Την προσεχή Δευτέρα, στη συνάντηση μεταξύ του υπουργού Οικονομικών και του προεδρείου της Ελληνικής Ένωσης Τραπεζών, αναμένεται να επικυρωθούν και τυπικά οι όροι της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών.

Όπως έχει γράψει το Euro2day,  βασικοί άξονες της ανακεφαλαιοποίησης θα είναι η αναγνώριση του αναβαλλόμενου φόρου στα εποπτικά κεφάλαια και η χρήση των ομολόγων CoCos, που να αντιστοιχούν ως το 40% της νέας κεφαλαιακής δομής των τραπεζών.

Το νομοσχέδιο, που θα κατατεθεί μεσοβδόμαδα στη Βουλή, θα περιέχει βέβαια και επιμέρους όρους της ανακεφαλαιοποίησης.

Θα ορίζει, δηλαδή, τη φόρμουλα με την οποία θα προκύπτει η τιμή διάθεσης των μετοχών στις ΑΜΚ, στις οποίες το ΤΧΣ θα λειτουργήσει ως εγγυητής κάλυψης, τη φόρμουλα με την οποία θα προκύπτει η τιμή εξαγοράς των μετοχών του ΤΧΣ από τους ιδιώτες, καθώς και ότι ο κάθε ιδιώτης θα λαμβάνει 9 warrants για κάθε μετοχή που ασκεί.

Αντίστοιχα, θα προβλέπει και το ετήσιο επιτόκιο, που θα βαρύνει τα Contingent Convertibles, τα οποία θα εκδώσουν οι τράπεζες και θα καλύψει κατά 100% το ΤΧΣ. 

Σύμφωνα με πληροφορίες, το επιτόκιο θα κινείται στην περιοχή του 8% ετησίως. 

Είναι μεν τσουχτερό επιτόκιο, εντός της γραμμής, όμως, που ακολουθείται το τελευταίο διάστημα για τη χορήγηση κρατικής βοήθειας στις τράπεζες.

Για παράδειγμα, οι πορτογαλικές τράπεζες, που εξέδωσαν CoCos που καλύφθηκαν με κρατικό χρήμα, βαρύνονται με ετήσιο επιτόκιο 8,5%.

Το επιτόκιο, όμως, των CoCos που θα εκδώσουν οι ελληνικές τράπεζες θεωρείται βέβαιο ότι θα αυξηθεί. Και αυτό διότι δύσκολα θα μπορέσουν όλες οι τράπεζες να τα αποπληρώσουν στην πενταετία.

Επομένως, όπως γράψαμε, θα ανανεωθούν για άλλη μία πενταετία, με προσαύξηση, όμως, του επιτοκίου. Γι' αυτό και συζητείται μήπως τεθεί πλαφόν στην αθροιστική απόδοση του ΤΧΣ από τα CoCos.