Πειραιώς: Στα 14 δισ. ευρώ οι προσφορές, μάχη για κατανομή

Με υπερκάλυψη που ξεπέρασε τις 10 φορές ολοκληρώθηκε σήμερα το απόγευμα η συνδυασμένη διάθεση του 27% των μετοχών Πειραιώς από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ), μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης και δημόσιας προσφοράς.

Οι προσφορές στο σκέλος της ιδιωτικής τοποθέτησης (ξένο βιβλίο) ανήλθαν σε 13 δισ. ευρώ. Εξ αυτών, προσφορές αξίας περίπου 10 δισ. ευρώ μάτσαραν την ενδεικτική τιμή διάθεσης των 4 ευρώ, που παρείχε ως καθοδήγηση το ΤΧΣ και αποτέλεσε την τελική τιμή διάθεσης. Τυπικά, ως εκ τούτου, η υπερκάλυψη, βάσει των προσφορών στα 4 ευρώ, ανέρχεται σε περίπου 7,4 φορές. Στην Ελλάδα ( δημόσια προσφορά) οι επενδυτές ζήτησαν μετοχές αξίας περίπου 1 δισ. ευρώ.

Η προσοχή όλων στρέφεται πλέον στην κατανομή των μετοχών. Το Διοικητικό Συμβούλιο του ΤΧΣ συνεδριάζει σήμερα το βράδυ για το θέμα και οι αποφάσεις του βάσει των εισηγήσεων των αναδόχων αναμένονται με ιδιαίτερο ενδιαφέρον, δεδομένης της υπερκάλυψης, της μεγάλης συμμετοχής εγχώριων ιδιωτών επενδυτών και της τιμής διάθεσης.

Υπενθυμίζεται ότι εναπόκειται στην διακριτική ευχέρεια του ΤΧΣ πως θα κατανεμηθούν 62.518.361 μετοχές της Πειραιώς Financial Holdings, που αντιστοιχούν στο 5% του μετοχικού της κεφαλαίου και οι οποίες δεν συμπεριλαμβανόταν στις αρχικώς προσφερόμενες μετοχές. Υπάρχει, ως εκ τούτου, η δυνατότητα να ικανοποιηθεί, κατά το προηγούμενο της Εθνικής, η μεγάλη ζήτηση από εγχώριους ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές, μέσω της κατανομής.

Βάση εκκίνησης για τους εγχώριους επενδυτές αποτελεί το 15% της συνδυασμένης διάθεσης. Ήτοι, τουλάχιστον 50,6 εκατ. μετοχές από τις συνολικά 337.599.150 τεμάχια. Στελέχη επενδυτικής τραπεζικής εκτιμούν ότι θα τους κατανεμηθεί τελικώς ως το 20% της έκδοσης ( 50,6 με 67,5 εκατ. μετοχές), με πιθανότερο σενάριο το 18,5% ( 62,4 εκατ. μετοχές). Εξ αυτών τουλάχιστον το 30% θα κατανεμηθεί σε ιδιώτες επενδυτές.

Έσοδα 1,35 δισ. ευρώ για ΤΧΣ

Το Ταμείο θα εισπράξει 1,35 δισ. ευρώ από τη διάθεση 337.599.150 μετοχών Πειραιώς, ενώ τα συνολικά έξοδα της συνδυασμένης προσφοράς εκτιμάται ότι θα ανέλθουν σε 61 εκατ. ευρώ. Εξ αυτών, όμως, μόνο τα 17 εκατ. ευρώ βαρύνουν το ΤΧΣ και τα υπόλοιπα 44 εκατ. ευρώ την Πειραιώς Holdings.