Το νέο αμερικανικό στοίχημα της Intralot

Με τα μάτια στραμμένα προς τις ΗΠΑ η Ιntralot προχωρά σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 130 εκατ. υπέρ παλαιών μετόχων, με διασφαλισμένο στρατηγικό επενδυτή για μεγάλο μέρος από τα αδιάθετα.

Η αύξηση αυτή ουσιαστικά σημαίνει την είσοδο νέου επενδυτή στην Intralot και την εξαγορά ποσοστού της αμερικανικής θυγατρικής, κινήσεις που θα πρέπει να πάρουν το «πράσινο φως» της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης που θα γίνει στις 17 Μαΐου του 2022, ημέρα Τρίτη και ώρα 12:00.

Σύμφωνα με τη Σύνοψη Προϋπολογιστικών Οικονομικών μεγεθών για την περίοδο 2022-2024, σε επίπεδο μετόχων μητρικής που δημοσιοποίησε ο όμιλος, ο Κύκλος Εργασιών (εξαιρουμένων Toπικών Συνεργασιών) βαίνει μειούμενος από 332 εκατ. ευρώ σε 279 εκατ. ευρώ το 2022, σε 262 εκατ. ευρώ το 2023 και 262 εκατ. ευρώ το 2024.

Ωστόσο εντύπωση προκαλεί το γεγονός ότι οι νέες ευκαιρίες -περιλαμβάνει πιθανή ευκαιρία στις ΗΠΑ που είναι ώριμη, με την επιφύλαξη σχετικών εγκρίσεων από το Δ.Σ.- από μηδενικές το 2021 και το 2022, το 2023 εκτοξεύονται σε 21 και το 2024 σε 30.

Οι καθαρές πωλήσεις μετά από κέρδη νικητών (εξαιρουμένων Toπικών Συνεργασιών) από 273 εκατ. ευρώ το 2021 μειώνονται σε 250 εκατ. ευρώ το 2022 και σταθεροποιούνται στα 262 εκατ. ευρώ το 2023 και 2024. 

Τα EBITDA (εξαιρουμένων Toπικών Συνεργασιών) σύμφωνα με τους υπολογισμούς της εταιρείας θα αυξάνονται κάθε χρόνο από φέτος έως και το 2024. Συγκεκριμένα από 84 εκατ. ευρώ το 2021 σε 88 εκατ. ευρώ το 2022, σε 93 εκατ. ευρώ το 2023 και σε 95 εκατ. ευρώ το 2024.

Τα Καθαρά Μερίσματα και Προμήθειες Διαχείρισης - Pro-forma για το 100% του μεριδίου ιδιοκτησίας του Ομίλου των ΗΠΑ με την προϋπόθεση ότι θα εκτελεστεί επιτυχώς η συναλλαγή, διαφορετικά θα υπάρξει διαρροή προς τους μετόχους μειοψηφίας -από 9 εκατ. ευρώ το 2021 μειώνεται σε 2 το 2022 και σταθεροποιούνται στα 4 τα δύο επόμενα χρόνια.

Οι καθαρές επενδύσεις από 20 το 2021 θα εκτοξευθούν μέσα στο 2022 σε 34, θα μειωθούν πάλι σε 20 το 2023 και θα πέσουν στις 17 το 2024.

Όσον αφορά τα Προϋπολογιστικά Οικονομικά Μεγέθη Ομίλου συμπεριλαμβανομένων των συνολικών εσόδων και EBITDA από τοπικές συνεργασίες -αναφέρονται σε μερίδια στην Τουρκία (Bilyoner) και στην Αργεντινή-, ο Κύκλος Εργασιών φαίνεται για φέτος να παρουσιάζει μείωση ενώ αυξάνεται το 2023 και 2024. Συγκεκριμένα από 154 εκατ. ευρώ το 2021 θα μειωθούν σε 144 εκατ. ευρώ το 2021, αυξάνονται σε 171 εκατ. ευρώ το 2023 και φτάνουν τα 187 εκατ. ευρώ το 2024.

