαδικασία) ισχυρό κίνητρο για να «χτυπήσει» το τίμημα, εφόσον εξασφαλίσει την απαραίτητη χρηματοδότηση: Εάν κερδίσει, θα γίνει αποκλειστικός κύριος μεγάλου μέρους των περιουσιακών στοιχείων που απέκτησε κατά την πορεία της η United Group, την οποία γνωρίζει ήδη «από μέσα», έχοντας και μεγάλη προσωπική σύνδεση.

Για την BC Partners, αυτό που μετράει είναι να μεγιστοποιήσει την αξία της αποεπένδυσής της, πουλώντας σε εκείνον που θα προσφέρει το μεγαλύτερο τίμημα, αναφέρουν πηγές που είναι σε θέση να γνωρίζουν τη διαδικασία.

Ο ίδιος ο Νίκος Σταθόπουλος διαθέτει πολύ μεγάλη εμπειρία στις επενδύσεις, έχοντας πραγματοποιήσει σειρά επιτυχημένων επιχειρηματικών exits, τόσο στο εξωτερικό όσο και στην Ελλάδα. Παρότι δεν στάθηκε δυνατό να γίνει επικοινωνία μαζί του για το συγκεκριμένο θέμα, οι πληροφορίες αναφέρουν ότι ο πήχης που έχει θέσει ώστε να προχωρήσει σε πώληση είναι αρκετά συγκεκριμένος. Τόσο για το σύνολο της United Group όσο και για τις επιμέρους δραστηριότητες.

Με βάση τα EBITDA της United Group (περίπου 1 δισ. ευρώ), λένε αναλυτές, ο πήχης κινείται σε μια αποτίμηση στην περιοχή των 7 δισ. ευρώ, με το κύριο μέρος να αφορά ευλόγως τις μεγάλες δραστηριότητες εντός Ευρωπαϊκής Ένωσης, που ενδιαφέρουν τους δύο υποψήφιους αγοραστές.

Οι χθεσινές διοικητικές αλλαγές στη Nova, με τις οποίες έγιναν προσωρινές τοποθετήσεις στελεχών, ακόμα και στη θέση του CEO, φανερώνουν ότι οι σχετικές διαδικασίες βρίσκονται σε πλήρη εξέλιξη.