Θετικά κρίνει η Wood & Company το στρατηγικό σχέδιο της Alpha Bank μέχρι το 2024 (Project Tomorrow) και περιμένει πως θα υπάρξει μετάβαση της τράπεζας σε growth story, με υψηλούς κεφαλαιακούς δείκτες και ROTEs 8-10%.
Όπως σημειώνει, κατά τις εκτιμήσεις της, προβλέπεται να υπάρξει ουσιαστική βελτίωση στην επαναλαμβανόμενη κερδοφορία μέχρι το 2024 (τριετές CAGR της τάξης του 30%), που θα στηρίζεται στην ανάπτυξη των εξυπηρετούμενων δανείων (περίπου 9% ετησίως), στις ισχυρές αμοιβές, στα χαμηλότερα λειτουργικά έξοδα και στη μείωση του κόστους ρίσκου στις 60 μ.β.
Χαρακτηρίζει τους τρέχοντες πολλαπλασιαστές ως ελκυστικούς (P/TBV και P/E 0,42x και 5,1x αντίστοιχα, με βάση τις εκτιμήσεις του 2023), εκτιμώντας πως δεν λαμβάνουν υπόψη την ευκαιρία για ανάπτυξη και την άνοδο του ROTE.
Η Wood & Company διατηρεί αμετάβλητη τη σύσταση “Buy” και την τιμή-στόχο του 1,50 ευρώ ανά μετοχή για την Αlpha Bank.