Αμυνα στην επέλαση της... μαρίδας ψάχνουν τώρα τα hedge funds

Τα hedge funds, που έχουν μάθει να «ξεσκονίζουν» τα πιο απόκρυφα σημεία των οικονομικών καταστάσεων για να βρουν εταιρείες να στοιχηματίσουν εναντίον τους, στρέφουν την προσοχή τους σε «βρωμόστομα» φόρουμ στο διαδίκτυο σε μια προσπάθεια να διατηρήσουν το πλεονέκτημα έναντι των ευκαιριακών traders που έχουν αρχίσει να παίρνουν το πάνω χέρι.

Από τις αρχές του 2020, ο εναλλακτικός πάροχος δεδομένων Quiver Quantitative συλλέγει πληροφορίες από το φόρουμ r/WallStreetBets στο Reddit, στο οποίο πλέον συμμετέχουν 4,5 εκατ. άτομα, αναγνωρίζει ποιες εταιρείες είναι αυτές γύρω από τις οποίες γίνεται ο περισσότερος ντόρος και χρησιμοποιεί γλωσσική επεξεργασία για να καθορίσει αν το αίσθημα είναι θετικός ή αρνητικός.

Εδώ και λίγες ημέρες πολλοί φορείς και μεγάλα hedge funds βρίσκονται σε επαφή ζητώντας επιπλέον real-time δεδομένα αναφορικά με τις συζητήσεις που γίνονται σε φόρουμ στο Reddit, όπως αναφέρει ο διευθύνων σύμβουλος και συνιδρυτής του Quiver, James Kardatzke.

«Όλοι βλέπουν το Melvin και άλλα hedge funds που γύρισαν short ως παράδειγμα προς αποφυγή», είπε. «Πρέπει να αντιλαμβάνεσαι το πού οι μικροεπενδυτές μπορεί να ανατινάξουν μια θέση, ή πού μπορεί να υπάρχει πραγματική αύξηση στο ενδιαφέρον των μικροεπενδυτών», σημείωσε.

Η αύξηση του ενδιαφέροντος έρχεται αφότου το hedge fund Melvin Capital αναγκάστηκε αυτήν την εβδομάδα να πάρει πακέτο διάσωσης από άλλους επενδυτές, μετά από μια πρωτοφανή επίθεση από μεμονωμένους trades που συνέτριψαν το στοίχημα του fund εναντίον της GameStop. Οι άλλοι δεν θέλουν να πέσουν στην ίδια παγίδα.

Ο επικεφαλής ενός εκ των μεγαλύτερων εταιρειών hedge fund του κόσμου δήλωσε στους Financial Times πως σχεδιάζει να αρχίσει να χρησιμοποιεί την επεξεργασία φυσικού λόγου για να ψάξει σε φόρουμ όπως το Reddit, προκειμένου να αποφύγει το ενδεχόμενο να εγκλωβιστεί σε ένα τσουνάμι στοιχημάτων ενάντια στα αρνητικά του στοιχήματα. «Το Reddit είναι οπωσδήποτε ένα ζήτημα διαχείρισης κινδύνου. Βρίσκεται στην κορυφή της ατζέντας μας», ανέφερε.

Το Reddit και άλλες πλατφόρμες κοινωνικής δικτύωσης τώρα παίζουν πιο κεντρικό ρόλο στις χρηματαγορές, σχολιάζει ο David Lebovitz, αναλυτής της JPMorgan Asset Management. «Τώρα θα μπορείς να αντλείς πληροφορίες από λιγότερο παραδοσιακές πηγές πληροφόρησης για να καταλάβεις πώς τοποθετούνται οι μικροεπενδυτές. Αυτό είναι ένα κομμάτι της αγοράς που ιστορικά ήταν θολό, και τώρα αρχίζουμε να ρίχνουμε φως γύρω του».

Στο παρελθόν, τα ιδρύματα βασίζονταν σε άλλους open-source παρόχους δεδομένων για να καταλάβουν το κλίμα στους μικροεπενδυτές ή για να στοιχηματίσουν ενάντια σε ερασιτεχνικές στρατηγικές. Ενώ μέρος του «χτενίσματος» γίνεται από αλγόριθμους, άλλο συνεχίζει να γίνεται από ανθρώπους. Η ExtractAlpha χρησιμοποιεί επεξεργασία φυσικής γλώσσας για να παρακολουθεί συστάσεις “buy” και “sell” από bloggers και στη συνέχεια πουλά στα hedge funds έρευνες  με βάση τα δεδομένα εκείνα.

Και άλλα φόρουμ στο Reddit καθώς και στο Twitter είναι δημοφιλή, αλλά για τα ιδρύματα «το WallStreetBets είναι το μεγαλύτερο επίκεντρο προσοχής αυτή τη στιγμή επειδή είναι μια τόσο μεγάλη κοινότητα για μικροεπενδυτές και πολλοί το βλέπουν ως ένα μέρος που πραγματικά θα επηρεάσει αυτό στο οποίο εστιάζουν οι μικροεπενδυτές», ανέφερε ο κ. Kardatzke.

«Η αγέλη έχει μάθει πώς να χρησιμοποιεί την τεχνολογία της Wall Street εναντίον της», ανέφερε ο chief investment officer της ETF Trends, David Nadig. Οι μικροεπενδυτές -μια ομάδα που συχνά περιλαμβάνει πρώην και νυν επαγγελματίες της Wall Street- έχουν πρόσβαση στην τεχνολογία, σε πληροφόρηση της αγοράς και πίστωση (margin) που δεν υπήρχε πριν από δυο δεκαετίες, όταν άκμαζε το day trading στις dotcom. «Η Wall Street προκαλείται από τους μικροεπενδυτές», ανέφερε ο κ. Nadig.

Ένας επενδυτής της Wall Street που μίλησε υπό τον όρο να διατηρήσει την ανωνυμία του, εικάζει πως οι πλατφόρμες αυτές δεν θα εξαφανιστούν, προβλέποντας πως θα γίνουν «εύφορο έδαφος για στοχευμένη διαταραχή εταιρειών», ιδιαίτερα αυτών που θεωρείται πως συμπεριφέρονται άσχημα. Το άτομο προειδοποίησε πως τα ιδρύματα που δεν τηρούν ορισμένα περιβαλλοντικά, κοινωνικά πρότυπα και πρότυπα διακυβέρνησης, για παράδειγμα, θα μπορούσαν να βρεθούν στο στόχαστρο.

Τα φόρουμ θα μπορούσαν επίσης να διευκολύνουν τις ύπουλες συμπεριφορές, προειδοποιούν οι επενδυτές. «Η GameStop είναι μια (μικρή, προβληματική) εταιρεία… αλλά τι θα γίνει αν γονατίσεις μια άκρως λειτουργική εταιρεία;»

© The Financial Times Limited 2021. All rights reserved.
FT and Financial Times are trademarks of the Financial Times Ltd.
Not to be redistributed, copied or modified in any way.
Euro2day.gr is solely responsible for providing this translation and the Financial Times Limited does not accept any liability for the accuracy or quality of the translation