Κόλλησε στα… αβαθή το χρηματιστήριο

Με θετικά πρόσημα, αλλά μακριά από τα πρωινά υψηλά, κινούνται οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, προσπαθώντας να καλύψουν μικρό μέρος των απωλειών που έχουν προηγηθεί, όμως όλα τα μέτωπα ανησυχιών παραμένουν ανοιχτά και κανείς δεν μπορεί να προβλέψει με βεβαιότητα, ακόμα και την απόλυτα βραχυπρόθεσμη τάση.

Σύμφωνα με Διεθνείς διαχειριστές, “οι Κεντρικές Τράπεζες κλείνουν τις στρόφιγγες της ρευστότητας και των νομισματικών μέτρων τόνωσης, σε μια εποχή υψηλού πληθωρισμού, πιέζοντας προς τα πάνω τις αποδόσεις των ομολόγων και τα κόστη δανεισμού Κυβερνήσεων και Εταιρειών, παρασύροντας τα spreads της Ευρωπαϊκής Περιφέρειας σε πολυετή υψηλά και ενισχύοντας το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους”.

Μάλιστα δεν είναι λίγοι οι αναλυτές που, εδώ και καιρό, έχουν κηρύξει το τέλος του φθηνού δανεισμού και εκτιμούν ότι στην προσπάθεια αντιμετώπισης του πληθωρισμού, οι Κεντρικές Τράπεζες θα “θυσιάσουν” την ανάπτυξη, γεγονός που ενισχύει τους φόβους για στασιμοπληθωρισμό και ύφεση στην Οικονομία.

Την ίδια ώρα, οι εκτιμήσεις για ταχύτερο και ισχυρότερο κύκλο αυξήσεων των επιτοκίων, σε συνδυασμό με τη συνεχιζόμενη αύξηση των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων, νομοτελειακά, θα επαναφέρουν το ζήτημα του χρέους στα ραντάρ των επενδυτών, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για τα υπερδανεισμένα Κράτη και Επιχειρήσεις”.

Με σταθερά ανοδικές διαθέσεις, οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων, με την απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου στο 3,694%.

Μένοντας στα Κρατικά “χαρτιά”, σήμερα διενεργήθηκε επανέκδοση μέσω δημοπρασίας Ελληνικών τίτλων σταθερού επιτοκίου 3,90%, λήξης 30 Ιανουαρίου 2033, ύψους 500 εκατ. ευρώ. Στο 3,61% η νέα απόδοση, στο 3,19 ο συντελεστής υπερκάλυψης.

H JP Morgan θεωρεί θετικό βήμα την έκτακτη δημοπρασία για την επανέκδοση του ομολόγου λήξεως το 2033 που έγινε σήμερα, καθώς αυτή ήταν η πρώτη φορά μετά την κρίση του δημοσίου χρέους της Ευρωζώνης, που η Ελλάδα είχε στην Αγορά ομολόγων μέσω δημοπρασίας. Συνολικά για την Ευρωπαϊκή Περιφέρεια, η Αμερικανική Τράπεζα δεν παραμένει θετική για τις τιμές.

Ερχόμενοι στο Χ.Α., “εβδομάδα Τραπεζών θα μπορούσε να χαρακτηριστεί αυτή που ξεκίνησε, καθώς η Eurobank δημοσιεύει πρώτο τρίμηνο στις 25/5, η Alpha Bank στις 26/5 και η Εθνική στις 27/5. Οι τηλεδιασκέψεις στις 25, 26 και 27/5, αντίστοιχα. Κατά τα λοιπά αποτελέσματα α’ τριμήνου ανακοινώνουν σήμερα οι ΕΛΧΑ, Ε-Νet (24/05), Quest (25/5), ΔΕΗ και Aegean (26/5). Σε ότι αφορά αναθεωρήσεις δεικτών, στις 26 Μαΐου θα ανακοινωθούν οι εξαμηνιαίες αλλαγές στους δείκτες FTSE”, υπενθυμίζει η Beta Sec.

Όσον αφορά την πρώτη συνεδρίαση της νέας χρηματιστηριακής εβδομάδας, αυτή χαρακτηρίστηκε από δύο όψεις, καθώς ξεκίνησε με αξιοσημείωτα κέρδη, όμως κατά την τελευταία ώρα των συναλλαγών οι εν δυνάμει πωλητές πήραν περισσότερες πρωτοβουλίες, με αποτέλεσμα ο Γενικός Δείκτης να χάσει το σύνολο των αρχικών κερδών και να γυρίσει στο “κόκκινο”, με το τελικό πρόσημο της συνεδρίασης να “παίζεται” μέχρι τέλους.

