Χρηματιστήριο: Πάτησε και τις 866 μονάδες ο ΓΔ

Με διαθέσεις να συνεχίσουν την “βόρεια” κίνησή τους οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, έστω και αν έχουν υποχωρήσει αισθητά από τα ενδοσυνεδριακά υψηλά, περιμένοντας τις ανακοινώσεις της ΕΚΤ για το βασικό της επιτόκιο και παρακολουθώντας τις πολιτικές εξελίξεις στο Ηνωμένο Βασίλειο.

Πιο συγκεκριμένα, νέο Πρωθυπουργό του Ηνωμένου Βασίλείου ανακήρυξε τον Ρίσι Σούνακ, ο πρόεδρος της Επιτροπής 1922 των Τόρις, σερ Γκράχαμ Μπρέιντι. Είχε προηγηθεί η ανακοίνωση της Πένι Μόρνταντ ότι αποσύρεται από την κούρσα διαδοχής της Λιζ Τρας και ότι στηρίζει πλήρως τον Σούνακ για την Πρωθυπουργία.

Όλα τα παραπάνω μετά τα σημαντικά κέρδη της Wall Street, την Παρασκευή, στον απόηχο του δημοσιεύματος της Wall Street Journal που ανέφερε ότι “η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μπορεί να στραφεί σε πιο ήπιες αυξήσεις των επιτοκίων μετά την αναμενόμενη αύξηση των επιτοκίων κατά 0,75% στη συνεδρίαση της 2 Νοεμβρίου”.

Το θετικό κλίμα επιχορηγήθηκε και από τις δηλώσεις της αξιωματούχου της Fed, Μέρι Ντέιλι, που τόνισε πως “η Fed πρέπει να αποφύγει να οδηγήσει την Αμερικανική Οικονομία σε μια μη αναγκαία οικονομική κάμψη, αυξάνοντας τα επιτόκια πολύ απότομα”.

Η EKT θα συνεδριάσει την Πέμπτη 27/10, για να καθορίσει το βασικό επιτόκιο της Ευρωζώνης, με τους αναλυτές να εκτιμούν πως βαρύνουσα σημασία θα έχουν οι ανακοινώσεις της προέδρου της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ, στη συνέντευξη Τύπου που θα ακολουθήσει.

Η προσοχή και στη βασική έκθεση για τον πληθωριστικό δείκτη Προσωπικών Καταναλωτικών Δαπανών (PCE) στις ΗΠΑ, που θα ανακοινωθεί την Παρασκευή.

Ερχόμενοι στα καθ΄ ημάς, την πιστοληπτική αξιολόγηση “BB+” διατήρησε για την Ελλάδα η Standard and Poor's, επιβεβαιώνοντας το σταθερό outlook και μην κάνοντας την χάρη των συγκρατημένα αισιόδοξων, που περίμεναν μία αναβάθμιση, έστω στο outlook.

Όπως ανέφερε ο Οίκος, “μετά από ένα ισχυρό 2022, αναμένει επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης στην Ελλάδα το 2023 κάτω από το 2%, με ενδεχόμενες περαιτέρω ενεργειακές διαταραχές στην Ευρώπη να θολώνουν τις προοπτικές. Τα πολλά ‘κόκκινα’ δάνεια (NPEs). παρά τις πρόσφατες σημαντικές βελτιώσεις, η αδύναμη ποιότητα κεφαλαίου, λόγω του υψηλού ποσού αναβαλλόμενων φορολογικών πιστώσεων και οι περιορισμένες, αν και βελτιωμένες προοπτικές κερδών, συνεχίζουν να περιορίζουν την πιστοληπτική ικανότητα των Ελληνικών Τραπεζών”.

Όπως έδειξε όμως το ταμπλώ, αυτή η εξέλιξη δεν έφερε κάποιες ανησυχίες στις τάξεις των λίγων αγοραστών, που συνέχισαν να σπρώχνουν τις τιμές προς υψηλότερα επίπεδα, έστω και αν αυτή η κίνηση δεν μπορεί να συμπεριλάβει, λόγω φτωχού τζίρου, μεγαλύτερο αριθμό τίτλων.

