Κέρδη καλύτερα των εκτιμήσεων κατέγραψε η Τράπεζα Πειραιώς τόσο στο α΄ εξάμηνο όσο και στο β΄ τρίμηνο του 2009. Τα καθαρά κέρδη στο εξάμηνο μειώθηκαν κατά 55% διαμορφούνενα στα 128 εκατ. ευρώ, ενώ στο β΄ τρίμηνο αυξήθηκαν 48%, στα 76 εκατ. ευρώ.

Οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις των αναλυτών προέβλεπαν ότι τα κέρδη της Τράπεζας Πειραιώς θα διαμορφωθούν στα 116 εκατ. ευρώ στο α΄ εξάμηνο, σημειώνοντας πτώση 59% σε ετήσια βάση.

Για το β΄ τρίμηνο προέβλεπαν κέρδη 65 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 28% σε σχέση με το α΄ τρίμηνο του 2009.

Δήλωση του Μ. Σάλλα

"Οι συνθήκες στην παγκόσμια οικονομία εξακολουθούν να είναι δύσκολες, με σοβαρές ωστόσο ενδείξεις σταδιακής ανάκαμψης και ομαλοποίησης των αγορών, από το δεύτερο τρίμηνο του έτους.

Ο Όμιλος Πειραιώς προσάρμοσε έγκαιρα τις πολιτικές του με σκοπό την ενίσχυση του ισολογισμού του και τη βελτίωση των αποτελεσμάτων του. Η ρευστότητα του Ομίλου διαμορφώθηκε σε σχεδόν ιστορικά υψηλά επίπεδα, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια αυξήθηκαν αλλά με επιβραδυνόμενο ρυθμό και διαμορφώθηκαν στο 4,5%, το επίπεδο και η ποιότητα της κεφαλαιακής επάρκειας βελτιώθηκαν με το συνολικό δείκτη στο 11,2% και το Equity Tier I στο 7,9%, ενώ το λειτουργικό κόστος συγκρατήθηκε περαιτέρω στο 1%.

Τα καθαρά κέρδη του Ομίλου Πειραιώς στο πρώτο εξάμηνο μειώθηκαν κατά 55% σε ετήσια βάση, ωστόσο τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου παρουσίασαν αύξηση κατά 48% έναντι του προηγούμενου.

Οι εξελίξεις αυτές δημιουργούν κλίμα συγκρατημένης αισιοδοξίας και θέτουν τις προϋποθέσεις, σε συνδυασμό με την αποτελεσματική διαχείριση και την καλύτερη ποιότητα χαρτοφυλακίου, να αξιοποιήσουμε τις ευκαιρίες από ισχυρότερη θέση στο μέλλον".

Τι ειπώθηκε στη τηλεδιάσκεψη

Την αισιοδοξία για την ενίσχυση των καθαρών εσόδων από τόκους (ΝΙΙ) και του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου (ΝΙΜ) εξέφρασε η διοίκηση της Τράπεζας Πειραιώς κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης, που ακολούθησε τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων α΄ εξάμηνου.

Ο κ. Αλέξανδρος Μάνος εκτίμησε ότι το euribor θα σταθεροποιηθεί και θα συμβάλλει στη βελτίωση του ΝΙΜ, ενώ η επανατιμολόγηση δανείων θα ενισχύσει το ΝΙΙ.

Τόνισε ακόμη πως στο γ΄ τρίμηνο παρατηρείται μια αύξηση στις χορηγήσεις της τράπεζας, ενώ παράλληλα αυξάνονται οριακά τα spreads των καταθέσεων.

Αναφορικά με την «επιστροφή» των προνομιούχων μετοχών του δημοσίου η διοίκηση της τράπεζας δεν έδωσε συγκεκριμένο χρονοδιάγραμμα χαρακτηρίζοντάς το «ένα περίπλοκο θέμα που εξετάζεται».

Εκτίμησε επίσης ότι οι οικονομίες των κρατών της ΝΑ Ευρώπης θα σταθεροποιηθούν διευκρινίζοντας ωστόσο πως δεν μπορεί να αποκλειστεί ένα δεύτερο κύμα ύφεσης, που ωστόσο σε αυτή τη φάση δεν είναι ορατό.