Στα άλλα χαρακτηριστικά της συνεδρίασης, εκτός από την αδυναμία των βασικών δεικτών του Χ.Α. να διεκδικήσουν σημαντικά υψηλότερες τιμές, η συνεχιζόμενη επιφυλακτική στάση σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, κάτι που επιβεβαιώνεται και από την τελική αναλογία ανοδικών – πτωτικών μετοχών και η σημαντική καθίζηση της καθαρής αξίας συναλλαγών.

Η γενικότερη αίσθηση που δημιούργησε η σημερινή συνεδρίαση, είναι ότι τα πράγματα για τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. θα ήταν πολύ χειρότερα, αν έλειπαν οι βοήθειες από ΟΤΕ (+0,46%) και ΤΕΝΕΡΓ (+5,04%), συνεπικουρούμενοι από ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+2,02%) και ΑΔΜΗΕ (+1,40%).

Εν τω μεταξύ, πρόταση για παράταση της ρήτρας διαφυγής και το 2023 υπέβαλε η Ευρωπαϊκή Επιτροπή. Επισημαίνει ωστόσο ότι “οι Χώρες με υψηλό χρέος, θα πρέπει να κινηθούν σε συνετά μονοπάτια μεσοπρόθεσμης δημοσιονομικής προσαρμογής”.

Περιήγηση στους “πάνω ορόφους” της Αγοράς

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α. ο ΟΤΕ (7,8 δισ. ευρώ), ακολουθούμενος από ΕΕΕ (7,4), ΟΠΑΠ (4,6), Eurobank (3,5), Εθνική (3), ΔΕΗ (2,4), Μυτιληναίο (2,3), Alpha Bank (2,1), Jumbo (2), Ελ. Πετρέλαια (2) και ΤΕΝΕΡΓ (2 δισ. ευρώ).

Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν Alpha Bank, Εθνική, Eurobank και Πειραιώς. Όλοι ανεξαιρέτως οι τίτλοι, υποχώρησαν από τα πρωινά υψηλά.

Πιο συγκεκριμένα, ο τίτλος της Alpha Bank (-1,57% και κλείσιμο στο χαμηλό ημέρας) βρέθηκε να αναρριχάται μέχρι τα 0,935 ευρώ (+2,25%), της Εθνικής (+0,21%) μέχρι τα 3,40 ευρώ (+3,03%), της Eurobank (+1,17%) μέχρι τα 0,9642 ευρώ (+2,73%) και της Πειραιώς (-4,08%) μέχρι τα 1,137 ευρώ (+1,93%).

Ο τίτλος της τελευταίας ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα ιστορικά χαμηλά.

Το 0,6% του συνόλου των μετοχών της Εθνικής Τράπεζας πέρασε μέσω “πακέτου” από το Χ.Α. Συνολικά το πακέτο αφορούσε 5,525 εκατ. μετοχές και έγινε στην τιμή των 3,351 ευρώ ανά μετοχή με συνολική αξία 18,516 εκατ. ευρώ. Σύμφωνα με πληροφορίες πωλητής ήταν το Massachusetts Pension funds, που κατείχε συνολικά 0,65%.

Τεχνικά και ξεκινώντας από την ΑΛΦΑ, η πρώτη αντίσταση στα 0,948 (ημερήσιο “stop short”) - 0,95 (gap) και οι αμέσως επόμενες στα 1,06 – 1,13 ευρώ, όπου συνωστίζονται οι ΚΜΟ 60 και 200 ημερών. Αν χαθεί η στήριξη στα 0,90, δεν μπορεί να αποκλειστεί υποχώρηση προς τα 0,81 ευρώ.

Για την ΕΤΕ, οι επόμενες αντιστάσεις στα 3,38 (ημερήσιο “stop short”), 3,40 – 3,43 και 3,51 ευρώ. Αν χαθεί η στήριξη στα 3,28, οι αμέσως επόμενες εντοπίζονται στα 3,14, 3,08 και 3,03 – 2,96 ευρώ, ζώνη την οποία υπερασπίζονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών.

Αν ο τίτλος της ΕΥΡΩΒ συνεχίσει να δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 0,93 – 0,924 ευρώ (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών), είναι πιθανή η αναρρίχηση προς τα 0,956, 0,974 – 0,986 (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 60 ημερών) και 1,02 – 1,03 ευρώ. Αντίθετα κλείσιμο χαμηλότερα των 0,924, μπορεί να πιέσει προς τα 0,864 (ημερήσιο “stop long”) και 0,858 ευρώ.

