Σύσταση για αγορά της μετοχής με τιμή-στόχο τα 4,30 ευρώ περιλαμβάνει η έκθεση της Ambrosia Capital για τη Cenergy, με το γνωστό οίκο να εστιάζει στην αύξηση της ζήτησης που θα προέλθει για τον εισηγμένο όμιλο στους τομείς της μεταφοράς ενέργειας, των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και της ψηφιακής μετάβασης.
Συγκεκριμένα, η Ambrosia Capital αναφέρεται μεταξύ άλλων:
- Στην πρόβλεψη για μέση ετήσια αύξηση κύκλου εργασιών 18% κατά την περίοδο 2021-2024.
- Στη διεύρυνση του περιθωρίου EBITDA στο 10,9%, λόγω ανάληψης περισσότερων εργασιών και μάλιστα υψηλότερης προστιθέμενης αξίας.
Ειδικότερα, σύμφωνα με τις προαναφερθείσες προβλέψεις:
- Ο κύκλος εργασιών από το 1,05 δισ. ευρώ του 2021 θα διαμορφωθεί σε 1,46 δισ. το 2022, σε 1,535 δισ. το 2023 και σε 1,736 δισ. ευρώ το 2024.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA (a EBITDA, χωρίς την επίδραση από τις μεταβολές στις τιμές των μετάλλων) από τα 104 εκατ. του 2021, εκτιμάται σε 142 εκατ. το 2022, 168 εκατ. το 2023 και 190 εκατ. το 2023.
- Τα καθαρά κέρδη αναμένονται από τα 22,1 εκατ. του 2021, στα 65,8 εκατ. πέρυσι, στα 76,4 εκατ. φέτος και στα 84,8 εκατ. το 2024.
Σύμφωνα με τις προαναφερθείσες προβλέψεις, το P/E της μετοχής με βάση τα καθαρά προσαρμοσμένα κέρδη του 2022 θα διαμορφωθεί στο 9,3, στο 8,0 με βάση τα προσαρμοσμένα φετινά καθαρά κέρδη και στο 7,2 με βάση τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη του 2024.
Τέλος, ο δείκτης «καθαρό χρέος προς προσαρμοσμένο EBITDA (Net Debt / adjusted EBITDA) από το 3,0 του 2022, τόσο φέτος όσο και το 2024 θα κυμανθεί γύρω στο 2,9.