Ο οδικός χάρτης Πειραιώς για αποαναγνώριση DTC

Θα «καίει» εποπτικό κεφάλαιο 145 εκατ. ευρώ ετησίως, ώστε να εξαλείψει το DTC ως και το 2034. Γιατί η επίπτωση στο CET1 θα είναι μικρότερη. Το «κλειδί» των DTAs που σχηματίστηκαν μετά το 2015.

Δημοσιεύθηκε: 1 Νοεμβρίου 2024 - 13:00

Τελ. Ενημ.: 1 Νοεμβρίου 2024 - 14:15

Load more

Εποπτικό κεφάλαιο 145 εκατ. ευρώ ετησίως θα «καίει» η Πειραιώς, προκειμένου να αποαναγνωρίσει εντός της επόμενης 10ετίας το σύνολο της συμμετοχής των οριστικών και εκκαθαρισμένων αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων (Deferred Tax Credits-DTCs) στο CET1

Στην παρουσίαση αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου περιλαμβάνονται τα βασικά σημεία του οδικού χάρτη για την ταχύτερη αποαναγνώριση του DTC. Η Πειραιώς στοχεύει να μηδενίσει τη συμμετοχή του στα εποπτικά της κεφάλαια το 2034 αντί το 2041. 

Για να το επιτύχει, πέραν του συμψηφισμού DTC με φόρο εισοδήματος, θα προχωρήσει σε εποπτική προσαρμογή. Θα «αφαιρεί», δηλαδή, οικεία βουλήσει, από τα εποπτικά της κεφάλαια κάθε χρόνο 145 εκατ. ευρώ που προέρχονται από οριστικές και εκκαθαρισμένες απαιτήσεις έναντι του Δημοσίου για αναβαλλόμενες φορολογικές διαφορές. 

Με βάση τον οδικό χάρτη, κατά την τριετία 2025-27, το DTC θα μειωθεί κατά 1 δισ. ευρώ (σ.σ. από 3,1 δισ. ευρώ που εκτιμάται ότι θα κλείσει η φετινή χρονιά σε 2,1 δισ. ευρώ στο τέλος του 2027). Στις 30 Σεπτεμβρίου το DTC ανερχόταν σε 3,16 δισ. ευρώ.

Η επίπτωση στο CET1 από την οικειοθελή αφαίρεση οριστικών και εκκαθαρισμένων απαιτήσεων θα είναι χαμηλότερη καθώς αφενός η διαγραφή DTC μειώνει ισόποσα και το σταθμισμένο σε κίνδυνο ενεργητικό (RWA), αφετέρου, αποσβένεται ετησίως μέρος του DTA, το οποίο σήμερα αφαιρείται από τα κεφάλαια.

Στην τριετία 2025-2027, η Πειραιώς προβλέπεται, με βάση τον οδικό χάρτη, να αποσβέσει DTA 600 εκατ. ευρώ. Επομένως, θα προκύψει ισόποση ελάφρυνση (600 εκατ. ευρώ), σε επίπεδο κεφαλαιακής βάσης.

Για παράδειγμα, το 2025 η Πειραιώς, βάσει της προβλεπόμενης κερδοφορίας της, θα συμψηφίσει με φόρο οριστικές και εκκαθαρισμένες αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις (DTC) περίπου 183 εκατ. ευρώ και απλό αναβαλλόμενο φόρο (Deferred Tax Asset-DTA) 167 εκατ. ευρώ. Επιπρόσθετα θα διαγράψει, όπως προαναφέρθηκε 145 εκατ. ευρώ DTC από το εποπτικό της κεφάλαιο. Συνολικά, δηλαδή, θα αποαναγνωρίσει το 2025 DTC 328 εκατ. ευρώ και θα αποσβέσει DTA 183 εκατ. ευρώ. Η κεφαλαιακή ελάφρυνση που προκύπτει από την απόσβεση DTA αντισταθμίζει μέρος της επίπτωσης από την αποαναγνώριση DTC.

Η παραπάνω εξέλιξη επιτρέπει στην Πειραιώς να προϋπολογίζει payout ratio 50% από το 2025, με ταυτόχρονη διατήρηση μέρους της οργανικής παραγωγής κεφαλαίου για την προβλεπόμενη αύξηση εργασιών και RWAs. Ο CET 1 στο τέλος του 2027 προβλέπεται να διαμορφωθεί στα επίπεδα του 16%.

Τους δικούς τους οδικούς χάρτες αναμένεται να ανακοινώσουν την επόμενη εβδομάδα, Eurobank, Εθνική και Alpha Bank. Με δεδομένο ότι οι τράπεζες αποφασίζουν μόνες τους να «κάψουν» εποπτικό κεφάλαιο προερχόμενο από DTC η λύση δεν απαιτεί νομοθετική παρέμβαση και έχει ήδη τις ευλογίες της Φρανκφούρτης.

Η επίσπευση της αποαναγνώρισης εκτιμάται ότι θα οδηγήσει σε μείωση κατά τουλάχιστον 50% του χρόνου απόσβεσης DTC.

Load more

Δείτε επίσης

Load more

Σεβόμαστε την ιδιωτικότητά σας

Εμείς και οι συνεργάτες μας χρησιμοποιούμε τεχνολογίες, όπως cookies, και επεξεργαζόμαστε προσωπικά δεδομένα, όπως διευθύνσεις IP και αναγνωριστικά cookies, για να προσαρμόζουμε τις διαφημίσεις και το περιεχόμενο με βάση τα ενδιαφέροντά σας, για να μετρήσουμε την απόδοση των διαφημίσεων και του περιεχομένου και για να αποκτήσουμε εις βάθος γνώση του κοινού που είδε τις διαφημίσεις και το περιεχόμενο. Κάντε κλικ παρακάτω για να συμφωνήσετε με τη χρήση αυτής της τεχνολογίας και την επεξεργασία των προσωπικών σας δεδομένων για αυτούς τους σκοπούς. Μπορείτε να αλλάξετε γνώμη και να αλλάξετε τις επιλογές της συγκατάθεσής σας ανά πάσα στιγμή επιστρέφοντας σε αυτόν τον ιστότοπο.



Πολιτική Cookies
& Προστασία Προσωπικών Δεδομένων