Από την άλλη, “δεύτερες σκέψεις”, για τον Τραπεζικό κλάδο, αρχίζουν να εμφανίζονται και στις τάξεις αρκετών παραγόντων της Αγοράς, μετά την πρόσφατη απόφαση του Αρείου Πάγου που απαγορεύει στους Servicers, να εκπροσωπούν ενώπιον των Δικαστηρίων τα funds που έχουν αγοράσει τα “κόκκινα” δάνεια από τις Τράπεζες και οι οποίοι εκτιμούν ότι, σε δεύτερο χρόνο, αυτό θα τιμολογηθεί αρνητικά και μπορεί να ανατρέψει το, συγκρατημένα, θετικό momentum στο Χ.Α. Μάλιστα, κάποιοι προχωρούν ένα βήμα παρακάτω σημειώνοντας πως, “δεν αποκλείεται οι διαδικασίες νέων τιτλοποιήσεων και πωλήσεων ‘κόκκινων’ δανείων από τις Τράπεζες προς τα funds να επιβραδυνθούν, καθώς τα τελευταία δεν θα μπορούν να διαχειριστούν τα δάνεια αυτά, σύμφωνα με τις διεθνείς πρακτικές”.

Σε πρώτη φάση, αυτή η εξέλιξη έδειξε να επηρεάζει αρνητικά τη μετοχή της ΦΒΜΕΖΖ (-4,17%).

Υπενθυμίζεται ότι η Μυτιληναίος ανακοινώνει αποτελέσματα γ’ τριμήνου αύριο το πρωί.

Συνεχίζεται το απίστευτο volatility, όσον αφορά τις διαθέσεις των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων και σήμερα το “μενού” είχε σημαντική αποκλιμάκωση.

Στο 4,50% υποχωρεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους ομολόγου, στο 4,20% αυτή του αντίστοιχου 10ετους, ενώ στο 4,839% επιστρέφει η απόδοση του Ελληνικού 10ετους Κρατικού τίτλου.

Εννοείται ότι η αποκλιμάκωση των αποδόσεων, έδρασε ενισχυτικά στις Αγορές μετοχών και κατ΄ επέκταση και στο ταμπλώ του Ελληνικού Χρηματιστηρίου.

Από την άλλη, την Τρίτη 25 Οκτωβρίου 2022 θα διενεργηθεί δημοπρασία για την επανέκδοση ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου, κυμαινόμενου επιτοκίου (3M Euribor+1,23%), λήξης 15 Δεκεμβρίου 2027. Το ποσό που θα δημοπρατηθεί είναι 750 εκατ. ευρώ.

Επιστρέφοντας στο Χ.Α. και στα στατιστικά της σημερινής συνεδρίασης, ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αναρριχόμενος μέχρι τις 867,61 μονάδες (+1,48%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 867,25 (+1,43%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 866,25 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,32%.

Να σημειωθεί ότι το σημερινό κλείσιμο του ΓΔ, είναι το υψηλότερο των τελευταίων 40 συνεδριάσεων, με το αμέσως υψηλότερο να έχει σημειωθεί στις 29/8 (868,25 μονάδες).

Ο τζίρος στα 51,5 εκατ., από τα οποία τα 0,1 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΠΡΕΜΙΑ), ενώ ΜΥΤΙΛ, ΔΕΗ και ΑΛΦΑ απασχόλησαν το 40% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τον συνολικό τζίρο των 51,5 εκατ., τα 47,3 εκατ. αφορούν συναλλαγές στα στενά όρια του FTSE25.

Περιήγηση στους “πάνω ορόφους” της Αγοράς

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (8,3), ακολουθούμενη από ΟΤΕ (7), ΟΠΑΠ (4,5), Eurobank (3,6), Εθνική (3,3), Μυτιληναίο (2,4), ΔΕΗ (2,3), Alpha Bank (2,2), ΤΕΝΕΡΓ (2,1), Ελ. Πετρέλαια (2,1), Motor Oil (1,9) και Jumbo (1,9 δισ. ευρώ).