Ο κ. Μάνος υπογράμμισε επίσης ότι η τράπεζα διαθέτει ισχυρή κεφαλαιακή επάρκεια και ρευστότητα, δηλώνοντας συγκρατημένα αισιόδοξος.

Ο ίδιος ερωτηθείς για τις δραστηριότητες στην Κύπρο απάντησε ότι οι καταθέσεις προέρχονται πλέον εξίσου από offshore πελάτες αλλά και κυπριακά κεφάλαια.

Oι προβλέψεις του Ομίλου της Τράπεζας Πειραιώς

Το ύψος της απομείωσης δανείων και απαιτήσεων (πρόβλεψη) ανήλθε σε €207 εκατ έναντι €83 εκατ το 1ο 6μηνο 2008. Ως ποσοστό επί του μέσου όρου των δανείων, οι προβλέψεις-έξοδο ανήλθαν σε 107 μονάδες βάσης (75 μ.β. για την Ελλάδα και 215 μ.β. για το εξωτερικό) από 49 μ.β. σε επίπεδο Ομίλου το περυσινό 1ο 6μηνο και 83 μ.β. το 1ο 3μηνο 2009.

Σε τριμηνιαία βάση οι προβλέψεις-έξοδο ως ποσοστό επί των μέσων δανείων ανήλθαν σε 131 μ.β. (95 μ.β. για την Ελλάδα και 254 μ.β. για το εξωτερικό).

Αποτελέσματα

- Κέρδη προ φόρων και προβλέψεων στα €368 εκατ το 1ο 6μηνο 2009, -16% σε ετήσια βάση. Αύξηση 48% σε τριμηνιαία βάση, προερχόμενη κυρίως από την ενίσχυση των καθαρών έντοκων εσόδων και των χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων.

- Προβλέψεις €207 εκατ, 2,5 φορές υψηλότερες του 6μηνου 2008, αντιστοιχώντας σε 107 μ.β. ως προς το μέσο όρο των δανείων έναντι 83 μ.β. το 1ο 3μηνο 2009 και 49 μ.β. το 1ο 6μηνο πέρυσι.

- Καθαρά κέρδη αναλογούντα στους μετόχους €128 εκατ, -55% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω της σημαντικής αύξησης των προβλέψεων. Σε τριμηνιαία βάση τα καθαρά κέρδη του 2ου 3μηνου 2009 ήταν αυξημένα κατά 48% έναντι του 1ου 3μηνου (€76 εκατ έναντι €52 εκατ αντίστοιχα), ως αποτέλεσμα της ανόδου όλων των πηγών εσόδων.

- Καθαρά έντοκα έσοδα €528 εκατ, -5% σε ετήσια βάση, αλλά βελτιωμένα κατά 7% το 2ο 3μηνο έναντι του 1ου 3μηνου (€272 εκατ έναντι €255 εκατ αντίστοιχα). Kαθαρό επιτοκιακό περιθώριο 2ου 3μηνου 2009 στο 2,6% από 2,4% το 1ο 3μηνο 2009.

- Περαιτέρω επιβράδυνση του λειτουργικού κόστους, με ετήσια άνοδο στο 1%, παρά την κατά 5% αύξηση του δικτύου καταστημάτων.

Κύρια μεγέθη

- Σύνολο ενεργητικού €54 δισ, +5% σε ετήσια βάση.

- Δείκτης «χορηγήσεις / καταθέσεις» στο 107%, εξαιρουμένων των τιτλοποιήσεων δανείων, μειωμένος κατά ~450 μ.β. σε ένα τρίμηνο.

- Περαιτέρω ενίσχυση της ρευστότητας μέσω δύο νέων τιτλοποιήσεων δανείων (Απρ.’09 €725 εκατ καταναλωτικά, Μάι.’09 €900 εκατ επιχειρηματικά). Τον Αύγουστο 2009 ολοκληρώθηκαν τρεις πρόσθετες τιτλοποιήσεις δανείων συνολικού ύψους €3,45 δισ, παρέχοντας €1,9 δισ πρόσθετης ρευστότητας.

- Μη εξυπηρετούμενα δάνεια άνω των 180 ημερών στο 2,3% με δείκτη κάλυψης από προβλέψεις 92%.

