Στην τελική ευθεία εισέρχεται η διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης της ελληνικών τραπεζών, παρά τις παλινωδίες, τα εμπόδια και το έντονο παρασκήνιο των τελευταίων εβδομάδων, με στόχο τη διασφάλιση ισχυρών κινήτρων, στο μέτρο του εφικτού, για τη συμμετοχή των ιδιωτών στις ΑΜΚ.

Μέχρι την προσεχή Παρασκευή 6 Απριλίου οι τράπεζες θα πρέπει να καταθέσουν στην Τράπεζα της Ελλάδος ολοκληρωμένα τα σχέδια κεφαλαιακής ενίσχυσης (capital plans), μετά τις παρατηρήσεις της κεντρικής τράπεζας. Η αρχική προθεσμία ήταν μέχρι την περασμένη Παρασκευή 30 Μαρτίου, αλλά δόθηκε παράταση μιας εβδομάδας καθώς τη ζήτησαν κάποιες τράπεζες.

Στα σχέδια οφείλουν να περιγράψουν με ακρίβεια τους τρόπους και τις εναλλακτικές πηγές εύρεσης κεφαλαίων, ώστε ο δείκτης Core Tier I να ανέλθει πάνω από το 9% και από τον Ιούλιο του 2013 πάνω από το 10%.

Ασφαλείς πληροφορίες αναφέρουν ότι οι ανάγκες που έχουν προκύψει ανά τράπεζα (αθροιστικά από το PSI και την BlackRock) διαμορφώνονται ως εξής: Για τον όμιλο της Εθνικής Τράπεζας εκτιμώνται στην περιοχή των 7-8 δισ. ευρώ, για τη Eurobank κυμαίνονται στα 4-5 δισ. ευρώ, για δε την Alpha Bank και την Τράπεζα Πειραιώς είναι 4 δισ. ευρώ για κάθε μία.

Η κάλυψη των παραπάνω κεφαλαιακών αναγκών θα προέλθει, σύμφωνα με τραπεζικά στελέχη, από τις εξής πηγές:

- Οργανικά κέρδη επόμενων ετών.
- Πωλήσεις ποσοστών σε θυγατρικές ή του συνόλου των μετοχών σε μεμονωμένες περιπτώσεις.
- Δραστική μείωση του λειτουργικού κόστους, η οποία ήδη συντελείται.
- Μείωση του μισθολογικού κόστους εντός και εκτός των συνόρων.
- Αξιοποίηση εναλλακτικών πηγών ρευστότητας (π.χ. εκδόσεις ομολογιακών κ.ά.) υπό την προϋπόθεση ότι οι συνθήκες στις αγορές το επιτρέπουν. Αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
- Αξιοποίηση ή πώληση της ακίνητης περιουσίας.

Ταυτόχρονα, όπως έχει γράψει το Euro2day , οι διοικήσεις των τραπεζών βρίσκονται ήδη σε αναζήτηση στρατηγικών επενδυτών, ενώ δεν αποκλείεται τους επόμενους μήνες, κυρίως εντός του καλοκαιριού, να επιτευχθούν έστω και εξ ανάγκης οι πολυπόθητες συγχωνεύσεις...

Η επίτευξη του στόχου αυτού είναι ζωτικής σημασίας γιατί θα καταστήσει πιο ελκυστική τη συμμετοχή των ξένων θεσμικών επενδυτών στις επικείμενες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.

Τα όπλα περιορισμού των κεφαλαιακών αναγκών ανά τράπεζα

Γρίφος ακόμη και για τις ίδιες τις διοικήσεις των τραπεζών είναι ο βαθμός επιτυχίας των επικείμενων αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου, οι οποίες προσδιορίζονται χρονικά στα τέλη του καλοκαιριού.

«Γι' αυτό και ο αγώνας δρόμου για την επίτευξη κάποιας χρυσής συμφωνίας με ξένο επενδυτή», αναφέρει στο euro2day παράγοντας της αγοράς. Πέραν των αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου, η κάθε τράπεζα αναμένεται να αξιοποιήσει στο μέγιστο τα περιουσιακά στοιχεία που διαθέτει αλλά και τις δυνατότητες ευελιξίας που της δίνει το μέγεθός της.

Ο όμιλος της Εθνικής Τράπεζας έχει ήδη δρομολογήσει την αξιοποίηση ακινήτων μέσω της θυγατρικής του ΑΕΕΑΠ, της οποία εκκρεμεί η εισαγωγή στο Χ.Α. Επίσης, σύντομα εκτιμάται ότι θα προκηρυχθεί διεθνής διαγωνισμός για την πώληση του ξενοδοχειακού συγκροτήματος του Αστέρα Βουλιαγμένης (η όποια καθυστέρηση αποδίδεται στις εκλογές).

