Σε αναβάθμιση της σύστασης για τη μετοχή της Eurobank σε buy από neutral προχώρησε η Optima σε σημερινή έκθεσή της.
Παράλληλα, η Optima ανεβάζει την τιμή-στόχο για τη μετοχή στα 2,38 από 1,4 ευρώ, υποδηλώνοντας περιθώριο ανόδου 61% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Οπως αναφέρει, το re-rating για τη μετοχή οφείλεται:
- Στην αναβάθμιση των εκτιμήσεων για τα καθαρά έσοδα από τόκους και τα καθαρά κέρδη έως το 2025 μετά τα αποτελέσματα εξαμήνου.
- Στο χαμηλότερο κόστος ιδίων κεφαλαίων, λόγω του χαμηλότερου ρίσκου χώρας και της απόδοσης ιδίων κεφαλαίων 15,3%.
Η Eurobank διαπραγματεύεται με P/TBV στο 0,71 με βάση τις εκτιμήσεις για το 2024, με discount 12% έναντι των τραπεζών της ΝΑ Ευρώπης και με premium 13% έναντι των ελληνικών τραπεζών. Η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι το premium δικαιολογείται λόγω της υψηλότερης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων.
Η Optima αναβάθμισε τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή της τράπεζας κατά 46% στο 0,27 ευρώ για το 2023 και κατά 39% στο 0,30 ευρώ ανά μετοχή για τη χρήση 2024, λόγω εκτιμήσεων για υψηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους.
Οσον αφορά στη διανομή μερίσματος, η Optima εκτιμά ότι η τράπεζα θα διανείμει ακαθάριστο μέρισμα 0,068 ευρώ για τη χρήση 2023, 0,09 ευρώ για τη χρήση 2024 και 0,092 ευρώ το 2025, υποδηλώνοντας μέση μερισματική απόδοση 5,6% έως το 2025.