Η ορκωμοσία Τραμπ, η επιστροφή της οικογένειας του στον Λευκό Οίκο, το ράλι 400% σε 24ώρες για το νέο meme του Προέδρου των ΗΠΑ χαρακτηρίζουν την εβδομάδα, και κατά πως προεξοφλείται για το επόμενο μεγάλο διάστημα.
Σε ανάλογο ρυθμό και οι αγορές, με τους long να έχουν "τρέξει" στον S&P500 με 2,91% την τελευταία εβδομάδα. Ηδη, στην πρόδρομη αγορά των συμβολαίων τα futures του δείκτη "τιμολογούνταν" 0,98% υψηλότερα, το 10ετές στο 4,622%, το πετρέλαιο WTI στα 77,39$, ο δείκτης VIX/CBOE σε διόρθωση στις 15,97 μονάδες, και στο 1,0267 η σχέση ευρώ/δολαρίου. Ωστόσο, πρόκειται για (θεωρητικές) πρόδρομες τιμές, καθώς αύριο Δευτέρα αργεί και η Wall Street (Ημέρα Μάρτιν Λούθερ Κινγκ), πρακτικά η υποδοχή του νέου προέδρου θα γίνει χρηματιστηριακά από μεθαύριο Τρίτη 21 Ιανουαρίου.
Σε στάση αναμονής επενδυτές και traders στα ευρωπαϊκά, σε ανάλογη και στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Εχοντας τον ανοδικό αέρα της τελευταίας εβδομάδας, οι πιο βραχυπρόθεσμοι θα επιδιώξουν να αξιοποιήσουν το κλίμα που διαγράφεται στην Νέα Υόρκη. Από 3,41% υψηλότερα για τον DAX στις 20.903,39 μονάδες, από 3,75% για τον CAC40 στις 7.709,75 και από 3,11% για τον FTSE100 στις 8.505,22 μονάδες.
Υποαποδίδοντας μεν οι επενδυτές στο ΧΑ, αλλά με τρίτη σερί εβδομάδα με θετικό πρόσημο για το 2025, με ικανοποιητική εκκίνηση κυρίως για τον τραπεζικό κλάδο αλλά και αρκετά blue chips, όπως και συγκεκριμένα mid caps.
Με 1,39% εβδομαδιαία άνοδο και συνολικά 3,74% από την αρχή του έτους ο Γενικός Δείκτης διαμορφώνεται στα υψηλά 14ετίας, στις 1.524,67 μονάδες.
Υπεραποδίδοντας ο τραπεζικός κλάδος έναντι των blue chips, δίνει το στίγμα προθέσεων traders και επενδυτών, την επικέντρωση των funds, με αποτέλεσμα το εβδομαδιαίο συν 4,09% και συνολικά 10,10% από την αρχή του έτους, στις 1.415,93 μονάδες. Υψηλά, σχεδόν 10ετίας για τον Δείκτη Τραπεζών, με επί μέρους αποδόσεις για τα χαρτιά των συστημικών, που έφθασαν το συν 6,27% για την Eurobank σε διάστημα εβδομάδας, και τιμή 2,49 ευρώ. Στα 4,319 ευρώ με εβδομαδιαία μεταβολή 3,08% για την Πειραιώς, στα 8,33 με 3,48% για την Εθνική και στα 1,778 με 3,49% για την Alpha Bank.
Γιατί αναθάρρησαν οι αγοραστές στο ΧΑ, εκτιμούσε ο Στέφανος Κοτζαμάνης. με τον ίδιο να επιχειρεί μία πρώτη αποτίμηση των εισηγμένων που πριμοδοτούνται από την διαφαινόμενη παύση των επιθέσεων κατά εμπορικών πλοίων, από τους Χούθι στην Ερυθρά Θάλασσα.
Παράλληλα, οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή συν τις όποιες προσδοκίες μπορεί να έχει μέρος της κοινότητας για τα άλλα ανοιχτά μέτωπα, εξηγούν την στάση αναμονής/επιφυλακής όπως και την τακτική προεξόφλησης των long λαμβάνοντας θέσεις εκκίνησης τις προηγούμενες ημέρες.