Στα ανακοινωθέντα σχέδια της Εθνικής περιλαμβάνεται και η διάθεση ποσοστού 20-30% των μετοχών της τουρκικής θυγατρικής Finansbank. Στο μέτωπο του λειτουργικού κόστους, η τράπεζα έχει ήδη προχωρήσει σε δραστικές περικοπές, ενώ το δεύτερο εξάμηνο του έτους αναμένεται μεγαλύτερη περιοριστική πολιτική στο μισθολογικό κόστος.

Στη Eurobank, η διοίκηση έχει ήδη αποφασίσει την πώληση πλειοψηφικού πακέτου μετοχών στη θυγατρική που διατηρεί στην Πολωνία, ενώ ολοκληρώνεται και ο διαγωνισμός πώλησης της θυγατρικής του ομίλου στην Τουρκία.

Σε ό,τι αφορά τα χρηματοοικονομικά εργαλεία, πηγές του ομίλου αναφέρουν ότι η τράπεζα θα προχωρήσει, εφόσον το επιτρέψουν οι αγορές, σε εκδόσεις ομολογιακών δανείων.

Κινήσεις με στόχο την εξασφάλιση ρευστότητας αναμένονται και στην ακίνητη περιουσία της τράπεζας, και η αρχή θα γίνει από τις ξενοδοχειακές της μονάδες. Σε ό,τι αφορά την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου, σημειώνεται ότι πολλά εξαρτώνται από τον βασικό της μέτοχο, την οικογένεια Λάτση.

Αναφορικά με το λειτουργικό κόστος, η τράπεζα έχει προχωρήσει σε συγχωνεύσεις - κεντροποιήσεις υπηρεσιών εξοικονομώντας κεφάλαια, ενώ αναμένονται και κινήσεις περιορισμού και του μισθολογικού κόστους.

Ο όμιλος της Alpha Bank σχεδιάζει την αξιοποίηση της ακίνητης περιουσίας που διαθέτει κι ακόμα δεν αποκλείονται εκπλήξεις όσον αφορά τη μετοχική σύνθεση της τράπεζας. Στο κομμάτι της ακίνητης περιουσίας ο όμιλος μπορεί να αξιοποιήσει τις ξενοδοχειακές μονάδες που διαθέτει, με ναυαρχίδα το Χίλτον.

Επίσης, η τράπεζα, στο πλαίσιο του περιορισμού του κόστους, αναμένεται να εντατικοποιήσει τις προσπάθειες μείωσης του λειτουργικού κόστους, καθώς το σχέδιο είχε μείνει πίσω λόγω της συγχώνευσης με τη Eurobank. Περιοριστική πολιτική αναμένεται και στο μισθολογικό κόστος.

Όσον αφορά την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου, ο ξένος μέτοχος της τράπεζας, το επενδυτικό κεφάλαιο του Κατάρ, πιστεύεται ότι θα ασκήσει, εκτός απροόπτου, τα δικαιώματά του.

Στην Τράπεζα Πειραιώς οι πληροφορίες αναφέρουν ότι ο ξένος μέτοχός της, το τσεχικό fund PPF, αναμένεται να στηρίξει την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, χωρίς να αποκλείεται να αυξήσει έτι περαιτέρω το ποσοστό του στην τράπεζα, στην περίπτωση όπου άλλοι μέτοχοι δηλώσουν αδυναμία κάλυψης της συμμετοχής τους.

Σχετικά με τις θυγατρικές του εξωτερικού, η τράπεζα βρίσκεται σε διαδικασία πώλησης της μονάδας που διατηρεί στην αιγυπτιακή τραπεζική αγορά. Σε ό,τι αφορά τη μείωση του λειτουργικού και του μισθολογικού κόστους, έχει προχωρήσει σε συγχωνεύσεις υπηρεσιών αλλά και σε μείωση του μισθολογικού κόστους.



****To Εuro2day.gr ενθαρρύνει τον διάλογο και την έκφραση απόψεων από τους αναγνώστες. Σχολιάστε το άρθρο και πείτε την άποψή σας δημόσια για όσα συμβαίνουν και μας αφορούν όλους. Αν θεωρείτε το άρθρο σημαντικό, διαδώστε το με τα εργαλεία κοινωνικής δικτύωσης.