Από τις μετοχές των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών, μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε η Alpha Bank (+1,94%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Εθνική (+1,92%), Eurobank (+2,08%) και Πειραιώς (+1,37%).

Τεχνικά και ξεκινώντας από την ΑΛΦΑ, η πρώτη αντίσταση στη ζώνη 0,96 – 1,011 ευρώ (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών). Ύστατο “οχυρό” των αγοραστών, τα 0,731 ευρώ, αν παραβιαστεί η στήριξη στα 0,8878 ευρώ (ημερήσιο “stop long”).

Για την ΕΤΕ, η πρώτη αντίσταση 3,65 ευρώ. Οι στηρίξεις στη ζώνη 3,28 – 3,12 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών) και 2,972 ευρώ (ημερήσιο “stop long”). Να σημειωθεί ότι ο τίτλος της ΕΤΕ συμπλήρωσε επτά συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε υψηλά 4,5 μηνών.

Για την ΕΥΡΩΒ, η πρώτη αντίσταση στα 1,00 ευρώ και οι στηρίξεις στα 0,949 - 0,912 ευρώ (συγκλίνουν οι 200 ημερών) και 0,8654 ευρώ (ημερήσιο “stop long”).

Για την ΠΕΙΡ, η διατήρηση των θετικών σεναρίων θέλει συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των 1,196 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και κίνηση προς τα 1,30 ευρώ. Συνεχόμενα κλεισίματα χαμηλότερα των 1,048 (ημερήσιο “stop long”) θα αυξήσουν την πίεση προς την επόμενη στήριξη των 1,00 ευρώ.

Μεταξύ 579,09 (-0,83%) και 596,08 μονάδων (+2,08%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 595,44 (+1,97%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 595,11 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,91%.

Ο ΔΤΡ έχει δώσει ημερήσιο σήμα επανατοποθετήσεων, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 502 μονάδων. Αν ο εν λόγω δείκτης συνεχίσει να δίνει κλεισίματα υψηλότερα της ζώνης 586 - 562, μέσα στην οποία συνωστίζονται οι ΚΜΟ 200 ημερών, δεν μπορεί να αποκλειστεί κίνηση προς τις 600 και 650 μονάδες, όμως ο δεύτερος στόχος θα χρειαστεί είδηση.

Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “στην ευχέρεια των Εγχώριων Τραπεζών παραμένει η απόφαση για το αν θα προχωρήσουν το επόμενο δίμηνο σε μικρή έστω έκδοση Tier II, ή senior preferred bonds, δεδομένων των δύσκολων συνθηκών που επικρατούν στις Αγορές. Στο πρόσφατο ταξίδι του στην Αθήνα, κλιμάκιο της Ευρωπαϊκής Αρχής Εξυγίανσης προέτρεψε, για άλλη μια φορά, τις Διοικήσεις να προχωρήσουν σε μικρές εκδόσεις, για να δείξουν αφενός τη προσήλωσή τους στην επίτευξη του μεσοπρόθεσμου στόχου (σ.σ. 1/1/2026), αφετέρου ότι διατηρούν, έστω με υψηλότερη τιμολόγηση, ανοικτή γραμμή με τις Αγορές”.

Ικανοποιητική, θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου υστέρησαν οι ΕΛΛΑΚΤΩΡ (-0,70%), ΟΠΑΠ (-0,16%), ΟΤΕ (-0,06%), ΣΑΡ (-2,45%) και TITC (-0,70%).

Εννέα οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για τη μετοχή της Μυτιληναίος (+2,20%), που ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε υψηλά 4,5 μηνών. Ο τίτλος είναι σε ημερήσιο “long” με “stop” τα 14,85 ευρώ και ενδιάμεση στήριξη στη ζώνη 15,21 – 15,03 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στα 17,36 ευρώ.

