Ξεκίνησε το swap των ελληνικών ομολόγων

Την ανταλλαγή των ομολόγων του PSI με νέους τίτλους ανακοίνωσε ο ΟΔΔΗΧ. 

Σύμφωνα με την πρόσκληση, η Αθήνα προσκαλεί τους ιδιώτες ομολογιούχους να ανταλλάξουν περίπου 20 σειρές ομολόγων με 5 νέους τίτλους. Τα νέα ομόλογα θα έχουν λήξεις στα 5, 10, 15, 17 και 25 χρόνια. 

Σημειώνεται ότι πρόκειται για τίτλους ονομαστικής αξίας περίπου 30 δισ. Σύμφωνα με πηγές της ΤτΕ, ελληνικά συνταξιοδοτικά ταμεία που ελέγχουν τίτλους ύψους περίπου 6 δισ. ευρώ θα συμμετάσχουν στην ανταλλαγή. 

Ειδικότερα, τo swap έχει στόχο οι υφιστάμενοι τίτλοι να ανταλλαχθούν με:

* τίτλο με κουπόνι 3,5% που λήγει 30 Ιανουαρίου του 2023

* τίτλο με κουπόνι 3,75% που λήγει 30 Ιανουαρίου του 2028

* τίτλο με κουπόνι 3,9% που λήγει 30 Ιανουαρίου του 2033

* τίτλο με κουπόνι 4% που λήγει 30 Ιανουαρίου του 2037

* τίτλο με κουπόνι 4,2% που λήγει 30 Ιανουαρίου του 2042.

Οι επενδυτές έχουν περιθώριο να αποδεχτούν την πρόταση για το swap μέχρι τις 28 Νοεμβρίου.

Η BNP Paribas, η Citigroup Global Markets Limited, η Deutsche Bank AG, το υποκατάστημα του Λονδίνου, η Goldman Sachs, η HSBC Bank plc και η Merrill Lynch International ενεργούν ως Joint Dealers Managers σε σχέση με τους διεθνείς επενδυτές. Η Alpha Bank, η Eurobank, η Εθνική Τράπεζα και η Τράπεζα Πειραιώς ενεργούν ως Co-Dealers Managers σε σχέση με τους εγχώριους επενδυτές και ως πράκτορες πληροφοριών και ανταλλαγής.

Τα ομόλογα

Το 10ετές ελληνικό ομόλογο διαμορφώνεται στο 5,098%, εν αναμονή της ανταλλαγής των σειρών των ομολόγων που προέκυψαν από το PSI, ενώ παράλληλα οι αποδόσεις στο ελληνικό διετές ομόλογο διατηρούνται κάτω από το ψυχολογικό όριο του 3%, στο 2,91%.

Οι πρώτες αντιδράσεις

Παρότι το swap δεν αποτελεί νέα έκδοση ή εισροή νέων κεφαλαίων στα εγχώρια κρατικά ομόλογα, εντούτοις είναι μια κίνηση που οι συμμετέχοντες στην αγορά χαιρετίζουν και επίσης σημειώνουν ότι την περίμεναν πολύ καιρό τώρα.

Σκοπός της ανταλλαγής είναι να ομαλοποιηθεί η καμπύλη των αποδόσεων των εγχώριων τίτλων και να βοηθήσει την ρευστότητα στην αγορά.

Η συγκέντρωση των ομολόγων σε λιγότερες σειρές και με υψηλότερη εμπορευσιμότητα θα ευνοήσει επιπρόσθετα και τα μικρότερα χαρτοφυλάκια που προέκυψαν από την ανταλλαγή του PSI, όπου οι προμήθειες πώλησης ήταν ιδιαίτερα υψηλές λόγω του μεγάλου αριθμού σειρών που είχαν δημιουργηθεί.

Απώτερος στόχος βέβαια των εκδόσεων αυτών είναι να δημιουργηθεί μια αγορά ικανή να εισέλθει στο QE της ΕΚΤ αλλά και να προετοιμάσει την αγορά για τις επόμενες εκδόσεις που θα ακολουθήσουν το 2018.

Τσακαλώτος για swap: Στόχος η πρόσβαση στις αγορές

Η Ελλάδα κάνει τα απαραίτητα βήματα για τις μελλοντικές εξόδους στις αγορές, δήλωσε ο υπουργός Οικονομικών Ευκλείδης Τσακαλώτος μετά την ανακοίνωση του swap ομολόγων. "Κάνουμε την απαραίτητη δουλειά για να διασφαλίσουμε τις απαιτούμενες συνθήκες ρευστότητας για τις μελλοντικές εξόδους στις αγορές", δήλωσε ο κ. Τσακαλώτος στο Reuters.  

* Η πρόσκληση στους επενδυτές για το swap ομολόγων δημοσιεύεται ολόκληρη στη δεξιά στήλη "Συνοδευτικό Υλικό".