Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς των κρυπτονομισμάτων υποχώρησε 66% το 2022. Από τα 2,2 τρισεκατομμύρια δολάρια, προσγειώθηκε στα 750 δισεκατομμύρια, κοντά στο χαμηλό έτους.
Μια καθόλου καλή επίδοση, αν και όχι ασυνήθιστη. Σε σύγκριση με τις προηγούμενες πτωτικές περιόδους, μοιάζει με οποιαδήποτε άλλη περίπτωση. Το Bitcoin στην σύντομη ιστορία του, έχει δείξει ότι παρακολουθεί τους οικονομικούς κύκλους, όπως παρατηρούμε να συνέβη το 2018 για παράδειγμα.
Η αυξομείωση της τιμής του συνδέεται άμεσα με τις μεταβολές στην ρευστότητας, η οποία επηρεάζει όλες τις αγορές.
Ωστόσο, αυτή τη φορά υπήρξαν ιδιαιτερότητες. Καταρχάς για πρώτη φορά το Bitcoin, το Ethereum και… τα άλλα «παιδιά», βρίσκονται στην δίνη μιας σφοδρής και παγκόσμιας μακροοικονομικής ύφεσης. Άνοδο των επιτοκίων, σύσφιξη νομισματικής πολιτικής, επίμονος πληθωρισμός, αυξημένο χρέος, αναταράξεις στην παραγωγή και την εφοδιαστική αλυσίδα. Οικονομικές συνθήκες που είχαμε να συναντήσουμε από το 1940!
Σύμφωνα με τους Financial Times ένα κλασικό χαρτοφυλάκιο αμερικάνικων τίτλων σε αναλογία 60%-40% σε μετοχές και ομόλογα, σημείωσε την χειρότερη επίδοση του -σε ονομαστικές τιμές- από το 1932. Πόσο μάλλον αν εξετάσουμε άλλα κράτη, με πιο ασθενή οικονομία.
Παρόλη τη δυσμενή συγκυρία αν ρίξουμε μια βαθύτερη ματιά στα δεδομένα του 2022 σε σύγκριση με τα προηγούμενα χρόνια, διαπιστώνουμε πως το δίκτυο του Bitcoin είναι ισχυρότερο από ποτέ. Τα έσοδα των εξορυκτών μπορεί να έπαθαν καθίζηση σε σχέση με την προηγούμενη χρονιά, αλλά παραμένουν πολύ υψηλότερα από οποιαδήποτε άλλη περίοδο του παρελθόντος.
Βέβαια η πίεση στις επιχειρήσεις του κλάδου δεν αναμένεται να υποχωρήσει σύντομα. Ο ανταγωνισμός αυξάνεται καθώς τα νομίσματα που μοιράζονται ως αμοιβή μειώνονται, ενώ ταυτόχρονα έχει σημειωθεί αύξηση του κόστους λειτουργίας λόγω της αύξησης της ενέργειας.
Ακόμα πιο εντυπωσιακή όμως είναι η συνεχιζόμενη αύξηση του ποσοστού κατακερματισμού του δικτύου (Hash Rate) με την πάροδο του χρόνου.
Αυτό σημαίνει πως η ασφάλεια του δικτύου αυτή τη χρονιά ήταν υψηλότερη από ποτέ, καθώς το νούμερο αυτό αντιπροσωπεύει την υπολογιστική δύναμη που διατίθεται για τη λειτουργία του.
Σκάνδαλα και χρεοκοπίες
Το επόμενο στοιχείο αφορά στην μεταφορά σε επίπεδα ρεκόρ νομισμάτων Bitcoin από τα ανταλλακτήρια προς τα προσωπικά πορτοφόλια. Συγκεκριμένα απομακρύνθηκαν 572.118 bitcoin αξίας 9,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σηματοδοτώντας τη μεγαλύτερη ετήσια εκροή νομισμάτων στην ιστορία.