Σήμερα κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο η μετοχή της ΔΕΗ (+2,43%), εν μέσω φημών για πιθανή εξαγορά στην Ρουμανία. Ο τίτλος συμπλήρωσε επτά συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε υψηλά διμήνου. Η πρώτη σημαντική στήριξη στα 5,70 και η αμέσως επόμενη στα 5,26 ευρώ (ημερήσιο “stop long”). Η επόμενη αντίσταση στη ζώνη 6,44 – 6,67, την οποία υπερασπίζονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών.

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες αποδόσεις από την αρχή του χρόνου, προηγείται η EX (+200,75%), ακολουθούμενη από ΥΑΛΚΟ (+190%), ΜΑΘΙΟ (+37,10%), ΤΕΝΕΡΓ (+34,24%), ΚΡΕΚΑ (+34,12%), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+31,79%), ΔΟΜΙΚ (+31,43%) και ΜΕΒΑ (+30,68%).

Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις

Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για Unibios (+5,16%), Cenergy (+3,57%), Πετρόπουλο (+5,18%), Πλαίσιο (+1,03%) και Ιντεάλ (+3,64% και έκτακτη γ.σ. για επιστροφή κεφαλαίου 0,12 ευρώ ανά μετοχή).

Σε υψηλά 183 μηνών η Mevaco (+2,24%).

Άγαρμπη διόρθωση στη Revoil (-4,85%).

Αύξησε συναλλαγές η Premia (+5,66%), ακόμα και αν δεν υπολογιστεί το “πακέτο” των 100000 τεμ. στο 1,00 ευρώ.

Επιστροφή αγοραστών σε Ικτίνο (+3,66%), Άβακα (+1,23%), Πλ. Θράκης (+2,72%), ΕΧ (+6,38%), ΣΙΔΜΑ (+3,65%), Profile (+2,95%) και Ιντρακάτ (+2,48%, έκτακτη γ.σ., στις 14/11/2022, με θέμα την Α.Μ.Κ. της Εταιρείας κατά 100 εκατ. ευρώ και την έκδοση μέχρι και 85.470.086 νέων κοινών, ονομαστικών, μετά ψήφου μετοχών με ονομαστική αξία €0,30 εκάστη, με προτεινόμενη τιμή διάθεσης κάθε νέας μετοχής €1,17 και με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των υφιστάμενων μετόχων. Η προτεινόμενη σχέση ανταλλαγής είναι 1,13878275664266 νέες μετοχές για κάθε μία παλιά μετοχή της Εταιρείας).

Αύξησε συναλλαγές η Τρ. Αττικής (+8,70%).

Τελευταίο αρνητικό κλείσιμο στις 14/10 για Μοτοδυναμική (+0,45%) και στις 7/10 για Fourli (+0,70%).

Δεν έπεισαν οι αγοραστές σε ΑΤΤΙΚΑ (+1,75%), ΙΑΤΡ (+1,50%), ΝΤΟΠΛΕΡ (+6,67%), ΛΟΥΛΗ (+4,09%) και ΣΠΙ (+2,31%).

Παρουσία πωλητών σε ΛΥΚ (-8,53%), ΑΣΤΑΚ (-1,74%), ΦΛΕΞΟ (-6,57%), ΜΠΤΚ (0%), ΕΛΙΝ (-0,58%), ΚΤΗΛΑ (-2,01%), ΥΑΛΚΟ (0%) και ΚΕΚΡ (-3,50%).

Βγήκε “bid” στον Παϊρη (+6,49%).

Σε υψηλό 20 και πλέον ετών η Autohellas (+0,92%).

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Ο Γενικός Δείκτης έχει δώσει ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή χαμηλότερα των 804 μονάδων. Επόμενο, τεχνικά, ζητούμενο, το κλείσιμο υψηλότερα της ζώνης 855 – 870 (συγκλίνουν οι ΚΜΟ 200 ημερών) και να κινηθεί προς 895 - 900, 906 – 908 και 944 μονάδες (gap).

Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή χαμηλότερα των 1936 μονάδων. Επόμενο ζητούμενο η κίνηση προς τις 2062 - 2100 (συγκλίνουν οι ΚΜΟ 200 ημερών). Σε αντίθετη περίπτωση, αν διασπαστεί η στήριξη των 1936, δεν μπορεί να αποκλειστεί η επαναδοκιμασία των 1900.

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Την Τρίτη η Μυτιληναίος ανακοινώνει αποτελέσματα 9μηνου, ενώ την Πέμπτη η ΕΚΤ ανακοινώνει τα παρεμβατικά της επιτόκια. Η συμπλήρωση τριών ανοδικών εβδομάδων για τον ΓΔ τον οδήγησε πάνω από τις 850 μονάδες, δημιουργώντας τις τεχνικές προϋποθέσεις για συνέχιση της ανοδικής κίνησης στις επόμενες ημέρες, με στόχο την περιοχή των 880 μονάδων”, σύμφωνα με την άποψη της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Για 3η συνεχόμενη εβδομάδα κατέγραψε κέρδη ο ΓΔΧΑ, παρόλο που κινήθηκε συσσωρευτικά την Παρασκευή, ενώ αυξημένα κέρδη είδαν οι Αμερικανικοί μετοχικοί δείκτες. Πλούσια είναι η ατζέντα της εβδομάδας, με κρίσιμα εταιρικά αποτελέσματα από Ευρώπη και ΗΠΑ μεταξύ των οποίων είναι οι SAP, BASF, Covestro, Shell, Sanofi, Volkswagen, Apple, Microsoft, Google, Amazon, Caterpillar, Visa και Coca Cola. Επιπλέον, υπενθυμίζουμε την συνεδρίαση της ΕΚΤ την Πέμπτη, όπου αναμένεται αύξηση του βασικού επιτοκίου κατά 75μβ. Σε αυτό το πλαίσιο, πιθανολογείται αύξηση της μεταβλητότητας και στο εσωτερικό, με τις 860 - 865 μονάδες, ωστόσο, να αποτελούν ένα προσωρινό σημείο ισορροπίας για τον ΓΔΧΑ. Αύριο πρωί πριν την συνεδρίαση ανακοινώνει το Γ΄ τρίμηνο ο Μυτιληναίος. Μεγάλες απώλειες κατεγράφησαν στα Χρηματιστήρια της Κίνας”, σημειώνει η Leon Depolas Sec.

“Όταν για τρίτη συναπτή εβδομάδα καταγράφεις κέρδη, τότε κάτι έχεις να πεις σαν Χρηματιστήριο. Και αυτό γιατί οι απώλειες που καταγράφουν οι ξένοι μεγάλοι δείκτες είναι κοντά στο 20%, όπως επισημαίνει ο Ηλίας Ζαχαράκης.

Έχουμε έγκαιρα ιχνηλατήσει την ανοδική κίνηση που βρίσκεται σε εξέλιξη με τους συμμετέχοντες ακόμα να είναι μαζεμένοι. Έχουμε σχολιάσει πολλάκις ότι το Ελληνικό Χρηματιστήριο έχει όλα τα φόντα να αποδώσει μεσοπρόθεσμα. Είναι δεδομένο ότι θα πηγαίνουμε παράλληλα με τα Ξένα, με την διαφορά ότι στις ανοδικές φάσεις μπορούμε να είμαστε πιο επιθετικοί και στις πτωτικές πιο αμυντικοί.

Φυσικά το Χ.Α. θα ψάξει μία αφορμή στο μέλλον για να αλλάξει επίπεδο, παρόλα αυτά το σημαντικό γεγονός που θα κάνει την διαφορά είναι η επενδυτική βαθμίδα.

Η S&P, όπως αναμενόταν, επιβεβαίωσε το “ΒΒ+” κρατώντας σταθερό το outlook.

Θυμίζουμε ότι ο Οίκος που είναι ένα σκαλί κάτω από την επενδυτική βαθμίδα, δύσκολα θα προχωρήσει αν δεν δει την Moody’s να αφήνει πίσω, έστω μέρος από τις 3 βαθμίδες που υπολείπεται. Οι προβλέψεις τις για το ΑΕΠ είναι 5,8% για το 2022 και 1,7% για το 2023.

