Ο κόσμος κινείται προς «υπερπληθωρισμό» και θα μπορούσε να οδεύει προς τη χειρότερη χρηματοπιστωτική του κρίση από τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο, σύμφωνα με την Elliott Management, ένα από τα μεγαλύτερα και με την ισχυρότερη επιρροή hedge funds στον κόσμο.
Η εταιρεία με έδρα τη Φλόριντα, η οποία ιδρύθηκε από τον δισεκατομμυριούχο Paul Singer και διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία περίπου 56 δισ. δολαρίων, έχει προειδοποιήσει τους πελάτες της για μια «εξαιρετικά προκλητική» κατάσταση για την παγκόσμια οικονομία και τις χρηματοπιστωτικές αγορές, όπου οι επενδυτές θα δυσκολεύονται να βγάλουν χρήματα.
Ένα «σπάνιο» σύνολο οικονομικών ακροτήτων που έρχεται καθώς η εποχή του φθηνού χρήματος πλησιάζει στο τέλος της «[έχει] κάνει δυνατή μια σειρά αποτελεσμάτων που μπορεί να είναι εντός ή πέρα από τα όρια ολόκληρης της μεταπολεμικής περιόδου», έγραψε σε επιστολή, την οποία είδαν οι Financial Times.
«Οι επενδυτές δεν πρέπει να υποθέτουν ότι έχουν "δει τα πάντα", μόνο και μόνο επειδή έχουν βιώσει οικονομικές κρίσεις όπως η πτώση της αγοράς της δεκαετίας του 1970 και το σοκ στις τιμές του πετρελαίου, το κραχ της αγοράς του 1987, η κατάρρευση των dotcom ή η οικονομική κρίση του 2008», πρόσθεσε.
Η Elliott αρνήθηκε να σχολιάσει.
Η προειδοποίηση του ομίλου έρχεται κατά τη διάρκεια μιας θλιβερής χρονιάς για τις αγορές, κατά την οποία οι παγκόσμιες μετοχές έχουν χάσει αξία 28 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg, και τα ομόλογα έχουν επίσης υποχωρήσει, αφήνοντας τους επενδυτές με λίγα μέρη για να αναζητήσουν καταφύγιο.
Η Elliott έριξε μεγάλο μέρος της ευθύνης για την επικείμενη κρίση στους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής της κεντρικής τράπεζας, οι οποίοι, όπως είπε, ήταν «ανειλικρινείς» σχετικά με τα αίτια του υψηλού πληθωρισμού.
Ο κόσμος βρίσκεται «στον δρόμο προς τον υπερπληθωρισμό», ανέφερε, ο οποίος θα μπορούσε να οδηγήσει σε «παγκόσμια κοινωνική κατάρρευση και εμφύλιες ή διεθνείς διαμάχες». Αν και ένα τέτοιο αποτέλεσμα δεν είναι βέβαιο, αυτή είναι προς το παρόν η κατεύθυνση προς την οποία κινούμαστε, πρόσθεσε.
Ο S&P έχει υποχωρήσει 20% από την κορύφωσή του στις αρχές του τρέχοντος έτους, ενώ ο Nasdaq έχει υποχωρήσει κατά ένα τρίτο από το υψηλό του πριν από ένα χρόνο. Ωστόσο, η Elliott υποστηρίζει ότι οι αγορές δεν έχουν υποχωρήσει αρκετά, δεδομένων των πολλών κινδύνων που υπάρχουν, και προειδοποίησε για μια περαιτέρω αντιστροφή του λεγόμενου «ράλι όλων», που παρατηρήθηκε κοντά στην κορυφή της ανοδικής αγοράς των τελευταίων ετών.
Υπάρχουν τόσο πολλές «τρομακτικές και σοβαρά αρνητικές πιθανότητες», που είναι δύσκολο να μη σκεφτεί κανείς ότι έρχεται «ένα σοβαρό δυσμενές ξετύλιγμα της φούσκας των πάντων», γράφει.
Το hedge fund εκτιμά ότι μια πτώση 50% από τα σημεία κορύφωσης θα ήταν «φυσιολογική», υποδηλώνοντας περαιτέρω μεγάλες πτώσεις που θα έρθουν σε μεγάλες αγορές μετοχών, αν και πρόσθεσε ότι είναι αδύνατο να γνωρίζουμε αν και πότε θα συμβεί αυτό.