Πάνω από 1 τρισ. δολ. η αξία των Μ&Α παγκοσμίως

Ο ”πυρετός” των εξαγορών, οι φιλόδοξοι διευθύνοντες σύμβουλοι και η φθηνή χρηματοδότηση οδήγησαν σε αύξηση κατά 14% του όγκου των deals, που διαμορφώθηκε το α’ τρίμηνο στο 1,130 τρισ. δολάρια. Τα private equity ήταν και πάλι οι πρωταγωνιστές των deals, ενώ Goldman Sachs και Morgan Stanley μάχονται για τη θέση του κορυφαίου συμβούλου παγκοσμίως.

Δημοσιεύθηκε: 30 Μαρτίου 2007 - 11:44

των Lina Saigol στο Λονδίνο και James Politi στη Νέα Ορλεάνη

Οι εξαγορές και συγχωνεύσεις παγκοσμίως ξεπέρασαν το 1 τρισ. δολάρια κατά τους πρώτους τρεις μήνες του 2007.

Συγκεκριμένα, ο ”πυρετός” των εξαγορών, οι φιλόδοξοι διευθύνοντες σύμβουλοι και η φθηνή χρηματοδότηση οδήγησαν σε αύξηση κατά 14% του όγκου των deals, που διαμορφώθηκε το α’ τρίμηνο στο 1,130 τρισ. δολάρια, σύμφωνα με τα στοιχεία της Dealogic.

Ο λόγος των συμφωνιών εξαγορών-συγχωνεύσεων προς το παγκόσμιο ΑΕΠ για το τρίμηνο ισοδυναμεί σε 8,8% ετησίως, ποσοστό που πλησιάζει το 10,5% που είχε καταγραφεί λίγο πριν από την κρίση dotcom του 2000.

”Τα private equity με την αυξανόμενη δύναμή τους παραμένουν η κινητήρια δύναμη στον όγκο των deals”, σύμφωνα με τον Gavin MacDonald, επικεφαλής του τμήματος ευρωπαϊκών M&A της Morgan Stanley

Ο Carlo Calabria, επικεφαλής του αντίστοιχου τμήματος της Merrill Lynch, προσέθεσε ότι ”οι ακτιβιστές μέτοχοι δίνουν στα private equity νέες ευκαιρίες, καθώς συνεχίζουν να αναζητούν τρόπο να αυξήσουν την αξία των εταιριών… με επανακεφαλαιοποιήσεις ή ευρύτερες αναδιαρθρώσεις”.

Οι εξαγορές στις οποίες συμμετείχε ο χρηματοοικονομικός κλάδος άγγιξαν τα 166,2 δισ. δολάρια στο τρίμηνο, εμφανίζοντας άνοδο της τάξης του 53% έναντι της αντίστοιχης περιόδου του προηγούμενου έτους.

Οι συμφωνίες αυτές αντιπροσώπευσαν το 15% των παγκόσμιων εξαγορών και συγχωνεύσεων, έναντι 11% κατά το α’ τρίμηνο του προηγούμενου έτους.

Ο όγκος αυτός ενισχύθηκε από την προσφορά ύψους 45 δισ. δολαρίων των KKR και TPG για τον αμερικανικό ενεργειακό όμιλο TXU, που ενδέχεται να αποτελέσει τη μεγαλύτερη εξαγορά που έχει καταγραφεί.

Ο John Coyle, της JP Morgan, δήλωσε ότι ο ρυθμός αύξησης αυτός αναμένεται να συνεχιστεί. ”(Προς το παρόν) δεν βλέπουμε να υπάρχει τίποτα που θα εμποδίσει αυτή την ανάπτυξη. Ο κατάλογος των συμφωνιών που έχουν υπογραφεί, αλλά δεν έχουν υλοποιηθεί, συνεχίζει να μεγαλώνει με συναλλαγές πολύ υψηλής ποιότητας”.

Η φρενίτιδα αυτή για deals έδωσε στους οικονομικούς συμβούλους 4,6 δισ. δολάρια, αν και το ποσό αυτό είναι οριακά χαμηλότερο από αυτό του αντίστοιχου τριμήνου του προηγούμενου έτους.

Ορισμένες από τις πιο αξιόλογες συμφωνίες που ανακοινώθηκαν περιλαμβάνουν την προσφορά ύψους 96,8 δισ. δολαρίων της Porsche για τη Volkswagen, την πώληση από την Akzo Nobel της φαρμακευτικής της μονάδας στη Schering-Plough προς 14,4 δισ. δολάρια και το deal ύψους 13 δισ. δολαρίων της Vodafone με τη Hutchison Essar.

Goldman Sachs και Morgan Stanley μάχονται για τη θέση του κορυφαίου συμβούλου παγκοσμίως, με την Goldman Sachs να είναι σύμβουλος σε 95 deals, αξίας συνολικά 279,9 δισ. δολαρίων, και τη Morgan Stanley να συμβουλεύει σε 99 deals, συνολικής αξίας 273,9 δισ. δολαρίων. Η JP Morgan έρχεται τρίτη, με 85 deals συνολικής αξίας 228,7 δισ. δολαρίων

© The Financial Times Limited 2007. All rights reserved.
FT and Financial Times are trademarks of the Financial Times Ltd.
Not to be redistributed, copied or modified in any way.
Euro2day.gr is solely responsible for providing this translation and the Financial Times Limited does not accept any liability for the accuracy or quality of the translation