Δεύτερη ευκαιρία από Εθνική σε οφειλέτες με «κόκκινα» δάνεια

Δεύτερη ευκαιρία σε οφειλέτες με μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα, οι απαιτήσεις των οποίων έχουν πωληθεί ή τιτλοποιηθεί, ετοιμάζεται να προσφέρει η Εθνική Τράπεζα, δημιουργώντας ένα νέο «εργαλείο» χρηματοδότησης για ρυθμίσεις/διακανονισμούς με «κούρεμα» οφειλής.

Μιλώντας, χθες, στο Φόρουμ των Δελφών, η Φωτεινή Ιωάννου (φωτ. κάτω), γενική διευθύντρια διαχείρισης απαιτήσεων εταιρικής και λιανικής τραπεζικής της Εθνικής Τράπεζας (σ.σ. υπέβαλε παραίτηση χθες) ανακοίνωσε ότι η τράπεζα βρίσκεται σε αποκλειστικές συζητήσεις με τη Fortress, για τη σύμπηξη joint venture. Στόχος της κοινοπραξίας θα είναι η προσφορά χρηματοδότησης για οριστικούς διακανονισμούς -ενυπόθηκων κυρίως- δανείων με «κούρεμα» οφειλής, αλλά και οι αναχρηματοδοτήσεις δανείων.

Οι δύο πλευρές συζητούν, σύμφωνα με πληροφορίες, τη δημιουργία επενδυτικού κεφαλαίου (fund), στο οποίο θα εισφέρουν αμφότερες κεφάλαια. Το fund θα ειδικεύεται σε χρηματοδότηση διακανονισμών/ρυθμίσεων και αναχρηματοδοτήσεις, αγοράζοντας τα δάνεια ή/και λαμβάνοντας (σ.σ. μέσω θυγατρικής) τη διευρυμένη άδεια διαχείρισης απαιτήσεων, η οποία επιτρέπει διενέργεια αναχρηματοδοτήσεων. Άδεια που, προς το παρόν, δεν έχει λάβει καμία από τις εταιρείες διαχείρισης απαιτήσεων από δάνεια και πιστώσεις.

Η δημιουργία του fund εδράζεται στη διαπίστωση ότι για απαιτήσεις δανείων που έχουν πωληθεί/τιτλοποιηθεί, δεν υπάρχουν διαθέσιμα χρηματοδοτικά εργαλεία, εφόσον προκύπτει, με συνεργασία του οφειλέτη, λύση οριστικού διακανονισμού/βιώσιμης ρύθμισης, με διαγραφή μέρους της οφειλής, αλλά απαιτείται εφάπαξ αποπληρωμή της εναπομείνασας αρχικής οφειλής.

Το πλαίσιο, τυπικά, επιτρέπει σε τρίτη τράπεζα (σ.σ. όχι σε αυτή που «γεννήθηκε» το μη εξυπηρετούμενο άνοιγμα και εν συνεχεία πώλησε ή τιτλοποίησε την απαίτηση) να χορηγεί χρηματοδότηση. Με δεδομένο, όμως, ότι η πλειονότητα των οφειλετών με μη εξυπηρετούμενα δάνεια έχουν «χτυπήσει» στον Τειρεσία, τα περιθώρια τραπεζικής χρηματοδότησης είναι μηδαμινά.

Η Εθνική, έχοντας εισαγάγει πρώτη στην Ελλάδα προγράμματα διαχωρισμού οφειλής, με βάση την εμπορική αξία της εξασφάλισης (split & freeze και εν συνεχεία split & settle), για ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια σε ευρώ και ελβετικό φράγκο, διαθέτει εμπειρία underwriting σε λύσεις discount pay off (DPOs) καθώς ο μηχανισμός είναι παρόμοιος. Υπενθυμίζεται ότι μέσω των προγραμμάτων split & settle διενήργησε ρυθμίσεις με μερική διαγραφή απαίτησης («κούρεμα» οφειλής) που έφθασε ως το 85% (σ.σ. κυρίως σε στεγαστικά σε ελβετικό φράγκο).

Χρηματοδότηση για διακανονισμούς/ρυθμίσεις με «κούρεμα» οφειλής

Αντίστοιχη ανάγκη υπάρχει σήμερα για μέρος των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων. Δάνεια που, ενώ έχουν πωληθεί/τιτλοποιηθεί σε βαθύ συνήθως discount, σε σχέση με την ονομαστική απαίτηση, δεν ρυθμίζονται, επειδή απουσιάζουν εργαλεία χρηματοδότησης του οφειλέτη.

Εφόσον διαθέτει το απαιτούμενο κεφάλαιο και μπορεί να το εμφανίσει, φτάνει σε οριστικό διακανονισμό με μερική διαγραφή απαίτησης και εξόφληση του υπολοίπου. Στην πλειονότητα, όμως, των περιπτώσεων οι οφειλέτες δεν διαθέτουν ένα εφάπαξ ποσό για διακανονισμό με διαγραφή οφειλής.

Το παραπάνω κενό επιδιώκει να καλύψει το Joint Venture Εθνικής-Fortress. Το σχεδιαζόμενο fund θα αγοράζει τα δάνεια και εφόσον προκύπτουν προϋποθέσεις βιώσιμης λύσης, σε συνεργασία με τους δανειολήπτες, θα τα ρυθμίζει, διαγράφοντας μέρος της απαίτησης (σ.σ. σε συνάρτηση με την αξία των εξασφαλίσεων και υπό την αίρεση της εξυπηρέτησης της εναπομείνασας οφειλής).

Πιθανώς να μπορεί να χορηγεί χρηματοδότηση και σε οφειλέτες δανείων τα οποία δεν έχει αγοράσει, αλλά αυτό δεν είναι ακόμη ξεκάθαρο. Το σίγουρο είναι ότι το fund θα μπορεί να αναχρηματοδοτεί τη ρύθμιση δανείων μικρών επιχειρήσεων, εφόσον λάβει τη διευρυμένη άδεια servicer. Αν το «εργαλείο» χρηματοδότησης εισαχθεί και λειτουργήσει, θα βοηθήσει και τους servicers να «γεφυρώσουν» τις επιδόσεις τους με τους στόχους των business plans.

Στην τράπεζα τα δάνεια όταν «πρασινίσουν»

Η Εθνική, έχοντας αποφύγει το carve-out του συνόλου του χαρτοφυλακίου με μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα, διαθέτει τον μηχανισμό που θα «τρέξει» το underwriting για τις ρυθμίσεις και θα βρίσκεται σε ανοικτή επικοινωνία με τις μικρές επιχειρήσεις, τα δάνεια των οποίων θα αναχρηματοδοτηθούν.

Τέλος, τα δάνεια που αγοράζονται από το fund και «πρασινίζουν» (σ.σ. ταξινομούνται ως ενήμερα, μετά την πάροδο περιόδου ομαλής εξυπηρέτησης ως ρυθμισμένα) θα μεταφέρονται στον ισολογισμό της Εθνικής. «Οι φυσικοί ιδιοκτήτες των δανείων που αφού ρυθμιστούν, καθίστανται ενήμερα, είναι οι τράπεζες», ανέφερε χαρακτηριστικά στο Φόρουμ των Δελφών η κα Ιωάννου.

Η ίδια σημείωσε ότι ένα μέρος των 80 με 100 δισ. ευρώ μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων που αφαιρέθηκαν από τους τραπεζικούς ισολογισμούς μέσω πωλήσεων/τιτλοποιήσεων είναι οφειλέτες οι οποίοι επλήγησαν από την κρίση αλλά αξίζουν μια… δεύτερη ευκαιρία.