3Κ ΑΕΔΑΚ: Πώς να επενδύσετε τα χρήματά σας, η δύναμη της υπομονής

Στον κόσμο των επενδύσεων, είναι δελεαστικό να κυνηγά κανείς γρήγορα κέρδη, αλλά η πραγματική  επιτυχία συχνά έρχεται με την αρετή της υπομονής. Η υπομονή και η επιμονή, με άλλα λόγια η διατήρηση της επένδυσης, μπορεί να φαίνεται σαν μια βαρετή στρατηγική, αλλά δημιουργεί ελκυστικές αποδόσεις μακροπρόθεσμα.

Μερικοί από τους πιο επιτυχημένους επενδυτές έχουν τονίσει τη σημασία της υπομονής για να πετύχει κάποιος στην επένδυση των χρημάτων. Σύμφωνα με τα λόγια του ζωντανού θρύλου των επενδύσεων Warren Buffett «οι κεφαλαιαγορές είναι μια μηχανή μεταφοράς χρημάτων από τους ανυπόμονους στους υπομονετικούς».

Αυτή τη διαπίστωση αποκαλύπτει η απλή γνώση της ιστορίας των επενδύσεων και είναι το «μυστικό» των επιτυχημένων επενδυτών.

Μέγιστες και ελάχιστες αποδόσεις για διαφορετικές περιόδους διακράτησης, 1802-Δεκέμβριος 2006. Πηγή: Siegel (2008

Όπως φαίνεται από το παραπάνω διάγραμμα, όσο πιο μακροπρόθεσμα επενδύονται τα χρήματα τόσο αυξάνεται η πιθανότητα κέρδους και μειώνεται ή και μηδενίζεται το ενδεχόμενο απώλειας. Στη μελέτη που εξετάζει την πορεία των επιμέρους αγορών (μετοχές, ομόλογα και έντοκα γραμμάτια) στις ΗΠΑ για περισσότερα από 100 χρόνια, φαίνεται ότι η διακράτηση της επένδυσης για πολλά χρόνια προσφέρει τις καλύτερες πιθανότητες κέρδους. Μάλιστα, φαίνεται οι μετοχές να έχουν τις καλύτερες προοπτικές.

Η υπομονή και η επιμονή αποδίδουν καρπούς και είναι η ασφαλέστερη οδός στο πώς να επενδύσετε τα χρήματά σας αποδοτικά.

Η υπομονή όμως προσφέρει και άλλα οφέλη. Πρώτον, επιτρέπει στους επενδυτές να ξεπεράσουν τον πειρασμό των παρορμητικών συναλλαγών με γνώμονα το συναίσθημα. Πολλοί επενδυτές πέφτουν στην παγίδα της λήψης αποφάσεων με βάση τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις της αγοράς, στην προσπάθεια βρουν τα μέγιστα και τα ελάχιστα των τιμών,  που στη διεθνή ορολογία ονομάζεται «timing» ή να μιμηθούν αυτό που «κάνουν όλοι οι άλλοι» (συμπεριφορά της αγέλης). Ωστόσο, το timing και η αγελαία συμπεριφορά οδηγούν σε κακές επενδυτικές επιλογές και απώλεια χρημάτων.  Αρκεί να θυμηθείτε που οδήγησε η φρενίτιδα του ελληνικού χρηματιστηρίου το 1999 για να φανταστείτε πόσο πολύτιμη είναι η υπομονή στις επενδύσεις!

Επιπλέον, η υπομονή διευκολύνει την ανάπτυξη μιας μακροπρόθεσμης προοπτικής. Οι επιτυχημένοι επενδυτές κατανοούν ότι οι αγορές δεν είναι ένα πρόγραμμα γρήγορου πλουτισμού, αλλά μηχανισμός για μακροπρόθεσμη δημιουργία πλούτου. Αναγνωρίζουν ότι οι προσωρινές πτώσεις ή διακυμάνσεις είναι ένα φυσικό μέρος του κύκλου της αγοράς και όχι μόνο δεν πανικοβάλλονται σε τέτοιες περιόδους, αλλά τις βλέπουν ως ευκαιρίες για πρόσθετη επένδυση. Για παράδειγμα, σκεφτείτε πόσο πιο κερδοφόρος αποδείχθηκε η επένδυση σε ακίνητο κατά την κρίση στην Ελλάδα (2009 – 2019), όταν οι περισσότεροι έψαχναν να πουλήσουν.

Η υπομονή εμπεριέχει τον ανατοκισμό, τη δύναμη που γεννά επιπλέον απόδοση. Όταν τα μερίσματα, οι τόκοι ή τα κεφαλαιακά κέρδη από τις επενδύσεις σας επανεπενδύονται, αρχίζουν να παράγουν αποδόσεις από μόνα τους. Όσο περισσότερο διαρκεί μια επένδυση, τόσο πιο ισχυρό γίνεται αυτό το φαινόμενο του ανατοκισμού. Ο Άλμπερτ Αϊνστάιν φέρεται να έχει χαρακτηρίσει τον ανατοκισμό ως το "όγδοο θαύμα του κόσμου", και όχι αδίκως. Για παράδειγμα, μια επένδυση που αυξάνεται με μέσο ρυθμό 7% ετησίως θα διπλασιάσει την αξία της περίπου κάθε δέκα χρόνια. Εκείνοι που παραμένουν επενδυμένοι, αντέχοντας τις καταιγίδες της αγοράς, θα διαπιστώσουν συχνά ότι η υπομονή τους ανταμείβεται γενναιόδωρα μακροπρόθεσμα.

Η μακροπρόθεσμη επένδυση, δηλαδή η υπομονή, μειώνει επίσης την τριβή που προκαλείται από συνεχείς αγοραπωλησίες, που επιφέρουν αύξηση κόστους και φόρων, απομειώνοντας τα κέρδη των επενδύσεών σας.

Υπομονή δεν σημαίνει να μην κάνεις τίποτα. Αντίθετα, σημαίνει να είστε πειθαρχημένοι για να εμείνετε στους στόχους σας και να αφήσετε την επενδυτική στρατηγική να δουλέψει σωστά με την πάροδο του χρόνου.. Είτε κάνετε αποταμίευση για τη συνταξιοδότηση, ένα νέο σπίτι ή την εκπαίδευση του παιδιού σας, η προνοητικότητα με υπομονή μπορεί να βελτιώσει το οικονομικό σας μέλλον. 

TIP: Η επένδυση είναι συχνά ένας μαραθώνιος, όχι ένα σπριντ, οπότε απολαύστε το ταξίδι!