Αρνητικά κινήθηκαν τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου την Πέμπτη, καθώς η δεύτερη μείωση των επιτοκίων της Κίνας μέσα σε μία εβδομάδα προκάλεσε ανησυχίες για αστάθεια στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου.
Το Bitcoin, το κορυφαίο κρυπτονόμισμα με βάση την κεφαλαιοποίηση, υποχώρησε σχεδόν 2%, φτάνοντας στις περίπου 64.000 δολάρια και το ether σημείωσε πτώση άνω του 5%, συμπαρασύροντας την ευρύτερη αγορά altcoin σε χαμηλότερα επίπεδα. Ο δείκτης CoinDesk 20 Index (CD20), ένα μέτρο της ευρύτερης αγοράς κρυπτονομισμάτων, έχασε 4,6% μέσα σε 24 ώρες. Σήμερα το Bitcoin ενισχύεται 4,4%, στις 67.127 δολάρια.
Νωρίς την Πέμπτη, η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας (PBoC) ανακοίνωσε μια αιφνιδιαστική, εκτός χρονοδιαγράμματος, μείωση του ετήσιου επιτοκίου της μεσοπρόθεσμης διευκόλυνσης δανεισμού στο 2,3% από 2,5%, διοχετεύοντας ρευστότητα 200 δισεκατομμυρίων γουάν (27,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων) στην αγορά. Αυτή είναι η μεγαλύτερη μείωση από το 2020.
Οπως σημειώνει το CoinDesk, η κίνηση αυτή, μαζί με παρόμοιες μειώσεις σε άλλα επιτόκια δανεισμού στις αρχές αυτής της εβδομάδας, δείχνει την επείγουσα ανάγκη των φορέων χάραξης πολιτικής να στηρίξουν την ανάπτυξη. Τα στοιχεία που δημοσιεύθηκαν στις αρχές του μήνα έδειξαν ότι η οικονομία της Κίνας επεκτάθηκε κατά 4,7% το δεύτερο τρίμηνο σε ετήσια βάση, πολύ ασθενέστερα από το εκτιμώμενο 5,1% και χαμηλότερα από το 5,3% του πρώτου τριμήνου.
«Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μετοχών είναι σταθερά μετά την αιματηρή συνεδρίαση της Τετάρτης, που κλόνισε τις απόψεις σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων», δήλωσε ο Ilan Solot, ανώτερος παγκόσμιος στρατηγικός αναλυτής της Marex Solutions, σε σημείωμα προς το CoinDesk. «Η απόφαση της PBoC να μειώσει τα επιτόκια σε μια κίνηση-έκπληξη αύξησε την αίσθηση πανικού».
Ο Solot σημείωσε επίσης τη συνεχιζόμενη «απότομη κλίση της καμπύλης αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων» ως απειλή για τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, συμπεριλαμβανομένων των κρυπτονομισμάτων.
Η καμπύλη αποδόσεων γίνεται πιο απότομη όταν αυξάνεται η διαφορά μεταξύ των αποδόσεων των ομολόγων μεγαλύτερης και μικρότερης διάρκειας. Αυτόν τον μήνα, η διαφορά μεταξύ των αποδόσεων των 10ετών και των διετών κρατικών ομολόγων αυξήθηκε κατά 20 μονάδες βάσης στις -0,12 μονάδες βάσης (bps), κυρίως λόγω των πιο επίμονων αποδόσεων των 10ετών ομολόγων. Το αρνητικό spread έχει ιστορικά συμπέσει με την αποστροφή κινδύνου.
Οι επενδυτές αποφεύγουν τα μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ, προβλέποντας ότι οι δημοσιονομικές ανησυχίες ενδέχεται να οδηγήσουν σε αυξημένη μεταβλητότητα. Οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ σημείωσαν άνοδο μετά το τηλεοπτικό ντιμπέιτ του προέδρου Μπάιντεν τον περασμένο μήνα και την απόπειρα δολοφονίας του πρώην προέδρου Ντόναλντ Τραμπ. Το περιστατικό ενίσχυσε τις προσδοκίες ότι ο Τραμπ θα μπορούσε να επιστρέψει στον Λευκό Οίκο, προκαλώντας ανησυχία στους επενδυτές για τις εμπορικές και οικονομικές πολιτικές του, που θα μπορούσαν να αυξήσουν τον πληθωρισμό και το δημόσιο χρέος.