Ο Τουρισμός από την άλλη, με γνώμονα τον μήνα Αύγουστο, έπιασε το 99% του 2019., ενώ η σεζόν έχει επεκταθεί σημαντικά.

Φαίνεται ότι ο Τραπεζικός κλάδος θα μας απασχολήσει το επόμενο διάστημα. Το Κράτος έχει αποφασίσει να αποεπενδυθεί παίρνοντας τα χρήματα πίσω σε κάποιες περιπτώσεις και χάνοντας σημαντικά κεφάλαια του παρελθόντος. Προφανώς και το θέμα επενδυτική βαθμίδα περνάει μέσα από την πώληση των πακέτων, οπότε θα δούμε προκαταβολικές κινήσεις με σημαντικά ποσοστά, νωρίτερα από το γεγονός.

Ήδη η Αγορά ξέρει ότι Σαουδάραβες έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον για την Εθνική και η Ιταλική ΙΟΝ έχει αντίστοιχα εκδηλώσει ενδιαφέρον για ποσοστό στην Πειραιώς.

Μην ξεχνάμε πως ο κλάδος έχει πετάξει από πάνω του τα “κόκκινα”, ενώ πλέον βλέπουμε πως η στρόφιγγα δανεισμού έχει αρχίζει να ανοίγει.

Άλλωστε οι Τράπεζες είναι και ο μόνος κλάδος που δεν ελέγχεται σε μεγάλο ποσοστό από Ξένους Θεσμικούς κάτι που θα συμβεί, ελπίζουμε, στο μέλλον. Επίσης είναι και ο κλάδος που θα κάνει την διαφορά, στον χαμηλό τζίρο που μας ταλαιπωρεί σαν Χρηματιστήριο.

Να θυμίσουμε ότι η Εθνική και η ΕΥΡΩΒ βρίσκονται πάνω και από τις Α.Μ.Κ. του 2016.

Στο τεχνικό μας σκέλος, έχουμε αγοραστικά σήματα σχεδόν στο σύνολο της Αγοράς, με νέο εβδομαδιαίο σήμα στον FTSE25.

Πλέον οι 880 - 893 μονάδες φαίνονται εφικτές σαν επόμενος στόχος, με τις 836 μονάδες να είναι στήριξη και το “stop” στην παρούσα, να παραμένει στις 804 μονάδες.

Μπορεί η αγορά να μας έχει “κοιμίσει” για μεγάλο χρονικό διάστημα, παρόλα αυτά πλέον είναι ορατό ότι θα πρέπει να κοιτάμε και την μεγαλύτερη εικόνα.

Το 2022 θα κλείσει θεαματικά από πλευράς ανάπτυξης, ενώ ο μεγάλος φόβος είναι οι εκλογές και η συνέχιση, ή όχι της πολιτικής από την Κυβέρνηση που θα σχηματιστεί. Οι προβλέψεις για το 2023 είναι για ανάπτυξη λίγο κάτω από το 2%, αν και η χρονιά είναι δύσκολα προβλέψιμη.

Ο πληθωρισμός παραμένει μεγάλο αγκάθι και αναμένεται ύφεση τους επόμενους μήνες, έχοντας ήδη την εικόνα από πολλά Commodities, ελλείψει μεγάλης ζήτησης.

Τα Χρηματιστήρια ήδη το καταγράφουν με την πτωτική τάση να είναι παρούσα, ακόμα και αν οι Αγορές κινηθούν σε αισθητά υψηλότερα επίπεδα.

Εν κατακλείδι, είναι νωρίς ακόμα για να πούμε ότι το πρόβλημα έχει λυθεί και το πιο πιθανό είναι να χρειαστεί αρκετό διάστημα πριν πάρουμε μια πιο αποκρυσταλλωμένη άποψη. Οι Αγορές, με εξαίρεση την Ελληνική, έχουν καταγράψει πολύ μεγάλες και γρήγορες απώλειες με αποτέλεσμα το volatility να μας συνοδεύει για το επόμενο μεγάλο διάστημα.

