Eurobank: Σήμερα αποφασίζεται το εύρος τιμής

Με μεγάλη αισιοδοξία ότι θα υπάρξει υπερκάλυψη της συνδυασμένης προσφοράς μετοχών στο εξωτερικό και στην Ελλάδα, εισέρχεται στην τελική ευθεία η αύξηση κεφαλαίου της Eurobank.

Σήμερα το Διοικητικό Συμβούλιο της τράπεζας αναμένεται να ορίσει το εύρος τιμής διάθεσης, ώστε αύριο να ανοίξει και τυπικά το βιβλίο προσφορών για την ιδιωτική τοποθέτηση στο εξωτερικό και τη δημόσια εγγραφή στην Ελλάδα.

Η συνδυασμένη προσφορά τίτλων θα τρέξει μέχρι και τις 29 Απριλίου και θα ακολουθήσει στις 30 Απριλίου ο καθορισμός της τιμής και η τελική κατανομή των μετοχών.

Η τιμή με την οποία δεσμεύεται να συμμετάσχει στην ΑΜΚ, ως βασικός επενδυτής, η ομάδα Fairfax (0,30 ευρώ) θα αποτελέσει το χαμηλό του εύρους διάθεσης. Το εύρος τιμής ενδέχεται να κινείται στο 0,30 - 0,36 ευρώ, σε επίπεδα, δηλαδή, αντίστοιχα με τις εκτιμήσεις εύλογης αξίας ανά μετοχή από τη Morgan Stanley και τη Lazard.

Το γεγονός, πάντως, ότι η Fairfax υπέβαλε την προσφορά της στην ελάχιστη τιμή που είχε προσδιορίσει το ΤΧΣ (0,30 ευρώ) αποτελεί δείκτη αναφοράς για το πού περίπου θα κινηθούν και οι προσφορές των αλλοδαπών και εγχώριων επενδυτών. Στελέχη ξένων επενδυτικών τραπεζών εκτιμούν ότι η τελική τιμή του βιβλίου θα κλείσει κοντά στο χαμηλό του εύρους τιμών.

Το κλίμα που έρχεται από τις παρουσιάσεις στο εξωτερικό δημιουργεί σύμφωνα με τους ίδιους εδραία αισιοδοξία ότι η συνδυασμένη προσφορά για την άντληση 1,53 δισ. ευρώ (σ.σ. το υπόλοιπο 1,332 δισ. ευρώ δεσμεύεται να το βάλει η ομάδα Fairfax) θα καλυφθεί εξ ολοκλήρου από τους ιδιώτες και δεν θα χρειασθεί η ενεργοποίηση του bail-in και του ΤΧΣ.

Δύο κλιμάκια της τράπεζας βρίσκονται σε πρόγραμμα παρουσιάσεων στο εξωτερικό. Ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας Χρ. Μεγάλου βρίσκεται στη Νέα Υόρκη μετά την ολοκλήρωση των παρουσιάσεων στη Βοστόνη, ενώ το δεύτερο κλιμάκιο διενεργεί παρουσιάσεις στο Χονγκ Κονγκ, μετά τη Σιγκαπούρη.

Παρά το μούδιασμα που προκαλούν οι εξελίξεις στην Ουκρανία, οι μέχρι τώρα δηλώσεις ενδιαφέροντος από πλευράς ξένων επενδυτών υπερκαλύπτουν τη συνδυασμένη προσφορά και εφόσον δεν μεσολαβήσει ξαφνική επιδείνωση του κλίματος το βιβλίο προσφορών θα ανοίξει την Παρασκευή με εξαιρετικά θετικούς οιωνούς.

Σύμφωνα με πληροφορίες, ενδιαφέρον να συμμετάσχει στην αύξηση ως απλός θεσμικός επενδυτής έχει εκδηλώσει η York Capital η οποία ήταν επικεφαλής σχήματος για τη θέση του anchor investor, χωρίς όμως να καταθέσει, τελικώς, προσφορά.

Συντονιστές του book building για τους ξένους επενδυτές θα είναι η Barclays, η Deutsche Bank και η JP Morgan, ενώ για τη δημόσια προσφορά στο εσωτερικό συντονιστής θα είναι η Eurobank Equities.

Αν μείνουν αδιάθετες μετοχές τόσο από τη διαδικασία της ιδιωτικής τοποθέτησης όσο και από τη δημόσια εγγραφή ενεργοποιούνται οι διατάξεις του νόμου για το bail-in και αν συνεχίσουν να υπάρχουν αδιάθετες μετοχές τις παίρνει το ΤΧΣ, που λειτουργεί ως εγγυητής κάλυψης της ΑΜΚ.