Με σύσταση "buy" και τιμή-στόχο στα 15 ευρώ επανεκκινεί κάλυψη του ΟΤΕ η Optima Bank, υποδηλώνοντας περιθώριο ανόδου 13% για τη μετοχή.
Οπως αναφέρει η χρηματιστηριακή, ο τίτλος διαπραγματεύεται με λόγο EV/EBITDA 2024 στο 4,5, με σημαντικό discount 29% έναντι των εταιριών του κλάδου στην Ευρώπη.
Η χρηματιστηριακή θεωρεί ότι η αποτίμηση είναι ελκυστική στα τρέχοντα επίπεδα για μια μετοχή που προσφέρει μέση απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών 7,4% έως το 2025 και μέση μερισματική απόδοση στο 4,4%.
Ως εκ τούτου, η πρόσφατη αδυναμία προσφέρει καλό σημείο εισόδου για μακροπρόθεσμους επενδυτές που αναζητούν ορατότητα για τα κέρδη και τις ροές ελεύθερων ταμειακών ροών, ελκυστικό μέρισμα και ισολογισμό χωρίς μόχλευση.
Η Optima προβλέπει άνοδο των εσόδων του ομίλου φέτος κατά 0,3% στα 3,47 δισ. ευρώ και κατά 1,3% το 2024 στα 3,51 δισ. ευρώ.
Τα αναπροσαρμοσμένα EBITDA αναμένεται να διαμορφωθούν στα 1,35 δισ. ευρώ φέτος και στα 1,36 δισ. ευρώ το 2024.
Τα καθαρά κέρδη του ΟΤΕ αναμένεται να διαμορφωθούν στα 398,5 εκατ. ευρώ φέτος, αυξημένα κατά 2,5%, και στα 405,4 εκατ. ευρώ το 2024, με τις ελεύθερες ταμειακές ροές να ανέρχονται στα 442 εκατ. ευρώ το 2023 και στα 478,6 εκατ. ευρώ το 2024.