Τα EBITDA από 70 εκατ. ευρώ το 2021 μειώνονται σε 66 εκατ. ευρώ το 2022 και κινούνται ανοδικά το 2023 στα 74 εκατ. ευρώ και τα 82 εκατ. ευρώ το 2024. Τα Καθαρά Μερίσματα και Προμήθειες Διαχείρισης αυξάνονται σε 7 εκατ. ευρώ το 2022 και σταθεροποιούνται στα 8 για το 2023 και το 2024. Οι Καθαρές Επενδύσεις από 13 εκατ. ευρώ θα φτάσουν τα 30 εκατ. το 2022, τα 17 εκατ. ευρώ το 2023 και τα 15 εκατ. ευρώ το 2024.

Για την Αμερική, ο Κύκλος Εργασιών από 154 εκατ. ευρώ μειώνεται το 2022 σε 144 εκατ. ευρώ, ενώ αυξάνεται σε 171 εκατ. ευρώ το 2023 και σκαρφαλώνει σε 187 εκατ. ευρώ το 2024.

Όσον αφορά τα Προϋπολογιστικά Οικονομικά Μεγέθη στις Λοιπές Γεωγραφικές Περιοχές (RoW), ο Κύκλος Εργασιών RoW (εξαιρουμένων Toπικών Συνεργασιών) από 178 εκατ. ευρώ θα μειωθεί σε 136 εκατ. ευρώ το 2022, σε 91 εκατ. ευρώ το 2023 και τέλος, θα κατρακυλήσει στα 75 εκατ. ευρώ το 2024.

Το fund που εισέρχεται στο μετοχικό κεφάλαιο της Intralοt

Το fund Standard General από τη Νέα Υόρκη ειδικεύεται σε επενδύσεις στον χώρο των Καζίνων, Τυχερών Παιχνιδιών και Media. Είναι ο κύριος μέτοχος της Bally’s Corporation που έχει 14 καζίνα στις ΗΠΑ, διαθέτει άδειες αθλητικού στοιχήματος και τον περασμένο χρόνο έκανε μια εξαγορά αξίας $2 δισ. της βρετανικής εταιρείας online gaming Gamesys.

Τον Φεβρουάριο, η Standard General έκανε μια σημαντική επένδυση με αποτίμηση $8,5 δισ. του τηλεοπτικού κολοσσού Tegna στις ΗΠΑ σε συνεργασία με την Apollo και έχει συμφωνία με το δίκτυο περιφερειακών αθλητικών τηλεοπτικών σταθμών Bally’s Sports News.

Ο Soohyung Kim, που ηγείται του fund, ηγήθηκε της συγχώνευσης 1,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Media General και της LIN Media, έσωσε το RadioShack από την εκκαθάριση και τώρα εφαρμόζει ένα σχέδιο ανάκαμψης που συνεπάγεται τη μείωση του αριθμού των καταστημάτων και τη μετατροπή των υπόλοιπων σε καταστήματα ηλεκτρονικών ειδών.

Όπως αναφέρεται από στελέχη του ομίλου, η κίνηση δημιουργεί νέα αναπτυξιακή προοπτική για το παγκόσμιο brand και λύνει το θέμα των αρνητικών  Ιδίων Κεφαλαίων της εισηγμένης.

Τα χρήματα της αύξησης θα χρησιμοποιηθούν για επαναγορά του ποσοστού 34% της θυγατρικής στις ΗΠΑ που δεν ελέγχεται από την Intralοt μετά την αναδιάρθρωση δανεισμού τον περασμένο Αύγουστο.

Παράλληλα τα ίδια στελέχη αναφέρουν ότι η κίνηση αυτή ισχυροποιεί την οικονομική θέση του ομίλου με την πλήρη πρόσβαση στις ταμειακές ροές της αμερικανικής θυγατρικής ενώ παράλληλα ανοίγει ο δρόμος για τη συνολική αναχρηματοδότηση των δανείων του ομίλου και για αναπτυξιακές προοπτικές σε παγκόσμιο επίπεδο.
Καταλήγοντας επισημαίνουν ότι η ύπαρξη στρατηγικού επενδυτή διασφαλίζει την αύξηση με όρους που δημιουργούν νέα αξία για τους υπάρχοντες μετόχους.