Από τις αρχές του 2022, η επενδυτική υπόθεση της Terna Energy κυριαρχείται από ενδεχόμενο ενδιαφέρον εξαγοράς, ένα θέμα που κατά καιρούς έχει επισκιάσει τα θεμελιώδη, σχολιάζει η Eurobank Equities σε έκθεσή της, με την οποία κατεβάζει την τιμή-στόχο στα 18 ευρώ (από 20,7 ευρώ) αλλά δίνει σύσταση «αγορά» από «διακράτηση».
Τους τελευταίους μήνες, οι αντίθετοι άνεμοι για τον κλάδο των ΑΠΕ διεθνώς, οι δυσμενείς καιρικές συνθήκες στο εσωτερικό και η εξασθένιση του αφηγήματος σε ό,τι αφορά πιθανή εξαγορά έχουν επηρεάσει το κλίμα, με αποτέλεσμα την πτώση της τιμής της μετοχής κατά 27% από τα υψηλά του καλοκαιριού. Κοιτάζοντας το μέλλον, αναμένουμε ότι η μετοχή θα κινηθεί περισσότερο παράλληλα με τα θεμελιώδη μεγέθη, με τον Όμιλο να συνεχίζει να επεκτείνεται και να κυριαρχεί στην τοπική αγορά ΑΠΕ, με λειτουργική ισχύ 1,2 GW, μετά την εμπορική λειτουργία του αιολικού πάρκου Καφηρέα (330 MW).
Η Eurobank Equities εκτιμά ότι ο όμιλος μπορεί να αυξήσει τη λειτουργική κερδοφορία, στοχεύοντας τελικά σε 291 εκατ. ευρώ EBITDA (18% CAGR) έως το 2026.