του Στέφανου Κοτζαμάνη

Μπορεί το 2006 να ήταν κακή χρονιά για τα Ομολογιακά Α/Κ με χαμηλές αποδόσεις και πολύ μεγάλες εκροές κεφαλαίων, ωστόσο το Μarfin Income Ομολογιακό Εξωτερικού σημείωσε αξιόλογη επίδοση (+3,58%), καταλαμβάνοντας την πρώτη θέση μεταξύ των Α/Κ της κατηγορίας του.

Το Marfin Income απευθύνεται σε επενδυτές με μεσοπρόθεσμη προοπτική, που επιθυμούν αποδόσεις υψηλότερες του ετήσιου Έντοκου Γραμματίου του ελληνικού δημοσίου και είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν χαμηλό κίνδυνο.

Σύμφωνα με τους κανονισμούς του Α/Κ, τουλάχιστον το 65% του συνολικού χαρτοφυλακίου τοποθετείται σε κρατικά και εταιρικά ομόλογα, σταθερού και κυμαινόμενου επιτοκίου, που διαπραγματεύονται κυρίως σε αγορές της Ευρωπαϊκής Ένωσης.

Ο δείκτης αναφοράς (benchmark) του χαρτοφυλακίου προκύπτει κατά 50% από τον δείκτη Bloomberg Greek Govt. Index και κατά 50% από τον δείκτη Bloomberg Euro Govt. Index. Κατά το 2006 το Marfin Income υπεραπέδωσε του δείκτη αναφοράς του. O Δείκτης Συνολικών Εσόδων υπολογίζεται σε 0,88% και ο Δείκτης Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου σε 213%.

Σε ό,τι αφορά τις προμήθειες, η προμήθεια εισόδου είναι έως 0,6% και η προμήθεια εξόδου είναι έως 1%, πλην όμως για διακράτηση άνω των τριών μηνών είναι μηδενική. Σύμφωνα με τα στοιχεία της 30ής Νοεμβρίου του 2006 (τα τελευταία διαθέσιμα), οι κυριότερες θέσεις του Marfin Income Ομολογιακό Εξωτερικού περιελάμβαναν πολυετή κρατικά ομόλογα από τη Γερμανία, την Ελλάδα, την Πορτογαλία κ.λπ., ομόλογα του Ομίλου Πειραιώς κ.ά.

* Αναδημοσίευση από το φύλλο 460 της εφημερίδας ”ΜΕΤΟΧΟΣ & ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ”, 12-16/1/2007.