Οι χρεοκοπίες και τα σκάνδαλα έκαναν τους κατόχους κρυπτονομισμάτων να γίνουν πιο συνειδητοποιημένοι. Έστω και με αφορμή την αρνητική συγκυρία, να ακολουθούν την φιλοσοφία των crypto και να μην εμπιστεύονται κάποιο τρίτο μέρος για να φυλάσσουν τα νομίσματα τους.
Μόλις το 11,68% της προσφοράς bitcoin εκτιμάται τώρα ότι βρίσκεται σε ανταλλακτήρια, από 16,88% το 2019.
Άλλο ένα ενθαρρυντικό στατιστικό, το οποίο ίσως σχετίζεται με το προηγούμενο, είναι πως ο αριθμός των μοναδικών διευθύνσεων που κατέχουν έστω και μικρή ποσότητα bitcoin, συνεχίζει να αυξάνεται με ταχείς ρυθμούς. Οι διευθύνσεις δεν μεταφράζονται απαραίτητα σε αριθμό χρηστών, αλλά σίγουρα μπορούν να λειτουργήσουν ως την πιο αξιόπιστη ένδειξη για την αύξηση του αριθμού των κατόχων Bitcoin.
Υπερβαίνουν τα 33 εκατομμύρια μοναδικές διευθύνσεις, όσες διαθέτουν έστω και ελάχιστη ποσότητα Bitcoin, σύμφωνα με την Glassnode.
Η πιο αξιόπιστη ένδειξη για την πίστη στο Bitcoin και τις προοπτικές του, υποδεικνύεται από τον αριθμό των νομισμάτων που κατέχουν οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές. Όπως παρατηρούμε στο παρακάτω διάγραμμα, τόσο σε απόλυτα νούμερα, όσο και σαν ποσοστό επί της συνολικής κυκλοφορίας, τα Bitcoin που διακρατούνται τουλάχιστον για 155 ημέρες (αυτό είναι το όριο σύμφωνα με την Glassnode) χωρίς να ρευστοποιηθούν, φέτος σκαρφάλωσαν στο ιστορικό υψηλό τους.
Σχεδόν 14 εκατομμύρια Bitcoin από τα 19 εκατομμύρια που βρίσκονται σε κυκλοφορία ή σε ποσοστό 72,52%, ανήκουν σε μακροπρόθεσμους επενδυτές.
Ανάπτυξη γνώρισε αυτή τη χρονιά και το δεύτερου επιπέδου (Layer 2) κανάλι πληρωμών, το Lightning Network. Η χωρητικότητα του δημόσιου δικτύου αυξήθηκε πάνω από 46% φέτος.
Ίσως το πιο ανησυχητικό σημάδι από όλα, αφορά στην τιμή διαπραγμάτευσης του Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), καθώς πρόκειται για το πιο παλιό, το πιο μεγάλο fund του Bitcoin που διαπραγματεύεται στην Wall Street και βέβαια το μεγαλύτερο κάτοχο Bitcoin.
Το χαρακτηρίζουμε ανησυχητικό, επειδή βρίσκεται σε σχεδόν 50% έκπτωση σε σχέση με την τωρινή αξία του ίδιου του Bitcoin. Άραγε υπάρχει πρόβλημα φερεγγυότητας;
* Ειδική προσφορά: Για τους αναγνώστες του Εuro2day.gr και μετά τη νέα συνεργασία που πραγματοποιήσαμε με το ανταλλακτήριο Binance, όσοι γράφονται ως νέοι πελάτες, με αυτό το λινκ https://accounts.binance.com/en/register?ref=39576698, μετά την πρώτη τους αγοραπωλησία θα λάβουν μπόνους 50 δολαρίων και άλλα προνόμια.
Βιβλίο για τα κρυπτονομίσματα
Μπορείτε να προμηθευτείτε το βιβλίο «Το επενδυτικό εγχειρίδιο του Bitcoin» από το https://www.media2day.gr/seminars
* Το άρθρο δεν αποτελεί προτροπή για αγορά ή πώληση των αναφερόμενων τίτλων. Παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς.