Η διοίκηση της ΤΕΧΝΙΚΗΣ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗΣ γνωστοποιεί, ότι η εισηγμένη στο NYSE αμερικανική θυγατρική της εταιρεία TECHNICAL OLYMPIC USA INC. (TOUSA), ανακοίνωσε, ότι μέσω μιας κοινοπραξίας ολοκληρώθηκε η εξαγορά των περιουσιακών στοιχείων και των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων κατασκευής σπιτιών της εταιρείας Transeastern Properties, Inc., που εδρεύει στο Coral Springs της Florida. Επί του παρόντος, η κοινοπραξία αυτή έχει στην ιδιοκτησία της ή ελέγχει περίπου 22.000 οικόπεδα (homesites) σε όλες τις κύριες αγορές της Florida. Στην ανακοίνωσή της η διεύθυνση της TOUSA εκφράζει τον ενθουσιασμό της για τη συνένωση των δυνάμεων και τη συνεργασία μεταξύ δύο εκ των κυριοτέρων κατασκευαστών της πολιτείας αυτής των ΗΠΑ, τονίζοντας, ότι με την εξαγορά αυτή ισχυροποιείται περαιτέρω η παρουσία της TOUSA στις υπάρχουσες αγορές της Florida, από την επέκταση των δραστηριοτήτων της στην περιοχή της Tampa/St. Petersburg. Έτσι διασφαλίζεται η προσπέλασή της σε οικόπεδα μελλοντικής ανάπτυξης, σε μία σημαντική αγορά με περιορισμένη διαθεσιμότητα γης. Αναμένεται, ότι η εξαγορά αυτή θα προσθέσει στα αποτελέσματα του έτους 2006 της TOUSA, περίπου 35 εκατ. $ καθαρών εσόδων. Τα διάφορα γενικά περιουσιακά μεγέθη και χρηματοοικονομικά στοιχεία, ως και οι προοπτικές της παραπάνω κοινοπραξίας, έχουν ως εξής: α) Δομή της Κοινοπραξίας: Η παραπάνω κοινοπραξία (EH/Transeastern) σχηματίστηκε για την εξαγορά των περιουσιακών στοιχείων της Transeastern Properties Inc. μεταξύ της TOUSA Homes και μίας επιχείρησης που ελέγχεται από τους Art και Ed Falcone, συμπροέδρων της Falcone Group. Η TOUSA Homes θα ασκεί τα καθήκοντα του διευθυντικού μέλους της κοινοπραξίας (managing member), ενώ κάθε μέλος της κοινοπραξίας διαθέτει ίσον αριθμό δικαιωμάτων ψήφου. Οι περίπου 550 συνεργάτες της Transeastern Properties θα ενσωματωθούν στην κοινοπραξία. Για τον υπολογισμό εκ μέρους της TOUSA της επένδυσής της στην κοινοπραξία αυτή, θα χρησιμοποιηθεί η μέθοδος των ιδίων κεφαλαίων, όπως απαιτείται από τα γενικώς αποδεκτά λογιστικά πρότυπα, με βάση τα οποία, τα καθαρά κέρδη της TOUSA από την ως άνω επένδυσή της, θα εμφανίζονται στην γραμμή των «λοιπών εσόδων» του λογαριασμού κερδών και ζημιών (income statement). Τα δάνεια και οι υπηρεσίες υποθηκοφυλακείου στην κοινοπραξία (title services), θα παρέχονται από θυγατρική εταιρεία της TOUSA παροχής οικονομικών υπηρεσιών. β) Τιμή Αγοράς: Τα περιουσιακά στοιχεία κατασκευής σπιτιών της Transeastern Properties εξαγοράστηκαν από την κοινοπραξία στην τιμή των 840 εκατ. $, η οποία υπόκειται σε τελική έγκριση. Ένα επιπρόσθετο ποσό, ύψους 75 εκατ. $, θα καταβληθεί υπό προϋποθέσεις, όπως, η προηγούμενη επίτευξη προκαθορισμένων τριμηνιαίων στόχων που αφορούν στο EBITDA και στην παράδοση τίτλων ιδιοκτησίας σε συγκεκριμένες εκτάσεις γης, που επί του παρόντος κατέχονται βάσει συμβολαίων προαίρεσης αγοράς οικοπέδων (lot options). Στα περιουσιακά στοιχεία που αποκτήθηκαν, συμπεριλαμβάνονται, οι εργασίες που βρίσκονται σε εξέλιξη, τα οικόπεδα (finished lots) και τα συγκεκριμένα δικαιώματα προαίρεσης επί γης (landoptions). γ) Κεφαλαιοποίηση της Κοινοπραξίας: Η κοινοπραξία χρηματοδοτείται με δανεισμό ύψους 675 εκατ. $ που παρέχεται από την Deutsche Bank, με ίδια κεφάλαια ύψους 165 εκατ. $ και με 20 εκατ. $ προσωρινού δανείου δευτερεύουσας πιστοληπτικής ικανότητας εκ μέρους της TOUSA. H TOUSA έχει συνεισφέρει σε μετρητά στα ίδια κεφάλαια της κοινοπραξίας, ποσό 90 εκατ. $ και η επιχείρηση που ελέγχεται από την Falcone έχει συνεισφέρει τα υπόλοιπα 75 εκατ. $ υπό μορφή ακίνητης περιουσίας. Το χρέος της κοινοπραξίας είναι διασφαλισμένο από τα περιουσιακά στοιχεία της και τα δικαιώματα ιδιοκτησίας της. Το χρέος αυτό δεν είναι εγγυημένο και δεν υπόκειται σε υποχρέωση αποπληρωμής (non-recourse) εκ μέρους της TOUSA. δ) Στόχοι για τα έτη 2005 και 2006 της κοινοπραξίας: Κατά την ημερομηνία της συμφωνίας της παραπάνω εξαγοράς, το ανεκτέλεστο σε σπίτια (backlog) υπερέβαινε τα 3.000, με μέση τιμή πώλησης καθενός 285.000 $, που αντικατοπτρίζει το ύψος του ανεκτέλεστου σε 0,9 δισ. $. Τα παραπάνω σπίτια αναμένεται ότι θα παραδοθούν μέσα στα έτη 2005 και 2006. Μέχρι το τέλος του 2005, η κοινοπραξία αναμένεται να παραδώσει περίπου 800 σπίτια, τα οποία δεν προβλέπεται να συμπεριληφθούν στα μεγέθη του 2005, λόγω λογιστικών προσαρμογών στις αγορές. Το 2006, η κοινοπραξία αναμένεται να παραδώσει πάνω από 3.500 σπίτια, με μέση τιμή πώλησης περίπου 285.000 $. Η TOUSA αναμένει, ότι η επένδυσή της στην κοινοπραξία, θα της αποφέρει καθαρά κέρδη της τάξεως των 35 εκατ. $ περίπου κατά το 2006. Για τη συναλλαγή αυτή, οικονομικός σύμβουλος της TOUSA ήταν η Deutsche Bank και για την Transeastern Properties η JMP Securities.