Εύλογο και δίκαιο από χρηματοοικονομικής απόψεως κρίνει, υπό τον ρόλο της ως συμβούλου, η CSFB το τίμημα που κατέβαλε για την εξαγορά ποσοστού της Finansbank η Εθνική, όπως προκύπτει από την έκθεση αποτίμησης που έδωσε σήμερα στη δημοσιότητα η τράπεζα.

Όπως αναφέρεται στην έκθεση αποτίμησης του οίκου, η οποία απευθύνεται στους μετόχους της Εθνικής, το εύρος αποτίμησης της Finansbank κατά την 3η Απριλίου εκτείνεται από τα 5 έως τα 6 δισ. δολ.

Εξάλλου, σήμερα δόθηκε στη δημοσιότητα έκθεση του Δ.Σ. της Εθνικής Τράπεζας, επίσης απευθυνόμενη στους μετόχους, στην οποία αναφέρεται ότι αποφασίστηκε να προταθεί προς τους μετόχους η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου κατά 3 δισ. ευρώ, τα οποία θα χρησιμοποιηθούν για τη χρηματοδότηση μέρους της εξαγοράς της τουρκικής τράπεζας.

Το Δ.Σ. θεωρεί ότι η εξαγορά, και συνεπώς η αύξηση κεφαλαίου, είναι προς όφελος της Εθνικής, προβάλλοντας τους παρακάτω λόγους:

* Η Τουρκία με πληθυσμό που ξεπερνά τα 70 εκατομμύρια και ΑΕΠ στα 367 δισ. δολάρια αποτελεί τη μεγαλύτερη αναπτυσσόμενη οικονομία της ΝΑ. Ευρώπης.

* Τα τελευταία χρόνια η τουρκική οικονομία έχει περάσει σε φάση σταθεροποίησης και ανάπτυξης, στο πλαίσιο των μεταρρυθμίσεων που προτάθηκαν από το ΔΝΤ.

* Η μακροοικονομική σταθερότητα και προοπτική εισόδου της Τουρκίας στην Ε.Ε. ευνοούν την ανάπτυξη του τραπεζικού τομέα και τη διείσδυση ξένου τραπεζικού κεφαλαίου στη χώρα.

* Η περίπτωση της Finansbank είναι πολύ ενδιαφέρουσα λόγω του σημαντικού μεριδίου αγοράς, της άρτιας οργανωτικής δομής, του υψηλού επιπέδου του management, αλλά και των προσδοκώμενων συνεργειών.

Σε άλλο σημείο της έκθεσης του Δ.Σ. αναφέρεται πως με δεδομένο το σκοπό της Εθνικής να αποκτήσει το 90,3% της τουρκικής τράπεζας, εάν όλοι οι μέτοχοι της προσφέρουν τις μετοχές τους, το μέγιστο συνολικό τίμημα θα ανέλθει περίπου σε 4,16 δισ. ευρώ.

Το ποσό αυτό (προστιθέμενων και των εξόδων για προμήθειες κ.λπ. που θα ανέλθουν σε περίπου 75 εκατ. ευρώ) απαιτεί σημαντικά διαθέσιμα κεφάλαια και δημιουργεί λογιστικές υπεραξίες που προκαλούν σημαντική μείωση στον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας. Άρα, επισημαίνεται, μέρος των εσόδων από την αύξηση θα κατευθυνθεί ως χρηματοδότηση εκεί.

Όπως αναφέρεται στην έκθεση, βασικός πυλώνας της Εθνικής είναι η ανάδειξή της σε ισχυρή περιφερειακή τράπεζα, με επίκεντρο την ευρύτερη περιοχή της Νοτιοανατολικής Ευρώπης και της Ανατολικής Μεσογείου.

* Δείτε την έκθεση αποτίμησης της CSFB και την έκθεση του Δ.Σ. στη δεξιά στήλη ”Συνοδευτικό Υλικό”.