- Σύνολο δανείων σε καθυστέρηση άνω των 90 ημερών (ΔΠΧΠ 7) στο 4,5%, με δείκτη κάλυψης καθυστερήσεων άνω των 90 ημερών (ΔΠΧΠ 7) από προβλέψεις βελτιωμένος στο 49% προ διαγραφών, ενώ μετά τις διαγραφές στο 48%, όσο και το Μάρτιο 2009. Μαζί με τις εμπράγματες εξασφαλίσεις η κάλυψη διαμορφώνεται στο 103%.

- Τα ίδια κεφάλαια του Ομίλου αυξήθηκαν κατά €203 εκατ έναντι του Μαρτίου 2009, χωρίς τη συμμετοχή του Δημοσίου μέσω προνομιούχων μετοχών ύψους €370 εκατ, ανερχόμενα σε €3,3 δισ. Μαζί με τις προνομιούχες μετοχές του Δημοσίου, τα κεφάλαια ανέρχονται σε €3,6 δισ.

- Τα εποπτικά ίδια κεφάλαια του Ομίλου ανήλθαν σε €4,1 δισ και ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας στο 11,2% (ε) με Tier I 9,3% (ε).

- Δείκτης ιδίων κεφαλαίων αφαιρουμένων των άυλων στοιχείων, του goodwill, των υβριδικών κεφαλαίων και των προνομιούχων μετοχών προς το σύνολο του ενσώματου ενεργητικού στο 5,5%, από τους υψηλότερους στην Ευρώπη και πάνω από το μέσο όρο του ανταγωνισμού στην Ελλάδα. Δείκτης κύριων βασικών ιδίων κεφαλαίων χωρίς υβριδικά κεφάλαια και προνομιούχες μετοχές (Equity Tier I) στο 7,9% (ε), ενδεικτικός της ποιότητας της κεφαλαιακής βάσης εν μέσω της κρίσης.

Κεφάλαια - Κεφαλαιακή Επάρκεια

Το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων του Ομίλου στο τέλος του Ιουνίου 2009 διαμορφώθηκε σε €3,3 δισ, παρουσιάζοντας αύξηση κατά €203 εκατ έναντι του Μαρτίου 2009, χωρίς να περιλαμβάνεται η συμμετοχή του Ελληνικού Δημοσίου μέσω προνομιούχων μετοχών ύψους €370 εκατ (με αυτή €3,6 δισ).

Η αύξηση του 2ου 3μηνου 2009 περιλαμβάνει και τη διάθεση ιδίων μετοχών της Τράπεζας στις αρχές Ιουνίου 2009 που ενίσχυσε τα κεφάλαια κατά €102 εκατ. Ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας διαμορφώθηκε στο 11,2% (ε) με το Tier I στο 9,3% (ε). Τα συνολικά εποπτικά κεφάλαια του Ομίλου Πειραιώς στο τέλος Ιουνίου 2009 ανήλθαν σε €4,1 δισ (ε), στα οποία περιλαμβάνονται και οι προνομιούχες μετοχές που εκδόθηκαν υπέρ του Ελληνικού Δημοσίου ύψους €370 εκατ.

Υπογραμμίζεται ότι ο Όμιλος Πειραιώς διαθέτει υψηλό επίπεδο και ποιοτική διάρθρωση ιδίων κεφαλαίων, όπως αυτό αποτυπώνεται τόσο στο συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας, όσο και στo δείκτη κύριων βασικών ιδίων κεφαλαίων Equity Tier Ι στο 7,9% (ε), που δε λαμβάνει υπόψη υβριδικά κεφάλαια και προνομιούχες μετοχές.

Εξίσου ικανοποιητική είναι και η σχέση ενσώματων κεφαλαίων (ίδια κεφάλαια μείον άυλα στοιχεία ενεργητικού, goodwill, υβριδικά κεφάλαια και προνομιούχες μετοχές) προς ενσώματα στοιχεία ενεργητικό (5,5%).

Ανάλυση Εσόδων Ομίλου

Το σύνολο των καθαρών εσόδων λειτουργίας το 1ο 6μηνο 2009 ανήλθε σε €780 εκατ, εκ των οποίων:

- τα καθαρά έσοδα τόκων ανήλθαν σε €528 εκατ μειωμένα κατά 5% σε ετήσια βάση κυρίως λόγω του αυξημένου κόστος των καταθέσεων. Σε τριμηνιαία βάση τα καθαρά έντοκα έσοδα στο 2ο τρίμηνο 2009 διαμορφώθηκαν σε €272 εκατ αυξημένα κατά 7% έναντι του 1ου 3μηνου.

