Το ερώτημα του $1 τρισ. για τα crypto και η Fed

Κάτω από το 1 τρισ. δολ. υποχώρησε τη Δευτέρα για άλλη μια φορά η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς των κρυπτονομισμάτων. Αιτία, οι ανησυχίες των επενδυτών ενόψει της νέας αύξησης των επιτοκίων από τη Fed την Τετάρτη. Μπορεί τα δεδομένα όσον αφορά τον πληθωρισμό να εμφανίζονται ενθαρρυντικά, αλλά το ενδεχόμενο να συνεχιστεί αταλάντευτα η αυστηρή επιτοκιακή πολιτική είναι το πιθανότερο.

Οι αναλυτές δεν αναμένουν κάτι διαφορετικό από αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης. Στο σημείο που θα εστιάσουν είναι η ομιλία του Τζ. Πάουελ, επικεφαλής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, ο οποίος θα αναφερθεί στη διάθεση του συμβουλίου της Fed σχετικά με την πορεία των μελλοντικών αποφάσεων. Το κρίσιμο στοίχημα είναι μέχρι ποιο σημείο θα φτάσουν τελικά τα επιτόκια και βέβαια πότε θα αρχίσει η αντίστροφη πολιτική της επαναφοράς τους σε πιο χαμηλά επίπεδα.

Οι αποφάσεις της Fed δεν είναι εύκολες, καθώς έχουν να εξετάσουν πολυδιάστατους και κρίσιμους για την αμερικανική οικονομία παράγοντες. Η αναγκαιότητα του πτωτικού ρυθμού αύξησης του δείκτη τιμών καταναλωτή (ΔΤΚ) είναι μόνο μία μεταβλητή. Σίγουρα κρίσιμη, καθώς πλήττει τους εργαζόμενους και τους συνταξιούχους, αλλά όχι η μοναδική.

Ενδεικτικά να αναφέρουμε πως τη χρονιά που μόλις πέρασε, οι ΗΠΑ ξόδεψαν για πρώτη φορά σε τόκους εξυπηρέτησης του δημόσιου χρέους περισσότερα από όσο ολόκληρος ο προϋπολογισμός για τις στρατιωτικές δαπάνες.

Εάν συνεχιστούν οι αυξήσεις επιτοκίων με τον προβλεπόμενο ρυθμό, για την καταβολή μόνο των τόκων θα απαιτηθούν 1,2-1,5 τρισ. δολ. Πρόκειται για ένα τεράστιο ποσό, καθώς τα ετήσια φορολογικά έσοδα της ομοσπονδιακής κυβέρνησης είναι 4,9 τρισεκατομμύρια. (https://fred.stlouisfed.org/series/A091RC1Q027SBEA)

Επίσης ρόλο στην υποχώρηση των τιμών έπαιξε και η επιφυλακτική στάση της επενδυτικής κοινότητας εξαιτίας των αναμενόμενων ανακοινώσεων κερδοφορίας από τις εισηγμένες αμερικανικές εταιρίες. Η αβεβαιότητα αφορά κυρίως τον τεχνολογικό κλάδο, καθώς Apple, Meta (πρώην Facebook), Amazon και Alphabet (πρώην Google) δημοσιοποιούν αποτελέσματα έτους αυτή την εβδομάδα. Κι όπως γνωρίζουμε, το Bitcoin επηρεάζεται σημαντικά από την πορεία του τεχνολογικού δείκτη Nasdaq.

Όπως παρατηρούμε στο παρακάτω διάγραμμα της συνολικής κεφαλαιοποίησης της αγοράς των crypto, οι ενδείξεις από την οπτική της τεχνικής ανάλυσης δεν είναι ιδιαίτερα αισιόδοξες. Ο τριγωνικός σχηματισμός συσσώρευσης (μπλε γραμμές) διασπάστηκε από την κάτω του πλευρά, δείχνοντας αδυναμία. Σε καμία περίπτωση δεν μπορεί να αποκλειστεί το σενάριο της εκ νέου προσέγγισης της στήριξης των 960 δισεκατομμυρίων δολαρίων (μοβ οριζόντια γραμμή).

Ανάλογη πορεία έχει υπάρξει για τα Bitcoin, Ethereum και τα υπόλοιπα κυριότερα κρυπτονομίσματα. Θα σταθούμε στο διάγραμμα του Solana, μια που παρουσιάζει ξεχωριστό ενδιαφέρον, καθώς μέσα σε ένα μήνα έχει σχεδόν τριπλασιάσει την αξία του.

