Τι προβλέπει στο σχέδιο εξυγίανσης του Καστανιώτη

Ένας ακόμη εκδοτικός οίκος, η εταιρεία Εκδόσεις Καστανιώτη, κατέθεσε πριν από λίγες ημέρες αίτηση εξυγίανσης στο Πολυμελές Πρωτοδικείο Αθηνών για τη ρύθμιση των οφειλών της.

Το σχέδιο προβλέπει γενναίο κούρεμα των οφειλών και αποπληρωμή του υπολοίπου ποσού σε βάθος 18 ετών. Δηλαδή με την υλοποίηση της συμφωνίας εξυγίανσης, όπως προβλέπει το σχέδιο, οι πιστωτές υπολογίζεται σε όρους παρουσίας αξίας να ικανοποιηθούν σε ποσοστό 37,14% έναντι του 14,08% στο σενάριο της βίαιης ρευστοποίησης.

Η συμφωνία εξυγίανσης, που υπεγράφη στις 29 Ιουλίου και κατατέθηκε προς επικύρωση στο Πολυμελές Πρωτοδικείο Αθηνών, έχει συναφθεί μεταξύ της εταιρείας “Εκδόσεις Καστανιώτη” και των συμβαλλόμενων πιστωτών της, τις τράπεζες, που εκπροσωπούν ποσοστό 100% επί των εμπραγμάτως εξασφαλισμένων θιγόμενων απαιτήσεών της καθώς και ποσοστό 73,46% επί των λοιπών (γενικώς προνομιούχων και ανέγγυων) θιγόμενων πιστωτών. Περαιτέρω οι συμβαλλόμενοι πιστωτές της, συμπεριλαμβαονομένων και των απαιτήσεων του Δημοσίου και του e-ΕΦΚΑ, εκπροσωπούν ποσοστό 86,94% επί του συνόλου των θιγόμενων απαιτήσεων.

Σύμφωνα με το business plan, υπό την προϋπόθεση ότι το Πολυμελές Πρωτοδικείο Αθηνών εγκρίνει το σχέδιο εξυγίανσης. η εταιρεία Εκδόσεις Καστανιώτη θα επιστρέψει στην κερδοφορία εντός της τρέχουσας χρήσης ενώ οι χρεωστικοί τόκοι που καταβάλλει, λόγω του “κουρέματος” των οφειλών, θα μειωθούν από 325.428 ευρώ που ήταν το 2020 και 449.780 ευρώ πέρυσι, στις 152.088 ευρώ εφέτος, στις 50.990 ευρώ το 2030 και στις 3.339 ευρώ το 2040.

Πως ρυθμίζονται τα χρέη

Το σχέδιο εξυγίανσης προβλέπει πως το συνολικό ποσοστό ικανοποίησης των πιστωτών θα φθάσει στο 37,14% επί των συνολικών οφειλών ύψους 14,032 εκατ. ευρώ που εμφανίζονται στο ισοζύγιο της 30ης Απριλίου. Με βάση το σενάριο βίαιης ρευστοποίησης η συνολική ικανοποίηση των πιστωτών από τη ρευστοποίηση των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας ισούται με 1,975 εκατ. ευρώ με το συνολικό ποσοστό ικανοποίησης των πιστωτών να διαμορφώνεται στο 14,08%.

Σύμφωνα με το σχέδιο εξυγίανσης οι πιστωτές με ειδικά προνόμια δηλαδή, Alpha, Πειραιώς και Eurobank, θα ικανοποιηθούν σε ποσοστό 24,04% το οποία θα αποπληρωθεί σε βάθος 18ετίας με τριμηνιαία καταβολή τόκων με κυμαινόμενο επιτόκιο Euribor πλέον του περιθωρίου 2,4% και εισφοράς 0,6% για τα δάνεια. Οι πιστωτές με γενικά προνόμια, δηλαδή Ασφαλιστικά Ταμεία, οφειλές προσωπικού και Ελληνικό Δημόσιο θα ικανοποιηθούν σε ποσοστό 76,7% και οι ανέγγυες απαιτήσεις σε ποσοστό 36,35%.

Η οφειλή προς την ΑΑΔΕ και τον ΕΦΚΑ θα πληρωθεί στο 100% του κεφαλαίου και θα πραγματοποιηθεί σε 216 (18 έτη) μηνιαίες ισόποσες δόσεις και ετήσιο επιτόκιο 1% ενώ οι εργαζόμενοι θα αποπληρωθούν τη συνολική τους οφειλή σε 60 μηνιαίες άτοκες και ισόποσες δόσεις.

Παράλληλα η εταιρεία δεσμεύεται για αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου κατά 300.000 ευρώ για την κάλυψη μέρους του κεφαλαίου κίνησης τα οποία θα χρησιμοποιηθούν για την ανατύπωση εξαντληθέντων τίτλων.

Ποιο το business plan

Η διοίκηση του εκδοτικού οίκου προσβλέπει σε μέση ετήσια αύξηση των πωλήσεων με ρυθμό 5% για τα έτη 2023-2024 και με 2,5% για την περίοδο 2025-2030 ενώ από το 2031 αναμένει αύξηση 0,5%. Με βάση τις παραδοχές αυτές η εταιρεία από πωλήσεις 2,256 εκατ. ευρώ το 2020 και 2,379 εκατ. ευρώ το 2021 εκτιμά ότι θα εμφανίσει το 2030 πωλήσεις 2,831 εκατ. ευρώ και 2,976 εκατ .ευρώ το 2040. Αντίστοιχα από ζημιές 84.182 ευρώ το 2020 και καθαρές ζημιές 113.196 ευρώ πέρυσι αναμένει επιστροφή στα κέρδη εφέτος με 166.266 ευρώ, 2020.936 ευρώ το 2030 και 305.400 ευρώ το 2040.

Η βασική παραδοχή βέβαια είναι η κατακόρυφη μείωση των χρεωστικών τόκων που από 325.428 ευρώ το 2020 και 449.780 ευρώ πέρυσι θα μειωθούν στις 152.088 ευρώ εφέτος, στις 50.990 ευρώ το 2030 και στις 3.339 ευρώ το 2040.

Το 2020 (τελευταίος δημοσιευμένος ισολογισμός) εμφάνισε πωλήσεις 2,256 εκατ. ευρώ από 2,065 εκατ. ευρώ το 2019 και ζημιές 84.180 ευρώ από ζημιές 192.754 ευρώ το 2019, λόγω και των χρεωστικών τόκων που το 2020 ήταν 325.428 ευρώ και το 2019 358.156 ευρώ, δηλαδή υψηλότερα από τη λειτουργική κερδοφορία της εταιρείας.