Την τιμή-στόχο των 12,40 ευρώ και τη σύσταση ”buy” διατηρεί η Εθνική ΑΧΕ για τη μετοχή του ΟΤΕ σε ανάλυσή της με ημερομηνία 20 Σεπτεμβρίου 2004, όπου αναθεωρεί τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή του 2004 και του 2005.

Η Εθνική ΑΧΕ σχολιάζοντας τα αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου του ΟΤΕ επισημαίνει πως τα EBITDA, αν και αδύναμα όσον αφορά στην εγχώρια αγορά σταθερής τηλεφωνίας, κατέδειξαν ενθαρρυντικές τάσεις όσον αφορά τόσο στον όγκο όσο και στα έσοδα.

Σε αυτό το πλαίσιο συμπληρώνει πως στο δεύτερο τρίμηνο του έτους προβλέπει ότι η συμβολή της θυγατρικών τόσο της σταθερής όσο και της κινητής τηλεφωνίας στα EBITDA θα είναι σημαντική, αντισταθμίζοντας ως εκ τούτου πιθανή κάμψη στην αγορά της σταθερής τηλεφωνίας.

Συμπληρώνει παράλληλα πως έχει αναπροσαρμόσει τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή χαμηλότερα κατά 5% για το 2004, στα 0,58 ευρώ, και κατά 12% χαμηλότερα για το 2005 στα 0,53 ευρώ λόγω των αναθεωρήσεων που αφορούν στη σταθερή τηλεφωνία.