Ο Ντόναλντ Τραμπ έβαλε γρήγορα τη σφραγίδα του στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Καθώς οι ψήφοι καταμετρούνταν σε βασικές πολιτείες που ταλαντεύονταν υπέρ του, αφήνοντάς τον στο μεταίχμιο της επιστροφής του στον Λευκό Οίκο, εκδηλώθηκαν όλα τα δοκιμασμένα παιχνίδια Trump trade.
Oπως θυμίζει το Bloomberg, οι αμερικανικές μετοχές εκτινάχθηκαν, με τα futures του S&P να σκαρφαλώνουν πάνω από 2% -το δολάριο σημείωσε τη μεγαλύτερη άνοδό του έναντι των κυριότερων νομισμάτων από το 2020-, τα κρατικά ομόλογα έπεσαν στέλνοντας τις αποδόσεις αναφοράς υψηλότερα και το Bitcoin εκτινάχθηκε σε ρεκόρ.
Όλες οι ψήφοι δεν έχουν καταμετρηθεί ακόμη, αλλά οι κινήσεις στέλνουν ένα σαφές μήνυμα ότι οι επενδυτές αναμένουν ότι μια δεύτερη κυβέρνηση Τραμπ θα μοιάζει πολύ με την πρώτη του: μια σταθερή ροή πολιτικών (περικοπές φόρων, λιγότερη ρύθμιση, δασμοί) που θα τροφοδοτούν ταυτόχρονα την οικονομική ανάπτυξη, τα εταιρικά κέρδη και τον πληθωρισμό.
Για εκείνους στη Wall Street που καταγράφουν κέρδη με το Trump trade, ήταν μια στιγμή δικαίωσης, ακόμη και αν τελικά αποδειχθεί πρόσκαιρη.
«Αν ήσασταν σε Trump Trade για τις τελευταίες έξι εβδομάδες, ήταν εξαιρετικό», δήλωσε ο Ed Al-Hussainy, στρατηγικός αναλυτής επιτοκίων στην Columbia Threadneedle Investment. «Το θέμα είναι ότι αυτά τα νικηφόρα σερί δεν διαρκούν για πάντα και ότι αυτή είναι μια καλή στιγμή για να αποκομίσετε κέρδη».
Ενώ το μήνυμα των επενδυτών είναι σε γενικές γραμμές θετικό, υπάρχει επίσης μια αυστηρή προειδοποίηση στις διακυμάνσεις της αγοράς.
Η άνοδος των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων υπογραμμίζει τις ανησυχίες ότι οι πολιτικές του Τραμπ θα διευρύνουν περαιτέρω το διογκωμένο δημοσιονομικό έλλειμμα και θα αναζωπυρώσουν το σπιράλ του πληθωρισμού που οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής μόλις επιτέλους κατέστειλαν στον απόηχο της πανδημίας.
Στην ορολογία της Wall Street, πρόκειται για τους τιμωρούς των ομολόγων που ασκούν πίεση στους ηγέτες στην Ουάσιγκτον να διατηρήσουν τις δαπάνες υπό έλεγχο.
«Οι τιμωροί έχουν τον πλήρη έλεγχο. Ο πανικός αρχίζει να εγκαθίσταται», δήλωσε ο Andrew Brenner της NatAlliance Securities.
Προσερχόμενοι στην ψηφοφορία, οι διαχειριστές κεφαλαίων παρέμειναν «all-in» στις μετοχές, ακόμη και μετά τα κέρδη 23% του S&P 500 ήδη το 2024, έτοιμοι για την καλύτερη προεκλογική απόδοση των τελευταίων εννέα δεκαετιών. Οι διαχειριστές κεφαλαίων «έχουν πραγματοποιήσει καθαρές θέσεις long ρεκόρ στα futures των αμερικανικών μετοχικών δεικτών», σύμφωνα με σημείωμα της Τρίτης από το τμήμα ποσοτικών και παράγωγων στρατηγικών της Morgan Stanley.
Η long έκθεση στους S&P 500, Nasdaq 100 και Russell 2000 ανήλθε σε περίπου 400 δισεκατομμύρια δολάρια, σχεδόν διπλάσια από το επίπεδο πριν από δύο χρόνια, ενώ το σύνολο των shorts έπεσε κάτω από τα 100 δισεκατομμύρια δολάρια για πρώτη φορά από το 2015. Οι τοποθετήσεις μεταξύ των μικροεπενδυτών έχουν επίσης αυξηθεί, αναφέρεται στο σημείωμα.
Στα νομίσματα, τα hedge funds και άλλοι κερδοσκοπικοί traders κατείχαν περίπου 17,8 δισεκατομμύρια δολάρια σε bullish θέσεις στο δολάριο, σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα στοιχεία της Commodity Futures Trading Commission.
«Όσο μεγαλύτερη έμφαση δίνεται στις φορολογικές περικοπές και στην απελευθέρωση της αγοράς, τόσο πιο θετικό πιθανόν να είναι για τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου», έγραψε σε σημείωμά του ο Γιώργος Σαραβέλος, παγκόσμιος επικεφαλής της ανάλυσης συναλλάγματος της Deutsche Bank.
Ένας από τους μεγαλύτερους κερδισμένους ήταν το Bitcoin, το οποίο ενισχύθηκε περισσότερο από 8%, προσθέτοντας σε ένα κύμα που παρατηρήθηκε τις εβδομάδες πριν από τις εκλογές, καθώς οι επενδυτές στοιχημάτισαν ότι ο Τραμπ, ο οποίος έχει αγκαλιάσει τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, θα κερδίσει τον Λευκό Οίκο.
Για τον Al-Hussainy της Columbia Threadneedle, το ερώτημα τώρα είναι αν οι κινήσεις μπορούν να επεκταθούν.
«Περιμένω να δω κάποια αποκόμιση κερδών στο Trump trade», δήλωσε. «Το πόσο αυτό θα εξισορροπηθεί στην αγορά είναι πολύ νωρίς να το πούμε».