Για την ΠΕΙΡ, οι αντιστάσεις στα 1,16, 1,20, 1,319, 1,33 – 1,348 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 60 ημερών) 1,38 (ημερήσιο “stop short”) και 1,393 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Ύστατο “οχυρό” των αγοραστών τα 1,00 ευρώ.

Και τα δύο πρόσημα άλλαξε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, κινούμενος μεταξύ 576,81 (+2,39%) και 558,47 μονάδων (-0,86%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 563,73 (+0,07%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 560,83 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,44%

Αν ο ΔΤΡ δώσει κλεισίματα υψηλότερα των 565 (απλός ΚΜΟ 200 εβδομάδων), μπορεί να ελπίζει σε κίνηση προς τις 577 (ημερήσιο “stop short”) 598 - 619 (συγκλίνουν οι ΚΜΟ 60 και 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων). Κλείσιμο υψηλότερα των 619, μπορεί να δώσει κίνηση προς τις 644 και 650 μονάδες. Σε αρνητική εξέλιξη και επιβεβαιωμένο κλείσιμο χαμηλότερα των 546 μονάδων, δεν μπορεί να αποκλειστεί υποχώρηση προς τις 500 – 490 και 470 μονάδες.

Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “η Eurobank αποσχίει και εισφέρει στη Cardlink One το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων, δικαιωμάτων, υποχρεώσεων και απαιτήσεων του κλάδου POS, η καθαρή θέση των οποίων εκτιμήθηκε από ανεξάρτητο Οίκο σε 314,1 εκατ. ευρώ. Ως αντάλλαγμα λαμβάνει 314.100.000 μετοχές του οχήματος ειδικού σκοπού (Cardlink One), που αντιστοιχούν στο 99,85% του, νέου, μετοχικού του κεφαλαίου (σ.σ. μετά την ΑΜΚ εις είδος). Η Cardlink One έχει ήδη αδειοδοτηθεί ως Ίδρυμα πληρωμών από την ΤτΕ και διαθέτει σήμερα μετοχικό κεφάλαιο 480 χιλιάδων ευρώ. Μετά την ολοκλήρωση της παραπάνω συναλλαγής η Eurobank θα πωλήσει το μεγαλύτερο μέρος των μετοχών που απέκτησε στη Worldline, ώστε να βρεθεί να κατέχει μετά την πώληση ποσοστό της τάξης του 80%”.

Από την άλλη και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “ηχηρά ‘καμπανάκια’ κρούει η Κομισιόν για το Ελληνικό Τραπεζικό Σύστημα, στην τελευταία έκθεση αξιολόγησης της Οικονομίας, στο πλαίσιο του μεταμνημονιακού ελέγχου. Αναγνωρίζεται η τεράστια πρόοδος που έχουν κάνει οι Ελληνικές Τράπεζες στην μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων, ωστόσο επισημαίνεται η ανησυχία για την κεφαλαιακή θέση, η οποία χαρακτηρίζεται ως μια από τις χαμηλότερες στην Ευρωζώνη, η ποιότητα των κεφαλαίων εξαιτίας του υψηλού αναβαλλόμενου φόρου και η αυξημένη αβεβαιότητα που προκαλεί ο πόλεμος στην Ουκρανία, στο μέτωπο της πιστωτικής επέκτασης”.

Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου ξεχώρισαν θετικά οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+2,02%), ΑΔΜΗΕ (+1,40%) και ΤΕΝΕΡΓ (+5,04%).

Από εκεί και πέρα και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Πέννυς Κούτρα, “στη δημιουργία νέας Εταιρείας με την επωνυμία ‘Lamda Ellinikon Malls Ηolding’, προχωρά η Lamda Development, όπως πιστοποιείται από τη σχετική δημοσίευση στο ΓΕΜΗ, η οποία εκτιμάται ότι θα αποτελέσει το όχημα ανάπτυξης των Malls, που θα δημιουργήσει ο Όμιλος στην έκταση του Ελληνικού. Υπενθυμίζεται ότι στο πλαίσιο ανάπτυξης της έκτασης στο Ελληνικό, η πρακτική του Ομίλου συνίσταται στη δημιουργία Εταιρειών ειδικού σκοπού, όπως για παράδειγμα συνέβη με την ανάπτυξη του Marina Tower (100% Θυγατρική της Lamda Development) και με τον Πύργο Γραφείων (SPV στο οποίο συμμετέχει η Lamda Development και η Brook Lane)”.

Εν τω μεταξύ, η Lamda Dev. υπέγραψε συμφωνία για την εξαγορά του μειοψηφικού ποσοστού (31,7%) στη Θυγατρική της LAMDA MALLS, το οποίο κατέχει η Wert Blue SarL, 100% Θυγατρική της Värde Partners, έναντι τιμήματος 109 εκατ. ευρώ σε μετρητά. Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του Γ’ Τριμήνου 2022.

