Κατά 358 εκατ. ευρώ απομείωσε στο Δ' τρίμηνο του 2020 την αξία της Εθνικής Ασφαλιστικής στα βιβλία της η Εθνική Τράπεζα, προκειμένου να την ευθυγραμμίσει με τη δεσμευτική προσφορά της CVC Capital Partners, επιβεβαιώνοντας τις σχετικές πληροφορίες του Euro2day.gr.
Στις 24 Μαρτίου, το Δ.Σ. της Εθνικής Τράπεζας ενέκρινε την πώληση του 90,01% της Εθνικής Ασφαλιστικής και εξουσιοδότησε τη διοίκηση της τράπεζας να προχωρήσει στην υπογραφή σύμβασης πώλησης (SPA), η οποία υπογράφηκε στις 26 Μαρτίου. Με βάση τη σύμβαση, η Εθνική πουλά στη CVC Capital Partners το 90,01% της Εθνικής Ασφαλιστικής, έναντι τιμήματος 346,5 εκατ. ευρώ.
Επιπρόσθετα, θα εισπράξει 120 εκατ. ευρώ ως upfront fee, για τη 15ετή συμφωνία αποκλειστικής διάθεσης προϊόντων της Εθνικής Ασφαλιστικής μέσω των δικτύων της (bancassurance). Τμήμα, όμως, των 120 εκατ. ευρώ ενδέχεται να επιστραφεί στη CVC Capital Partners, εφόσον δεν επιτευχθούν προκαθορισμένοι στόχοι τραπεζοασφαλιστικών εργασιών ως το 2026 (ρήτρες claw-back).
Δηλαδή, η τράπεζα πουλά την Εθνική Ασφαλιστική σε αποτίμηση 385 εκατ. ευρώ για το 100% της εταιρείας ενώ, όπως προκύπτει από τις αναλυτικές οικονομικές καταστάσεις 2020, απομείωσε την αξία της Εθνικής Ασφαλιστικής κατά 358 εκατ. ευρώ. Υπενθυμίζεται ότι είχε απομειώσει την αξία της ασφαλιστικής κατά 492 εκατ. ευρώ στο τέλος του 2019, με βάση την προσφορά που είχε λάβει τότε (πριν το ξέσπασμα της πανδημίας) από τη CVC.
Η παραπάνω αποτίμηση αντιστοιχεί σε 5,5 φορές τον μέσο όρο των κερδών μετά από φόρους της διετίας 2018-19 για την Εθνική Ασφαλιστική, ενώ σύμφωνα με τον Σύλλογο εργαζομένων, το 2020 τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 68,2 εκατ. ευρώ.
Το τίμημα που θα πληρώσει για το 90,01% της Εθνικής Ασφαλιστικής η CVC αντιστοιχεί στο 69% των εποπτικών της κεφαλαίων, αν αυτά διαμορφώνονται σε 500 εκατ. ευρώ, όπως ισχυρίζεται η πλευρά της Eθνικής Τράπεζας ή στο 53,6% των επιλέξιμων ιδίων κεφαλαίων για κάλυψη Solvency, με βάση τα τελευταία δημοσιευμένα στοιχεία της 31ης Δεκεμβρίου 2019.
Η Εθνική Ασφαλιστική διέθετε στις 31/12/2019 δείκτη κάλυψης Solvency 180%. Τα επιλέξιμα ίδια κεφάλαιά της ανέρχονταν σε 646 εκατ. ευρώ, με την ελάχιστη απαίτηση Solvency στα 357 εκατ. ευρώ. Μάλιστα, από τα 646 εκατ. ευρώ, τα 592 εκατ. ευρώ είναι κεφάλαια πρώτης κατηγορίας (CET I).