Τα πρώτα ορόσημα για τους traders είναι πολύ κοντά, καθώς τις πρώτες ημέρες (δια)κυβέρνησης Τραμπ ακολουθούν οι συνεδριάσεις των κεντρικών τραπεζών. Η προσοχή έχει στραφεί, ήδη, σε FeD και ΕΚΤ (παράλληλα 30-31 Ιανουαρίου) όπως και BoJ (με νωπές ακόμη τις μνήμες του sell off λόγω κρίσης με cary trade στις 5 Αυγούστου-όταν η Τράπεζα της Ιαπωνίας αύξησε το βασικό επιτόκιο. Συνεπώς, με το "καλημέρα" της νέας προεδρίας οι επενδυτές θα έχουν να (δια)χειριστούν και των τακτικών των κεντρικών τραπεζιτών.
Για την ελληνική αγορά χρέους-μετοχών, το περιβάλλον είναι ικανοποιητικό. Αφ' ενός στο ζήτημα του χρέους Αθήνα/ΟΔΔΗΧ προνόησαν να καλύψουν-ήδη- το ήμισυ των 8 δισ. του ετήσιου προγράμματος- αντλώντας 4 δισ. (με το λογικό 3,63%) που σημαίνει ότι η ελληνική αγορά θα είναι έξω από το στόχαστρο των short funds όταν θα "βγαίνουν" στις αγορές Παρίσι και Ρώμη "διψώντας" για δεκάδες δισ. ευρώ.
Για το ΧΑ η υποαπόδοση της τελευταίας εβδομάδας θα μπορούσε να αποδειχτεί πλεονέκτημα- ως χαμηλότερη βάση εκκίνησης- εάν και εφ' όσον έχουν συνέχεια οι αγορές που "έτρεξαν" ειδικά την Παρασκευή οι long σε Eurobank, Πειραιώς και Εθνική, Alpha Bank.
Συνεχείς οι επαφές των τραπεζιτών με τους επιτελείς του SSM, από την εξέλιξη τους θα εξαρτηθεί το ενδεχόμενο να επισπευσθεί η έγκριση των κερδών προς διανομή στους μετόχους. Ηδη η διοίκηση της Πειραιώς έχει φέρει μπροστά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων 2024 (24/2), ενώ ακολουθεί της Eurobank (27/2) με τις γενικές συνελεύσεις να ακολουθούν, κ.ο.κ. Ενα στοίχημα των διοικήσεων που εάν κερδηθεί (εγκριθεί από τον Επόπτη της ΕΚΤ) αλλάζει τα δεδομένα, μετά από χρόνια για τον δεικτοβαρή κλάδο.
Παράλληλα με τα τραπεζικά και τα επιχειρηματικά, με τις εξελίξεις άκρως σημαντικές σε σημαντικά μέτωπα. Από την νέα επένδυση της Metlen, μέχρι το deal CVC Capital-Ideal Holdings για την "Μπάρμπα Στάθης", την πώληση ιδίων μετοχών της Motor Oil, την αύξηση της θέσης της ΔΕΗ σε ίδιες μετοχές (στο 5,43% του μ.κ) μέχρι την επικείμενη έξοδο της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής από το ΧΑ, και τη "ναυμαχία" του ΟΛΘ και το ΙΡΟ για το 25% της ΤΙΤΑΝ America και άλλων που θα ξεδιπλωθούν-ανάλογα με το κλίμα στις διεθνείς αγορές- το επόμενο διάστημα.
Ικανά όλα αυτά να συντηρήσουν το ενδιαφέρον τόσο των traders (κυρίως στον τραπεζικό κλάδο) όσο των ξένων επενδυτών που επικεντρώνονται στα large caps. Αλλά και των όλο και περισσότερων εγχώριων δυνάμεων έχουν αρχίσει να δραστηριοποιούνται σε mid caps των ΑΔΜΗΕ, ΟΛΘ, Κύπρου, ΕΧΑΕ, Intracom Holdings, Lavipharm, AVAX, Intralot, Ideal Holdings, Loulis Mills κ.α.
Στα υπόψιν, ότι αύριο ξεκινά η περίοδος εγγραφών για τη δημόσια προσφορά της Alter Ego Media, για την είσοδό της στο Χρηματιστήριο.
Τεχνικά, για τον ΔΤΡ η πειστική υπέρβαση των 1.370 μονάδων, προσέδωσε δυναμική στην φορά με στόχευση προς τις 1.440 (κοντινή αντίσταση).
Φιλόδοξος στόχος οι 1.540 μονάδες, για τον δεικτοβαρή τραπεζικό κλάδο.
Για τον ΓΔ τα τεχνικά όρια διαμορφώνονται στις 1.505/1.507 και 1.555 μονάδες, κατ' αρχήν στο βραχυπρόθεσμο των πρώτων δύο ( 2 ) συνεδριάσεων της εβδομάδας. Συνεκτιμώντας, την αυριανή αργία στην Wall Street.