Σε μείωση της τιμής–στόχου για τη μετοχή της Πλαίσιο από τα 13,50 στα 12,50 ευρώ προχώρησε η Πεντεδέκας ΑΧΕΠΕΥ, όπως αναφέρει σε σημερινή (23/5/05) μελέτη της, συνιστώντας παράλληλα ”αγορά”.

Όπως επισημαίνει, σε ενοποιημένο επίπεδο οι πωλήσεις εμφανίστηκαν κατά το πρώτο τρίμηνο αυξημένες κατά 9% και τα μετά φόρων κέρδη κατά 13%.

Οι ρυθμοί ανάπτυξης των πωλήσεων εμφανίζονται χαμηλότεροι από εκείνους προηγουμένων τριμήνων ως αποτέλεσμα του αυξανόμενου ανταγωνισμού, όμως τα κέρδη μετά φόρων αυξήθηκαν ταχύτερα από τις πωλήσεις ως αποτέλεσμα της ενίσχυσης των μικτών περιθωρίων κέρδους και του χαμηλότερου φορολογικού συντελεστή.

Η χρηματιστηριακή αναμένει αύξηση των πωλήσεων κατά το 2005 κατά 12% (έναντι προηγούμενης πρόβλεψης 22%) και των κερδών μετά φόρων κατά 12% (έναντι προηγούμενης πρόβλεψης 18%).

Παράλληλα εκτιμά ότι οι πωλήσεις της εταιρίας θα αυξηθούν κατά 16% και 15% το 2006 και το 2007 και τα κέρδη κατά 17% και 21%, αντίστοιχα.

Με βάση τη μέθοδο DCF η τιμή μετοχής είναι ιδιαίτερα ελκυστική, δεδομένου ότι έχει δυνατότητα ανόδου 50% από την τελευταία τιμή κλεισίματος (8,34 ευρώ στις 20/5/2005).