Έπεσαν οι υπογραφές μεταξύ της Τράπεζας Πειραιώς και της Societe Generale για την απόκτηση του συνολικού ποσοστού συμμετοχής (99,08%) της τελευταίας στη Γενική Τράπεζα.

Σύμφωνα με τη σχετική ανακοίνωση, η γαλλική πλευρά θα επενδύσει €444 εκατ. ενώ η Τράπεζα Πειραιώς εκτιμά ότι θα προκύψουν συνέργειες €50 εκατ ετησίως μετά την τριετία.

Ειδικότερα, τα βασικά συγκριτικά πλεονεκτήματα που κατοχυρώνει ο όμιλος Πειραιώς μετά το deal είναι η μείωση της εξάρτησης από τα κεφάλαια του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και η δυνατότητα πλήρους κάλυψης του 10% της ίδιας συμμετοχής καθώς και η συμπόρευση για όσο χρειασθεί με την Societe Generale.

Ένα ακόμη ατού είναι, σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, οι δυνατότητες που ανοίγονται από την σύμπραξη με την γαλλική τράπεζα Societe Generale όσον αφορά την διευκόλυνση της πρόσβασης του ομίλου της Τράπεζας Πειραιώς σε εναλλακτικές πηγές χρηματοδότησης σε μία περίοδο που οι ξένες αγορές είναι κλειστές για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα.

Ο κ. Μιχάλης Σάλλας δήλωσε:

«Μετά την εξαγορά επιλεγμένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού της ATEbank, η Τράπεζα Πειραιώς συνεχίζει να διαδραματίζει καταλυτικό ρόλο στην αναδιάρθρωση του ελληνικού τραπεζικού συστήματος. Η προσθήκη της Γενικής Τράπεζας θα βελτιώσει περαιτέρω τα κεφάλαια και τις πηγές χρηματοδότησής μας και ενισχύει τη θέση μας στην επικείμενη ανακεφαλαιοποίηση».


Όπως αναφέρεται, η συμφωνία αυτή εντάσσεται στο πλαίσιο που έχει οριστεί από την Τράπεζα της Ελλάδος και το Ελληνικό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) και στοχεύει στην αναδιάρθρωση του ελληνικού τραπεζικού συστήματος και στην ενίσχυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Οι όροι και οι προϋποθέσεις της συναλλαγής έχουν εγκριθεί από το ΤΧΣ. Η συναλλαγή αναμένεται να έχει ολοκληρωθεί πριν από το τέλος του 2012 και υπόκειται στις απαιτούμενες κανονιστικές εγκρίσεις.


Περιγραφή της συναλλαγής και βασικοί όροι

Τα κύρια σημεία της συναλλαγής είναι τα ακόλουθα:

• Συνολική επένδυση της Societe Generale ύψους €444 εκατ., η οποία υπόκειται σε πιθανή θετική αναπροσαρμογή κατά την ημερομηνία ολοκλήρωσης της συναλλαγής, με βάση την καθαρή θέση (Net Asset Value) της Γενικής Τράπεζας στις 30 Σεπτεμβρίου 2012. Αυτό το ποσό θα καταβληθεί κατά τον χρόνο ολοκλήρωσης της συναλλαγής και θα αποτελείται από δύο μέρη:

– Την ανακεφαλαιοποίηση της Γενικής Τράπεζας μέσω προκαταβολής έναντι μελλοντικής αύξησης μετοχικού κεφαλαίου συνολικού ύψους €281 εκατ. (αυτό το ποσό ενδέχεται να αναπροσαρμοστεί κατόπιν διενέργειας οικονομικού και νομικού ελέγχου από το ΤΧΣ πριν από την ολοκλήρωση της συναλλαγής), όπως προσδιορίστηκε από την Τράπεζα της Ελλάδος,

– Κάλυψη ομολογιών έκδοσης της Τράπεζας Πειραιώς από τη Societe Generale συνολικού ύψους €163 εκατ. (με πιθανή θετική αναπροσαρμογή), οι οποίες είτε θα παράσχουν πρόσβαση σε αυξήσεις κεφαλαίου που θα οδηγούν στην απόκτηση του 0,5% του συνολικού αριθμού κοινών μετοχών της Τράπεζας Πειραιώς από τη Societe Generale, κατόπιν ολοκλήρωσης της ανακεφαλαιοποίησης, είτε (εάν δεν έχει ολοκληρωθεί η ανακεφαλαιοποίηση μέχρι τα μέσα του 2014) θα μετατραπούν αυτόματα σε ομολογίες κεφαλαίου Tier 1, με μηχανισμό μόνιμης απομείωσης απαίτησης (permanent write-down mechanism).

• Το τίμημα για την εξαγορά i) του 100% των μετοχών που κατέχει η Societe Generale και ii) των απαιτήσεων της Societe Generale που αντιστοιχούν σε προκαταβολές έναντι μελλοντικής αύξησης μετοχικού κεφαλαίου συμφωνήθηκε στο €1 εκατ. Σημειώνεται ότι η συνολική καθαρή θέση της Γενικής Τράπεζας ήταν €100 εκατ. στο τέλος Μαρτίου 2012.

• Σήμερα η Γενική Τράπεζα δεν λαμβάνει διατραπεζική χρηματοδότηση από τη Societe Generale ούτε προβλέπεται στη συμφωνία αντίστοιχη υποχρέωση για το μέλλον.

Στρατηγική επιδίωξη

Με τη Γενική Τράπεζα, η Τράπεζα Πειραιώς αποκτά μία πλήρως ανακεφαλαιοποιημένη και αυτοχρηματοδοτούμενη τράπεζα. Η Τράπεζα Πειραιώς έχει άριστες δυνατότητες να αποκαταστήσει τη λειτουργική απόδοση και την κερδοφορία της Γενικής Τράπεζας, εκμεταλλευόμενη και τις συνέργειες που θα προκύψουν από την ενσωμάτωσή της στον όμιλο Πειραιώς.

Αυτή η εξαγορά, σε συνδυασμό με τη σχεδιαζόμενη επένδυση ύψους €444 εκατ., θα βελτιώσει τη χρηματοοικονομική και τη στρατηγική θέση της Τράπεζας Πειραιώς και θα αυξήσει τη συνολική ελκυστικότητά της στο πλαίσιο της επικείμενης ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών.

Με αυτήν τη συναλλαγή η Τράπεζα Πειραιώς (στοιχεία 31 Μαρτίου 2012, συμπεριλαμβανομένων των αποκτηθέντων επιλεγμένων στοιχείων της ATEbank):

- Ενισχύει τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας κατά 1,2 ποσοστιαία μονάδα.
- Ενισχύει τη ρευστότητά της άνω των €300 εκατ.
- Αυξάνει σημαντικά τις πιθανότητες κάλυψης του ποσού που θα απαιτηθεί να καλυφθεί από τον ιδιωτικό τομέα στην επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της, στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησής της.
- Ενισχύει την ηγετική της θέση στην ελληνική τραπεζική αγορά, διαμορφώνοντας μερίδιο αγοράς 20% στις καταθέσεις και 17% στις χορηγήσεις.
- Ωφελείται από σημαντικές συνέργειες ύψους €50 εκατ, προ φόρων (€244 εκατ, προ φόρων μαζί με την ΑΤΕbank) σε ετήσια βάση μετά την πάροδο 3ετίας.

- Διατηρεί τον δείκτη δανείων προς καταθέσεις της στο 124%.
- Βελτιώνει τον δείκτη κάλυψης από προβλέψεις των δανείων σε καθυστέρηση στο 60% από 56%.
- Αυξάνει τον δείκτη συσσωρευμένων προβλέψεων προς δάνεια στο 9,5% από 7,4%.

Με την εξαγορά αυτή, το pro forma σύνολο ενεργητικού του ομίλου Πειραιώς θα φθάσει τα €77 δισ., οι χορηγήσεις μετά από προβλέψεις τα €46 δισ. και οι καταθέσεις πελατών τα €37 δισ.

Ο όμιλος της Τράπεζας Πειραιώς, συμπεριλαμβανομένων της Γενικής Τράπεζας και της ATEbank, θα απασχολεί συνολικά 18.000 εργαζόμενους περίπου, ενώ το σύνολο του δικτύου καταστημάτων θα αριθμεί 1.328 μονάδες, με παρουσία σε 10 χώρες, συμπεριλαμβανομένης και της Ελλάδας, και θα εξυπηρετεί 6 εκατ. πελάτες.