Αν και δεν μπορούμε να οδηγηθούμε σε ασφαλές συμπέρασμα για τη συνέχεια, καθώς η έλλειψη τζίρου δεν βοηθάει, ωστόσο είναι πασιφανές ότι καταφέραμε να κρατήσουμε τη ζώνη 800 - 785 μονάδων, που οριοθετεί και την ανοδικότητα των τελευταίων 2,5 ετών. Και μάλιστα, μπορούμε να φανταστούμε τις 870 μονάδες, καθότι το momentum είναι θετικό και οδηγεί εκεί, ενώ και τα αποτελέσματα των εταιρειών δίνουν πόντους σε αυτό το σενάριο. Προσοχή χρειάζεται η Αγορά εισηγμένων εταιρικών ομολόγων, διότι προσφέρει σημαντικές προσφορές σε ‘ασφαλή καταφύγια’, με καλύτερες εκδόσεις όλων τα ΜΟΗ, ΕΛΧΑ και ΟΠΑΠ” όπως εκτιμά ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

Μια ματιά στις Διεθνείς Αγορές

Με μικτά πρόσημα, ολοκλήρωσαν την πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας, οι μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού. Αργία σε Σιγκαπούρη, Μαλαισία, Ινδία, Ταϋλάνδη και Ν. Ζηλανδία.

Θετικό το κλίμα στην Ευρώπη, με μικτές διαθέσεις οι δείκτες στην Wall Street.

Ελεγχόμενες απώλειες για το Πετρέλαιο, οριακές μεταβολές για το Ευρώ.

Πιέζεται προς τα $1650 ο Χρυσός, μικρά κέρδη για το Ασήμι, προς τα $19250 κινείται το Bitcoin προς τα $1335 το Ethereum.

Δημοσίευμα των Financial Times ανέφερε ότι “η BoJ ενδέχεται να έχει πουλήσει τουλάχιστον $30 δισ. την Παρασκευή, σε μία προσπάθεια περιορισμού της αδυναμίας του Γεν”.

Η Κίνα κατέγραψε το τρίτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους ανάπτυξη 3,9% του ΑΕΠ της σε ετήσια βάση. Οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις των οικονομολόγων, έκαναν λόγο για ανάπτυξη 2,5% του ΑΕΠ, σε ετήσια βάση, την περίοδο Ιουλίου – Σεπτεμβρίου.

“Η οικονομική ανάπτυξη στην Αυστραλία αναμένεται ότι θα επιβραδυνθεί δραστικά κατά το επόμενο οικονομικό έτος, καθώς η ανοδική πορεία του πληθωρισμού περιορίζει την αγοραστική δύναμη των Νοικοκυριών”, σύμφωνα με τις νέες προβλέψεις που θα γίνουν γνωστές από τον Υπουργό των Οικονομικών, Τζιμ Τσάλμερς, κατά την αυριανή παρουσίαση του προϋπολογισμού.

Σε επιβεβαίωση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Βρετανίας με “Αa3” προχώρησε η Moody's, υποβαθμίζοντας όμως το outlook σε αρνητικό, λόγω και των τελευταίων οικονομικών και πολιτικών εξελίξεων.

“Δυσκολίες αναφέρουν περίπου μία στις τέσσερις Γερμανικές Επιχειρήσεις, που αναζητούν δάνειο αυτή τη στιγμή από τις Τράπεζες. Το ποσοστό είναι το υψηλότερο που έχει παρατηρηθεί από το 2017”, σύμφωνα με το Ινστιτούτο Ifo.

Η επιχειρηματική δραστηριότητα της Ευρωζώνης, συρρικνώθηκε με τον ταχύτερο ρυθμό σχεδόν δύο ετών, τον Οκτώβριο. Ο προκαταρκτικός σύνθετος δείκτης υπεύθυνων αγορών (PMI) της S&P Global έπεσε στο 47,1, από 48,1 τον Σεπτέμβριο και χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις για 47,5, που έδειχνε δημοσκόπηση του Reuters.