Το παρακάτω 4ωρο διάγραμμα μας αποκαλύπτει πως οι επενδυτές βρίσκονται αναποφάσιστοι το τελευταίο δεκαήμερο, όμως η αναμονή σχετικά με τη συνέχιση του ράλι ή την επιστροφή σε χαμηλότερα επίπεδα τιμών φτάνει στο τέλος της. Τυχόν πτώση από τα 24 δολάρια περίπου, δεν είναι απίθανο να σπρώξει την τιμή προς τα 21 δολάρια ή ακόμα και στα 18.

Το Bitcoin στη Νιγηρία

Στη Νιγηρία από τις 9 Ιανουαρίου έχουν επιβληθεί capital controls από την Κεντρική Τράπεζα. Οι πολίτες της αφρικανικής χώρας δεν μπορούν να αποσύρουν την ημέρα πάνω από 20.000 νάιρα (NGN), αξίας περίπου 40 ευρώ. Ταυτόχρονα ισχύουν αυστηροί περιορισμοί στην εξαγωγή συναλλάγματος.

Φυσικά οι περιορισμοί και οι απαγορεύσεις αφορούν το εθνικό νόμισμα, το δολάριο, το ευρώ. Το Bitcoin διακινείται κανονικά. Μπορείς να αποσύρεις όσα επιθυμείς από το προσωπικό σου πορτοφόλι και να τα μεταφέρεις ανεμπόδιστα σε οποιοδήποτε σημείο του κόσμου θελήσεις.

Δεν έχουμε δει για πρώτη φορά το παραδοσιακό τραπεζικό και νομισματικό σύστημα σε περιόδους κρίσης να καταρρέει. Να παύει να λειτουργεί ομαλά, παρά την τεχνογνωσία και τις υποδομές εκατοντάδων ετών. Είτε να επιβάλλονται περιορισμοί στις συναλλαγές είτε να χάνει το εθνικό νόμισμα την αξία του με ταχείς ρυθμούς λόγω του πληθωρισμού.

Σε αντίθεση με το «νεαρό» Bitcoin, το οποίο μετράει σχεδόν μόλις μια δεκαετία ζωής, που ακόμα και στις πιο δυσμενείς συνθήκες λειτουργεί με τον τρόπο που έχει σχεδιαστεί. Χωρίς να μπορεί κάποιος να εμποδίσει τις συναλλαγές, χωρίς κανείς να έχει τη δυνατότητα να το πληθωρίζει ανεξέλεγκτα.

Παρ' όλα αυτά, οι επικριτές του ψάχνουν απεγνωσμένα να βρουν ψεγάδια. Δημοσιεύματα αναφέρουν πως εξαιτίας της αναστάτωσης, οι Νιγηριανοί αγοράζουν το Bitcoin με premium της τάξης του 60%. Πράγματι, σύμφωνα με την επίσημη ισοτιμία του δολαρίου (460 NGN) το Bitcoin φαίνεται να πωλείται όντως με premium. Ωστόσο η πραγματική ισοτιμία του δολαρίου, εκείνη που ισχύει στη μαύρη αγορά, είναι 750 NGN το ένα δολάριο. Συνεπώς το Bitcoin διαπραγματεύεται στη διεθνή τιμή, ακόμα και στα νιγηριανά ανταλλακτήρια.

Και όχι μόνο αυτό. Η Νιγηρία είναι από τις χώρες όπου το Bitcoin έχει μεγάλη υιοθέτηση από τον κόσμο, καθώς οι κάτοικοι της χώρας αναζητούν εναλλακτικούς τρόπους να διεξάγουν αξιόπιστες συναλλαγές, εκτός του διεφθαρμένου πολιτικού συστήματος και των αρρυθμιών της οικονομίας. Άραγε αυτά τα δημοσιεύματα γίνονται από άγνοια; Ενέχουν σκοπιμότητα ή εμπάθεια; Μάλλον δεν έχει σημασία. Σημασία έχει η αλήθεια.

* Ειδική προσφορά: Για τους αναγνώστες του Εuro2day.gr και μετά τη νέα συνεργασία που πραγματοποιήσαμε με το ανταλλακτήριο Binance, όσοι γράφονται ως νέοι πελάτες, με αυτό το λινκ https://accounts.binance.com/en/register?ref=39576698, μετά την πρώτη τους αγοραπωλησία θα λάβουν μπόνους 50 δολαρίων και άλλα προνόμια.

Βιβλίο για τα κρυπτονομίσματα

Μπορείτε να προμηθευτείτε το βιβλίο «Το επενδυτικό εγχειρίδιο του Bitcoin» από το https://www.media2day.gr/seminars

* Το άρθρο δεν αποτελεί προτροπή για αγορά ή πώληση των αναφερόμενων τίτλων. Παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς.