Το Bitcoin και η ψευδαίσθηση του «σκληρού» νομίσματος

Τη Δευτέρα, λίγο μετά το άνοιγμα της Wall Street, ο δείκτης S&P 500 έφτασε στο -7%. Τι έκαναν τότε οι διοργανωτές; Πάγωσαν τις συναλλαγές για κάποια λεπτά. Σε κάποια άλλα χρηματιστήρια διέκοψαν τη συνεδρίαση λόγω των εκτεταμένων εντολών πώλησης.

Σκεφτείτε να γινόταν αυτό στην αγορά των crypto! Για πότε θα είχαν βγει να κατηγορήσουν το Bitcoin για απάτη οι πολέμιοί του!

Και όχι μόνο αυτό. Όσοι είχαν αγοράσει μετοχές ή futures παραδοσιακών χρηματιστηριακών αξιών που κλείνουν τα Σαββατοκύριακα, βρέθηκαν στην αμήχανη θέση να ξεκινήσει η διαπραγμάτευση με ένα τεράστιο γκαπ προς τα κάτω. Δεν πρόλαβαν να κλείσουν τη θέση τους και αναγκάστηκαν να υποστούν πολύ μεγάλες ζημιές.

Αντίθετα, η αγορά των crypto δεν κλείνει το Σαββατοκύριακο. Για την ακρίβεια, δεν κλείνει ποτέ. Είναι ανοικτή 24 ώρες το 24ωρο, 7 ημέρες την εβδομάδα. Δεν γνωρίζει ούτε από Χριστούγεννα, Πάσχα, Πρωτοχρονιά ή οποιαδήποτε άλλη αργία. Το πόσο σημαντικό και χρήσιμο είναι αυτό το χαρακτηριστικό, το διαπιστώνουμε σε έκτακτες συνθήκες, όπως αυτή που βιώνουμε τώρα.

Σας έχουμε όμως και άλλο. Σκεφτείτε ξαφνικά να μαθαίναμε πως η ποσότητα των Bitcoin που είναι προγραμματισμένα να κυκλοφορήσουν, δεν θα είναι 21 εκατομμύρια αλλά παραπάνω. Πόσα; Άγνωστο, κανείς δεν θα μας ενημέρωνε, αλλά σίγουρα πολύ περισσότερα. Τι επίπτωση θα είχε αυτό στην τιμή του; Θα γκρεμιζόταν, πρώτα από όλα από ανησυχία λόγω της αβεβαιότητας. Κάποιος, κατά το δοκούν (και ερήμην μας), αποφασίζει να αυξήσει την ποσότητα του χρήματος που κατέχουμε. Ακούγεται τρομακτικό, χωρίς αμφιβολία. Δεύτερον, αφορά απλά μαθηματικά. Η βασική συνθήκη που καθιστά ένα νόμισμα πολύτιμο είναι η σπανιότητα. Όσο περισσότερα φτιάχνονται τόσο υποτιμάται η αγοραστική του αξία. Αν φτιαχτούν άπειρα, δεν θα έχουν αξία.

Να όμως που η FED αποφάσισε να διαρρεύσει στο σύστημα 168 δισεκατομμύρια δολάρια. Μέσα σε μόλις μια νύχτα, κάποιος πληκτρολόγησε κάποια νούμερα στον υπολογιστή του και πρόσθεσε φρέσκα, ολοκαίνουργια δολάρια, περισσότερα από τη συνολική αξία του Bitcoin.

Θα μου πείτε, δεν το αποφάσισαν κάποιοι ανεύθυνοι. Το αποφάσισαν οι αξιοσέβαστοι Κεντρικοί Τραπεζίτες. Πόσο σίγουροι είσαστε ότι ξέρουν τι κάνουν ή ότι αποβλέπουν στο κοινό καλό και όχι στις προσωπικές τους φιλοδοξίες; Τι μας διαβεβαιώνει πως αύριο στη θέση τους δεν θα βρεθεί κάποιος ανίκανος ή διεφθαρμένος ή απλά θα λάβει τις λάθος αποφάσεις; Ή ότι κάποιοι με αυτά τα χαρακτηριστικά δεν λαμβάνουν ήδη τέτοιας ποιότητας αποφάσεις;

Ο αντίλογος από την τεράστια έκχυση νέας ποσότητας χρήματος είναι πως δεν δημιουργείται πληθωρισμός. Πρόκειται περί ψευδαίσθησης. Το ευρώ, που θεωρείται ακόμα πιο σκληρό από το δολάριο, έχει χάσει το 82% της αξίας του έναντι του χρυσού τα τελευταία 15 χρόνια, εξαιτίας αυτών των πολιτικών.

Στην πραγματικότητα, ο πληθωρισμός υπάρχει και είναι έντονος, απλά το χρήμα σε μεγάλο βαθμό έχει διοχετευθεί στον χρηματοοικονομικό κλάδο και όχι στην «πραγματική» οικονομία. Ποιες είναι οι παρενέργειες αυτών των πολιτικών; Η πρώτη είναι ότι «φούσκωσε» τις αγορές δυσανάλογα με την οικονομική ανάπτυξη. Επιτυχημένοι επενδυτές εδώ και καιρό δεν είναι αυτοί που παρακολουθούν τα κέρδη και τις προοπτικές των εταιρειών αλλά τις πολιτικές των μεγάλων Κεντρικών Τραπεζών. Μόνο που τώρα το «κόλπο» έχει διαρρεύσει. Το ακολουθούν οι περισσότεροι. Και γνωρίζουμε πολύ καλά πώς τιμωρούν οι αγορές την πλειοψηφία των συμμετεχόντων.

Η δεύτερη είναι πως δεν έχουν αφήσει την αγορά να αποβάλει τις λιγότερο ανταγωνιστικές εταιρείες, καθώς συνεχίζουν να αναχρηματοδοτούν το χρέος τους. Έχει γεμίσει η αγορά με εταιρείες-ζόμπι, που ρουφάνε συνεχώς χρήμα, στερώντας το από τον υγιή ανταγωνισμό.

Η τρίτη είναι πως έχει ανοίξει η ψαλίδα της ανισότητας. Αυτοί που έχουν ωφεληθεί από τις απανωτές ποσοτικές χαλαρώσεις και το ανεξέλεγκτο «τύπωμα» είναι όσοι κατέχουν μετοχές και άλλα χρηματιστηριακά προϊόντα. Ποιοι είναι αυτοί; Οι πιο εύποροι. Όσο πιο πλούσιος είσαι τόσο μεγαλύτερο ποσοστό του πλούτου σου είναι τοποθετημένο εκεί. Το κακό είναι πως από ένα σημείο και μετά, η ανισότητα λειτουργεί αντιαναπτυξιακά για την οικονομική ανάπτυξη.

Στην Ιαπωνία είχαμε εφαρμογή όλου του «πακέτου» στην ιδανική του μορφή. Η κεντρική τράπεζα ανέλαβε να «τυπώσει» άφθονο χρήμα, πραγματοποιείται ένα ευρύ πρόγραμμα δημοσίων επενδύσεων, ψηφίστηκαν μεταρρυθμίσεις που διευκολύνουν τις ιδιωτικές επενδύσεις.

Όλα τέλεια στη θεωρία, μόνο που είχαν την ατυχία να δοκιμάσουν να τα επαληθεύσουν στην πράξη. Τι αποδείχτηκε; Το αυτονόητο. Πως για την ανάπτυξη δεν φτάνει μόνο να τυπώσεις χρήμα, απαιτούνται και άλλες προϋποθέσεις. Όπως ευνοϊκότερη αναλογία νέων σε σχέση με ηλικιωμένους. Βλέπετε, οι Κεντρικοί Τραπεζίτες μπορούν με μαγικό τρόπο να δημιουργήσουν χρήμα, όχι παιδιά.

Ο κορωνοϊός δεν είναι η αιτία. Είναι ο καταλύτης που επιταχύνει τις εξελίξεις. Το πρόβλημα επί χρόνια είχε παραμείνει σε αδράνεια σαν ιός, περιμένοντας να δραστηριοποιηθεί ξανά.

Η αγορά σήμερα

Η πορεία της τιμής του Bitcoin δεν τα πάει καθόλου άσχημα. Σε σχέση με πριν από ένα χρόνο, έχει διπλασιάσει την αξία του. Ακόμα και από την αρχή του έτους έχει κέρδη, κάτι που πλέον το συναντάμε σε ελάχιστες χρηματιστηριακές αξίες. Η απογοήτευση που εκφράσαμε στο χθεσινό άρθρο αφορά στο ότι ο χρυσός τα πήγε καλύτερα αυτή την εβδομάδα. Όπως βλέπουμε στο διάγραμμα, εδώ και τουλάχιστον ένα χρόνο, το Bitcoin και ο χρυσός πήγαιναν προφανώς με διαφορετικές ημερήσιες διακυμάνσεις και ποσοστά αλλά προς την ίδια βασική κατεύθυνση.

Αν πρόκειται για κάτι προσωρινό ή όχι, θα είμαστε από κοντά να το παρακολουθούμε. Δεν είναι εύκολο να προβλέψει κανείς τον νικητή. Δεν είναι καν σίγουρο ότι θα υπάρχει νικητής. Όσο και αν φαίνεται παράδοξο, ο χρόνος δεν είναι σύμμαχος κανενός από τους βασικούς πρωταγωνιστές των αγορών.

Σεμινάρια

Έχουμε αλλαγές στον τρόπο διεξαγωγής των σεμιναρίων, σεβόμενοι την επικρατούσα κατάσταση και για λόγους ασφαλείας. Για το επόμενο διάστημα δεν θα πραγματοποιούνται στα γραφεία του euro2day.gr, αλλά μόνο μέσω Internet, κάθε Δευτέρα. Θα διεξάγονται σε γκρουπ 5 ατόμων, ζωντανά, σαν να είμαστε δίπλα. Δεν βλέπετε κάποιο βίντεο-κονσέρβα. Όσοι έχουν ήδη πληρώσει για τη συμμετοχή τους, θα τους επιστραφούν τα χρήματα. Αν το επιθυμούν, θα πρέπει να κλείσουν ξανά, για το on-line σεμινάριο. Εγγραφές πραγματοποιούνται στο https://www.media2day.gr/seminars

Εξηγούμε τις ιδιαιτερότητες του Bitcoin και σας δείχνουμε πώς μπορείτε να αγοράσετε με τον φτηνότερο και ασφαλέστερο τρόπο. Τελειώνοντας θα έχετε αποκτήσει ένα μικρό ποσό από τα πρώτα σας κρυπτονομίσματα. Αποκλειστικά για όσους θα συμμετέχουν στα σεμινάρια, δίνεται η δυνατότητα να προμηθευτούν ένα βιβλίο που αποτελείται από δύο μέρη: το πρώτο εξηγεί τι είναι Bitcoin και τον μοναδικό τρόπο λειτουργίας του και το δεύτερο, τον τρόπο με τον οποίο προσεγγίζουμε επενδυτικά τον χώρο των κρυπτονομισμάτων.

** Το άρθρο δεν αποτελεί προτροπή για αγορά ή πώληση των αναφερόμενων τίτλων. Παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς.