Με σύσταση υπεραπόδοσης (overweight) και τιμή στόχο 25 λίρες (περίπου 27,25 ευρώ) ανά μετοχή προτείνει η Morgan Stanley για τη μετοχής της Coca Cola HBC.
Η αμερικανική τράπεζα εκτιμά ότι η τιμή-στόχος στο θετικό σενάριο μπορεί να ανέλθει έως τις 28 λίρες (περίπου 30,52 ευρώ) ή αντίθετα το «κακό» σενάριο στις 17 λίρες (περίπου 18,53 ευρώ). Τα περιθώρια ανόδου της μετοχής στο βασικό σενάριο είναι 25% από τα τρέχοντα επίπεδα ή +39% στο καλό σενάριο, ενώ το περιθώριο πτώσης στο κακό σενάριο της Morgan Stanley είναι 15% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Η αμερικανική τράπεζα εκτιμά ότι φέτος η Cοca Cola HBC θα εμφανίσει έσοδα 6,124 δισ. ευρώ και κέρδη ανά μετοχή 1,10 ευρώ ενώ για το 2021 θα μεγέθη θα αυξηθούν με τις πωλήσεις να ξεπερνούν τα 6,5 δισ. ευρώ και τα κέρδη ανά μετοχή στα 1,37 ευρώ.
Η αποτίμηση της Cοca Cola HBC, βάσει των εκτιμήσεων της Morgan Stanley, είναι 19,9 φορές τα κέρδη του 2020 και 16 φορές τα κέρδη του 2021. Σε όρους EV/EBITDA, η μετοχή είναι διαπραγματεύσιμη με 10,4 φορές για φέτος και 9,2 φορές το 2021. Στη δίκαιη αποτίμηση της Morgan Stanley, η τιμή της Coca Cola HBC αποτιμάται στις 20 φορές περίπου τα καθαρά κέρδη του 2021.