Χρηματοοικονομικός σύμβουλος της Τράπεζας Πειραιώς για τη συναλλαγή είναι η Lazard Freres.


H ανακοίνωση της Γενικής

Κατόπιν ενημέρωσης που έλαβε από τη SOCIETE GENERALE, η Γενική Τράπεζα της Ελλάδος Α.Ε. ανακοίνωσε ότι στις 19/10/2012 η SOCIETE GENERALE σύναψε οριστική συμφωνία με την Τράπεζα Πειραιώς, δυνάμει της οποίας, μεταξύ άλλων:

(i) η SOCIETE GENERALE συμφώνησε να πωλήσει και η Τράπεζα Πειραιώς συμφώνησε να αγοράσει την ανερχόμενη σε ποσοστό 99,08% συμμετοχή της SOCIETE GENERALE στη Γενική Τράπεζα, και

(ii) η SOCIETE GENERALE συμφώνησε να εκχωρήσει και να μεταβιβάσει και η Τράπεζα Πειραιώς συμφώνησε να αποκτήσει το 100% των προκαταβολών του μετοχικού κεφαλαίου της Γενικής Τράπεζας, στις οποίες έχει και πρόκειται να προβεί η SOCIETE GENERALE. Το αντάλλαγμα για την ανωτέρω πώληση, εκχώρηση και μεταβίβαση ανέρχεται συνολικά σε €1 εκατ.

Ως μέρος της συναλλαγής, η SOCIETE GENERALE συμφώνησε επίσης να προκαταβάλει στη Γενική Τράπεζα το ποσό των €281 εκατ., όπως ζητήθηκε από την Τράπεζα της Ελλάδος, το οποίο πρόκειται να κεφαλαιοποιηθεί. Αυτό το ποσό ενδέχεται να προσαρμοστεί επί τη βάσει ειδικού ελέγχου (due diligence) που πρόκειται να διενεργήσει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) πριν από την ολοκλήρωση της συναλλαγής.

Επίσης, η Γενική Τράπεζα ενημερώθηκε ότι η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί πριν από το τέλος του τρέχοντος έτους, υπό την επιφύλαξη ιδίως της λήψης οριστικών κανονιστικών εγκρίσεων.

Τέλος, η Γενική Τράπεζα ενημερώθηκε ότι το Δ.Σ. του ΤΧΣ ενέκρινε τη συναλλαγή στις 19/10/2012.


To πρωί της Παρασκευής, το Euro2day.gr μετέδωσε τα εξής:

Πιθανότατα με το κλείσιμο του Χρηματιστηρίου Αθηνών, σήμερα το απόγευμα, να ανακοινωθεί και επισήμως η απόκτηση της Geniki Bank από τον όμιλο της Τράπεζας Πειραιώς.

Πληροφορίες αναφέρουν ότι το deal είναι έτοιμο, έχουν ξεπεραστεί όλα τα νομικά και διαδικαστικά ζητήματα και εκτός απροόπτου οι δύο πλευρές θα το ανακοινώσουν σήμερα το απόγευμα.

Σημειώνεται ότι οι κεφαλαιακές ανάγκες της Geniki ανέρχονται στην περιοχή των 380 εκατ. ευρώ, κεφάλαια τα οποία έχει δεσμευτεί να καλύψει η μητρική της Geniki, η γαλλική Societe Generale.

Το deal βασίζεται στο μοντέλο που ακολουθήθηκε μεταξύ της Alpha Bank και της Εμπορικής κι οι εποπτικές αρχές έχουν δεσμεύσει τη Societe Generale να παραμείνει στο νέο σχήμα.

Με βάση τις ίδιες πηγές, η Societe Generale θα τοποθετηθεί επενδυτικά στο μετοχικό κεφάλαιο της Τράπεζας Πειραιώς και θα καλύψει το τμήμα που της αναλογεί στο 10% της ίδιας συμμετοχής που προβλέπει ο νόμος, στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών.

Αν. Παπ.