Σε απάντηση της από 14/10/2004 επιστολής του Χ.Α., η εταιρία ΜΠΑΛΑΦΑΣ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε., με επιστολή της προς το Χ.Α. γνωστοποιεί τα ακόλουθα: ”Σε συνέχεια της επιστολής σας και των ερωτημάτων που μας τέθηκαν με αυτή, σας παραθέτουμε τα ακόλουθα στοιχεία: Α) Διαφορές στη Λογιστική Κατάσταση της εταιρείας ”ΜΠΑΛΑΦΑΣ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.” 1. Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις: 2004: 4.691.050,77, 2003: 6.913.066,52, Διαφορές: -2.222.015,75. 2. Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις: 2004: 7.751.124,77, 2003: 5.885.016,82, Διαφορές: 1.866.107,95. 3. Αποθέματα: 2004: 3.428.827,24, 2003: 4.529.524,17, Διαφορές: -1.100.696,93. 4. Πελάτες: 2004: 3.433.712,07, 2003: 856.241,96, Διαφορές: 2.577.470,11. 5. Έξοδα Διοικητικής Λειτουργίας: 2004: 47.616,12, 2003: 161.714,63, Διαφορές: -114.098,51. 6. Χρηματοοικονομικά Αποτελέσματα: 2004: 224.259,20, 2003: -90.897,67, Διαφορές: 315.156,87. 7. Λοιπές Απαιτήσεις: 2004: 4.928.570,75, 2003: 7.460.929,21, Διαφορές: -2.532.358,46. 8. Διαθέσιμα: 2004: 113.279,49, 2003: 7.320,61, Διαφορές: 105.958,88. Παρατηρήσεις: Σημεία 1 και 2: Η διαφορά οφείλεται στην μεταφορά βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων σε μακροπρόθεσμες. Σημείο 4: Η αύξηση οφείλεται στην αντίστοιχη αύξηση των πωλήσεων. Β) Διαφορές στην Ενοποιημένη Λογιστική Κατάσταση της ”ΜΠΑΛΑΦΑΣ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.” 1. Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις: 2004: 74.037.457,98, 2003: 49.124.676,54, Διαφορές: 24.912.781,44. 2. Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις: 2004: 13.560.804,42, 2003: 27.479.892,53, Διαφορές: -13.919.088,11. 3. Αποθέματα: 2004: 15.678.276,16, 2003: 12.421.865,21, Διαφορές: 3.256.410,95. 4. Πελάτες: 2004: 26.557.183,96, 2003: 12.726.419,79, Διαφορές: 13.830.764,17. 5. Έξοδα Διοικητικής Λειτουργίας: 2004: 4.773.666,57, 2003: 1.754.749,46, Διαφορές: 3.018.917,11. 6. Έξοδα Διάθεσης: 2004: 1.333.763,73, 2003: 821.721,89, Διαφορές: 512.041,84. 7. Χρηματοοικονομικά Αποτελέσματα: 2004: 765.999,77, 2003: 938.040,37, Διαφορές: -172.040,60. 8. Λοιπές Απαιτήσεις: 2004: 32.430.966,47, 2003: 36.692.125,10, Διαφορές: -4.261.158,63. 9. Διαθέσιμα: 2004: 3.625.604,40, 2003: 16.859.945,68, Διαφορές: -13.234.341,28. Παρατηρήσεις: Σημεία 1 και 2: Η διαφορά οφείλεται στην αύξηση του δανεισμού στην εταιρεία ”Κ. ΜΠΑΛΑΦΑΣ Α.Τ.Ε.” κατά 4.000.000 ευρώ και στην ”ΑΘΗΝΑΪΚΗ ΤΕΧΝΙΚΗ Α.Ε.” κατά 7.000.000 ευρώ. Η αύξηση αυτή ήταν επιβεβλημένη λόγω ανόδου του κύκλου εργασιών. Σημείο 3: Η αύξηση οφείλεται σε μεγαλύτερες (λόγω μεγαλύτερου κατασκευαστικού όγκου) αγορές υλικών τα οποία βρίσκονται επί τόπου των έργων. Σημείο 4: Αύξηση κύκλου εργασιών. Σημείο 5: Αύξηση λόγω ανόδου του κύκλου εργασιών και αναδιοργάνωσης στο εσωτερικό των εταιρειών. Σημείο 6: Αύξηση λόγω ανόδου του κύκλου εργασιών. Σημείο 8: Τα Διαθέσιμα μειώθηκαν για να εξυπηρετήσουν την αύξηση των Αποθεμάτων, των Εξόδων Διοικητικής Λειτουργίας και το κόστος των παραγομένων έργων. Γ) Συγκρότημα ”ΠΛΕΙΑΔΕΣ”: Σας κάνουμε γνωστό πως η εταιρεία μας ήταν κατά 50% συνιδιοκτήτης εξ αδιαιρέτου με την εταιρεία ”ΕΛΒΙΕΜΕΚ Α.Ε.” του συγκεκριμένου έργου του οποίου μάλιστα την εκτέλεση ανέλαβε η θυγατρική μας εταιρεία ”Κ. ΜΠΑΛΑΦΑΣ Α.Τ.Ε.”. Αποφασίσαμε να μεταβιβάσουμε το παραπάνω ποσοστό μας στην ”ΕΛΒΙΕΜΕΚ Α.Ε.” προκειμένου να μειώσουμε τον Τραπεζικό μας Δανεισμό σε επίπεδο Εισηγμένης Εταιρείας. Σημειώνουμε πως η θυγατρική μας εταιρεία στο συγκεκριμένο έργο ολοκλήρωσε τις Συμβατικές της Υποχρεώσεις. Δ) Ανεκτέλεστο Υπόλοιπο Εταιρειών Ομίλου: Το Ανεκτέλεστο Υπόλοιπο των έργων των Εταιρειών του Ομίλου στις 30.09.2004 με βάση τις ήδη υπογεγραμμένες Συμβάσεις, ανέρχεται στο ποσό των 78.945.832 ευρώ και αναλύεται ανά Εταιρεία και Έργο στους συνημμένους Πίνακες. Στους Πίνακες αυτούς και στην στήλη ”Οφειλόμενο Υπόλοιπο” εμφανίζονται οι γεγενημένες απαιτήσεις των Εταιρειών του Ομίλου ανά Έργο, Υπηρεσία ή Πελάτη. Το συνολικό ποσό προς είσπραξη ανέρχεται στο ποσό των 8.324.256 ευρώ και το οποίο αν είχε εισπραχθεί έγκαιρα δεν θα δημιουργούνταν πρόβλημα ταμειακών ροών. Προκειμένου να καλυφθούν οι τρέχουσες υποχρεώσεις των Εταιρειών που δεν καλύφθηκαν λόγω της παραπάνω υστέρησης εισπράξεων (επιταγές, αμοιβές προσωπικού, κλπ), βρισκόμαστε στο τελικό στάδιο διαπραγματεύσεων με Τράπεζες που έχουν σαν σκοπό την σύναψη δανείου. Ο νέος δανεισμός δεν θα επιβαρύνει ουσιαστικά τα αποτελέσματα του Ομίλου αφού σύμφωνα με το εκπονηθέν Business Plan θα καλυφθεί βραχυπρόθεσμα. Τέλος, με βάση τα παραπάνω δεν προκύπτει ορατό πρόβλημα στην όλη λειτουργία του Ομίλου.”