- τα καθαρά έσοδα προμηθειών διαμορφώθηκαν σε €101 εκατ, -21% σε ετήσια βάση κυρίως λόγω της μείωσης εργασιών. Σε τριμηνιαία βάση τα έσοδα καθαρών προμηθειών είναι στο ίδιο επίπεδο με το 1ο 3μηνο του έτους.

- τα αποτελέσματα χρηματοοικονομικών πράξεων διαμορφώθηκαν σε €76 εκατ έναντι €40 εκατ πέρυσι, κυρίως λόγω της βελτίωσης της κερδοφορίας από ομόλογα.

- τα λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης διαμορφώθηκαν σε €65 εκατ, μειωμένα κατά 38% σε ετήσια βάση, κυρίως από τη μείωση των εσόδων από το real estate λόγω της επιδείνωσης της οικονομικής δραστηριότητας ιδιαίτερα σε αυτόν τον τομέα.

- ο δείκτης κόστος προς έσοδα διαμορφώθηκε σε 53% από 49% το 1ο 6μηνο 2008, με βελτίωση σε τριμηνιαία βάση (50% από 57% το 1ο 3μηνο), ενώ ο δείκτης κόστους προς μέσο ενεργητικό βελτιώθηκε σε 1,5% (1,7% το 1ο 6μηνο 2008).

Ανάλυση Κόστους Ομίλου

Η συγκράτηση των λειτουργικών εξόδων συνεχίστηκε, με αποτέλεσμα οριακή άνοδο 1% στα έξοδα του 1ου 6μηνου 2009 έναντι του περσινού 1ου εξαμήνου. Η τάση αυτή είναι ακόμη πιο σημαντική, αν σημειωθεί ότι το τελευταίο έτος στον Όμιλο προστέθηκαν 45 νέα καταστήματα (+5% σε ετήσια βάση), 15 στην Ελλάδα και 30 στο εξωτερικό.

Το κόστος λειτουργίας στην Ελλάδα μειώθηκε κατά 3% (ή 4% σε συγκρίσιμη βάση, δηλαδή χωρίς το κόστος των νέων καταστημάτων). Στο εξωτερικό ο ρυθμός αύξησης του κόστους επιβραδύνθηκε σημαντικά σε +12% (ή +7% σε συγκρίσιμη βάση, χωρίς τα έξοδα των νέων καταστημάτων).

Η αξιοσημείωτη επιβράδυνση του κόστους έρχεται ως αποτέλεσμα σειράς ενεργειών που συνεχίζονται (εξέταση εξόδων από μηδενική βάση, κεντροποίηση εργασιών κλπ), στο πλαίσιο της επιδίωξης για διατήρηση των δαπανών το 2009 στο επίπεδο του 2008.

Οι δαπάνες προσωπικού ανήλθαν στα €203 εκατ μειωμένες κατά 3% σε ετήσια βάση. Τα γενικά διοικητικά έξοδα ανήλθαν στα €170 εκατ, αυξημένα κατά 4%, όσο και η αύξηση του αριθμού των καταστημάτων σε ετήσια βάση.

Επιχειρηματικό Σχέδιο ως το 2010

Λόγω της επιδείνωσης της παγκόσμιας οικονομίας, όπως έχει επισημανθεί σε όλες τις ανακοινώσεις αποτελεσμάτων από το Σεπτέμβριο 2008 και μετά, η δραστηριότητα του Ομίλου της Τράπεζας Πειραιώς προσαρμόστηκε στα νέα δεδομένα, ενώ έχουν μεταβληθεί σημαντικά όλες οι βασικές υποθέσεις του Επιχειρηματικού Σχεδίου της περιόδου ως το 2010 που είχε καταρτισθεί και δημοσιοποιηθεί τον Οκτώβριο 2007.

Κατά συνέπεια, το Επιχειρηματικό Σχέδιο της περιόδου ως το 2010 που στηρίχθηκε στις υποθέσεις αυτές έχει πάψει να ισχύει.