Θετική ήταν η αντίδραση των αναλυτών στις ανακοινώσεις της Metlen για τις νέες επενδύσεις και την είσοδο στην παραγωγή γαλλίου.
Η Morgan Stanley επισημαίνει ότι η επένδυση υπογραμμίζει την αναπτυξιακή στροφή της Metlen πίσω στα μέταλλα. Επιπλέον, ευθυγραμμίζεται με τις ανάγκες αυτάρκειας της ΕΕ σε γάλλιο μετά την επιβολή περιορισμών στις εξαγωγές από την Κίνα τον Ιούλιο του 2023.
Ο συνδυασμός αύξησης της εξόρυξης βωξίτη, μεγαλύτερης παραγωγής αλουμίνας και εισόδου στο γάλλιο θα μπορούσε να μεταφραστεί σε υψηλή διψήφια/χαμηλή τριψήφια αύξηση EBITDA σε εκατομμύρια ευρώ ετησίως από το 2028, ανάλογα με τις παραδοχές τιμολόγησης και κόστους. Αυτό είναι στο πλαίσιο της τρέχουσας πρόβλεψής μας για EBITDA το 2028 ύψους 1,3 δισ. ευρώ. Το έργο μπορεί να λάβει οικονομική στήριξη σε κεφαλαιουχικές δαπάνες ως μέρος του Νόμου περί Στρατηγικών Επενδύσεων της Ελλάδας και άλλων προγραμμάτων της ΕΕ. Ως εκ τούτου, πιστεύουμε ότι το έργο είναι σε καλή θέση για να προσφέρει συναρπαστικές αποδόσεις και πολύ σύντομη περίοδο απόσβεσης, γράφει.
Η άποψη της Berenberg είναι ότι πρόκειται για εξαιρετικό έργο δίνοντας έμφαση στο γάλλιο. Η εταιρεία μπορεί να είναι στρατηγικός προμηθευτής αυτού του κρίσιμου ορυκτού στην Ευρώπη, παρέχοντας γεωπολιτική ασφάλεια. Συνεχίζουμε να πιστεύουμε ότι η Metlen είναι μια από τις πιο συναρπαστικές και παραγνωρισμένες ιστορίες μετοχών στην αγορά, γράφει επισημαίνοντας παράλληλα την κίνηση για είσοδο στο LSE.
H Παντελάκης γράφει ότι το στρατηγικό εγχείρημα της Metlen στοχεύει να υποκαταστήσει τις εισαγωγές γαλλίου της ΕΕ, ενισχύοντας την αυτονομία της Ευρώπης σε κρίσιμες πρώτες ύλες.
Από την πλευρά της, η Πειραιώς επισημαίνει ότι η σημαντική αυτή επένδυση δεν περιλαμβάνεται στις τρέχουσες εκτιμήσεις της για τη μετοχή. Με την πρώτη ματιά, πιστεύουμε ότι με αυτή η εταιρεία θα επεκταθεί στρατηγικά σε προϊόντα με υψηλή ζήτηση και περιορισμένες συνθήκες προσφοράς.
Με βάση τις εκτιμήσεις της Optima που αποτιμά την κίνηση με δυο μεθόδους, η επένδυση μπορεί να προσθέσει αξία 4,2 ευρώ/μετοχή, με μάλλον συντηρητικές υποθέσεις, όπως γράφει.
H Beta στέκεται στο ότι και τα τρία αυτά υλικά περιλαμβάνονται στον κατάλογο Κρίσιμων Πρώτων Υλών της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Η ολοκλήρωση των έργων και η έναρξη της παραγωγής έχει προγραμματιστεί για τον βωξίτη το 2026 και για την αλουμίνα και το γάλλιο, σταδιακά από το 2027, με πλήρη λειτουργία το 2028.