“Οι Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο του Ηνωμένου Βασιλείου Εταιρείες, δημοσίευσαν τον υψηλότερο αριθμό προειδοποιήσεων για τα κέρδη τρίτου τριμήνου φέτος, από το 2008, καθώς το βάρος του πληθωρισμού αυξάνεται”, σύμφωνα με έκθεση της Εταιρείας συμβούλων EY-Parthenon.

Η επιχειρηματική δραστηριότητα συρρικνώθηκε για τέταρτο διαδοχικό μήνα στις ΗΠΑ, τον Οκτώβριο. O σύνθετος δείκτης PMI βούτηξε στις 47,3 μονάδες. Τo επίπεδο αυτό είναι το χαμηλότερο από τον Σεπτέμβριο του 2020. Ο δείκτης Υπηρεσιών υποχώρησε στις 46,6 μονάδες (η δεύτερη χειρότερη μέτρηση από τον Μάιο του 2020), ενώ ο δείκτης Μεταποίησης διολίσθησε στις 49,9 μονάδες, σε χαμηλό διετίας.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,7 δισ. ευρώ.

Θετική για τις προοπτικές των Ελληνικών μετοχών και των Τραπεζών δηλώνει η HSBC, που διατηρεί τη σύσταση “οverweight” για τις Εγχώριες αξίες, αν και επισημαίνει ότι η διεύρυνση των spreads στην Ευρωζώνη, δεν θα βοηθάει τις μετοχές.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο ο ΣΑΡ και με το αρνητικό οι ΑΛΦΑ, ΒΙΟ, ΔΕΗ, ΕΕΕ, ΕΛΠΕ, ΕΛΧΑ, ΕΥΔΑΠ, ΚΟΥΕΣ και ΜΠΕΛΑ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι Alpha Bank, Quest, Jumbo, Αεροπορία Αιγαίου, ΟΛΠ και ΤΕΝΕΡΓ και στο χαμηλό οι ΟΤΕ και TITC.

Θα μπορούσε να είναι καλύτερη η τελική εικόνα με 82 ανοδικούς τίτλους, έναντι 36 πτωτικών, ενώ μόλις 8 τίτλοι τερμάτισαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 4%.

---ΧΠΑ

Ανοδικά ξεκίνησε η νέα εβδομάδα και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν υποχώρηση στο συμβόλαιο του δείκτη και ευδιάκριτη αύξηση στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (25.058 συμβόλαια).

Στα 4.269 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 3.306 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Νοέμβριος).

Στα 1 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 1 στην αμέσως επόμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 880, 639 για τον Νοέμβριο και 241 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.077), κινήθηκε μεταξύ 2.057 και 2.090 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 25 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 1, 1 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 589,75), κινήθηκε μεταξύ 589,75 και 589,75 μονάδων.

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (20.000 Alpha Bank, 55.000 Εθνική, 7.997 Ελλάκτωρ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Alpha Bank (9.297), Εθνική (3.249), Eurobank (1.518), Πειραιώς (5.586), ΔΕΗ (2.696), Cenergy (326), ΟΠΑΠ (132), ΑΔΜΗΕ (155), Τέρνα Ενεργειακή (188), Μυτιληναίο (793), Lamda Development (174), Viohalco (117), ΕΥΔΑΠ (186), ΟΤΕ (447).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Alpha Bank 110.307, Πειραιώς 34.657, MIG 12.978, ΔΕΗ 24.410, Eurobank 17.864, Εθνική 17.513.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

          Position Holder                              Name of Issuer               NSP             Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 58.988.268 τεμ., (από 58.988.268 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 2.899.505 τεμ. (2.799.505), Eurobank 34.134.612 τεμ. (34.134.612), ΟΠΑΠ 1.453.762 τεμ. (1.453.762), Εθνική 10.306.145 τεμ. (10.307.982), ΟΤΕ 991.532 τεμ. (991.532).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.