Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων της ευρωζώνης υποχωρούσαν τη Δευτέρα ακολουθώντας αυτές των ΗΠΑ μετά την επιλογή του Scott Bessent ως υπουργού Οικονομικών των ΗΠΑ από τον Trump, ο οποίος αναμένεται να συγκρατήσει το χρέος των ΗΠΑ.
Η επιλογή του Bessent προκάλεσε ράλι ανακούφισης στα ομόλογα των ΗΠΑ, καθώς οι αγορές ανησυχούσαν για πιθανή ανάκαμψη του πληθωρισμού και αύξηση του ελλείμματος του ομοσπονδιακού προϋπολογισμού από τα σχέδια του Trump, όπως οι φορολογικές περικοπές και οι εισαγωγικοί δασμοί.
Την Παρασκευή, τα αδύναμα στοιχεία για την μεταποίηση, δείκτης PMI, στη ζώνη του ευρώ οδήγησαν την απόδοση του 2ετούς γερμανικού ομολόγου στα χαμηλότερα επίπεδά τους εδώ και περίπου δύο χρόνια, εν΄ μέσω προσδοκιών για μεγαλύτερες μειώσεις επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Υπάρχει ακόμη πολύς δρόμος για να επιστρέψει σταθερά ο πληθωρισμός της ευρωζώνης στο 2%, αλλά η πολιτική της ΕΚΤ δεν θα πρέπει να παραμείνει περιοριστική για πολύ καιρό, διαφορετικά, ο πληθωρισμός θα μπορούσε να πέσει κάτω από τον στόχο, δήλωσε ο επικεφαλής οικονομολόγος Philip Lane.
Οι αγορές τιμολογούσαν το επιτόκιο διευκόλυνσης καταθέσεων της ΕΚΤ σε περίπου 1,85% τον Ιούλιο από
1,80% αργά την Παρασκευή. Προεξοφλούσαν επίσης μείωση του επιτοκίου κατά 25 μονάδες βάσης τον επόμενο μήνα και πιθανότητα περίπου 40% για μείωση 50 μονάδων, μετά τα δεδομένα PMI, από εκτίμηση για πάνω από 50% προηγουμένως.
Η απόδοση του 2ετους γερμανικού ομολόγου, πιο ευαίσθητου στις προσδοκίες για τα επιτόκια πολιτικής της ΕΚΤ – υποχωρούσε 2,5 μονάδες βάσης στο 1,99%, αφού έφτασε στο 1,979%, στο χαμηλότερο επίπεδό του από τον Δεκέμβριο του 2022.
Η απόδοση του 10ετούς γερμανικού υποχωρούσε κατά 3,5 μονάδες βάσης, σε νέο χαμηλό ενός μηνός στις 2,215 μονάδες.
Η απόδοση του 10ετους ιταλικού ομολόγου, ο δείκτης αναφοράς για την περιφέρεια της ζώνης του ευρώ,
υποχωρούσε 3 μονάδες στο 3,48%. Η διαφορά απόδοσης μεταξύ ιταλικού και γερμανικού ομολόγου
παρέμεινε αμετάβλητο στις 125 μονάδες, αφού η Moody's ολοκλήρωσε την αναθεώρησή της, αλλά δεν ανακοίνωσε καμία ενέργεια αξιολόγησης.
Στο 3,136% υποχωρεί η απόδοση του ελληνικού 10ετούς τίτλου.