Χαμηλώνει τις εκτιμήσεις της για την τιμή-στόχο της μετοχής της Motor Oil η Optima Bank στην τελευταία της ανάλυση για την πετρελαϊκή εταιρεία, διατηρώντας ωστόσο τη σύσταση «αγορά».
Ειδικότερα, η τράπεζα δίνει νέα τιμή-στόχο της μετοχής στα 29,9 ευρώ, έναντι 36,7 ευρώ των προηγούμενων εκτιμήσεων. Εντούτοις, με τη χθεσινή (23/1) τιμή κλεισίματος στα 21,06 ευρώ, αν επιβεβαιωθούν οι εκτιμήσεις της Optima, η μετοχή θα έχει καταγράψει κέρδη περί του 42%.
Όπως επισημαίνεται στην ανάλυση, ο κύριος λόγος για την πτωτική αναθεώρηση είναι η μέτρια υποχώρηση των κερδών της εταιρείας εξαιτίας της χαμηλότερης παραγωγής μετά την πυρκαγιά στις εγκαταστάσεις της Motοr Oil, που έθεσε εκτός λειτουργίας τη μία από τις δύο μονάδες απόσταξης τον περασμένο Σεπτέμβριο.
«Αναμένουμε ότι οι ασφαλιστικές αποζημιώσεις θα ανακτήσουν περίπου το 80% της ζημίας που προκλήθηκε από την πυρκαγιά, δηλαδή περίπου 50 εκατ. ευρώ για το 2024 και 80 εκατ. ευρώ για το 2025, με τα EBITDA να εκτιμώνται στα 735 εκατ. ευρώ το 2024 (υποβάθμιση κατά 5,9%) και στα 637 εκατ. ευρώ το 2025 (μικρή υποβάθμιση κατά 0,5% σε σχέση με την προηγούμενη εκτίμησή μας)», αναφέρεται στην ανάλυση.
Η Mοtor Oil διαπραγματεύεται σήμερα με EV/EBITDA 2025e 4x, πολύ κάτω από τον μέσο όρο του διαστήματος 2015-23 στο 6,2x και επίσης με έκπτωση σε όρους P/E σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, όπως τονίζεται.