Συνεχίζεται η εναλλαγή ημερήσιων προσήμων για τη μετοχή της Lamda (-0,25%), που συμπλήρωσε 12 συνεδριάσεις με κλεισίματα χαμηλότερα από την πρώτη αντίσταση των 5,935 ευρώ (ημερήσιο “stop short”). Αν την υπερκεράσει, η αμέσως επόμενη εντοπίζεται στη ζώνη 6,24 – 6,28, την οποία υπερασπίζονται οι δύο ΚΜΟ 60 ημερών. Σε περίπτωση επιστροφής των πωλητών, διόλου απίθανο σενάριο, θα ήταν ενθαρρυντική ένδειξη να μην καταστρατηγηθεί η ζώνη στήριξης στα 5,57 – 5,52 ευρώ.

Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε η μετοχή της ΤΕΝΕΡΓ (+5,04% και κλείσιμο στο υψηλό ημέρας), συμπληρώνοντας δεύτερη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση, αλλά αξίζει υπενθύμισης ότι είχαν προηγηθεί τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις.

Για την αποκατάσταση της τεχνικής εικόνας και την κίνηση προς νέα ιστορικά υψηλά, θα πρέπει να υπερκεραστεί η πρώτη αντίσταση στα 17,92 ευρώ (ημερήσιο “stop short”).

Οι στηρίξεις στα 16,25 και στη ζώνη 15,97 – 15,67, στην οποία συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 60 ημερών.

Οι τίτλοι που έχουν πάρει προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες αποδόσεις από την αρχή του χρόνου, προηγείται η ΥΑΛΚΟ (+210%), ακολουθούμενη από ΑΑΑΠ (+114,52%), ΕΥΠΙΚ (+50,2%), ΤΡΑΣΤΟΡ (+35,2%) και ΤΕΝΕΡΓ (+30,34%).

Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις

Από σήμερα, οι μετοχές της Alpha Trust Ανδρομέδα Α.Ε.Ε.Χ., ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το μέρισμα χρήσης 2021, €0,2557254147 ανά μετοχή (καθαρό ποσό).

Από εκεί και πέρα, μετά από τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις αντέδρασε ο Άβακας (+4,13%).

Δεν έπεισαν οι αγοραστές σε ΔΟΜΙΚ (+1,37%), ΙΝΛΙΦ (+1,93%), ΜΟΝΤΑ (+1,45%), ΠΑΠ (+0,78%), ΑΒΕ (+1,23%), ΚΤΗΛΑ (+1,16%), ΚΡΙ (+1,56%), ΕΒΡΟΦ (+9,50%) και ΛΑΝΑΚ (+6,90%).

Προσπαθεί να αντιδράσει από τα πρόσφατα χαμηλά 10 μηνών ο Πετρόπουλος (+0,63%).

Δεν έχει τελειώσει ο πωλητής σε ΦΒΜΕΖΖ (-0,36%).

Αύξησε συναλλαγές η Ιντρακάτ (+0,45%).

Επιστροφή αγοραστών σε ΞΥΛΚ (+3,90%).

Παρουσία πωλητών σε ΓΕΒΚΑ (-4,26%), ΚΟΡΔΕ (-4,42%), ΒΥΤΕ (-0,49%), ΕΛΙΝ (-2,07%), ΜΕΝΤΙ (-1,72%), ΠΕΡΦ (-3,76%), ΕΠΙΛΚ (-18,42%), ΛΑΒΙ (-2,27%) και ΙΝΤΕΤ (-0,92%).

Αίσθηση δημιούργησε η εντολή αγοράς 50320 τεμ., στα 5,70 ευρώ, για την Epsilon Net (+1,40%).

Βγήκαν πωλητές στην ΙΝΛΟΤ (-2,75%), μετά την είδηση σύμφωνα με την οποία η γ.σ. ενέκρινε την Α.Μ.Κ. έως 130 εκατ. ευρώ.

“Καρέ” πτωτικών συνεδριάσεων και νέα χαμηλά 26 μηνών για τον Κέκροπα (-16,52%).

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Όσο ο Γενικός Δείκτης δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 847, 838 (ημερήσιο “stop long”), ή έστω υψηλότερα των 832 μονάδων (εκθετικός ΚΜΟ 30 μηνών), οι αγοραστές έχουν μικρό δικαίωμα στην ελπίδα να αναχαιτίσουν την πτώση και να επιδιώξουν αναμέτρηση με τις 882 – 900 μονάδες, μέσα στις οποίες συγκλίνουν οι ΚΜΟ 60 και 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων. Κλείσιμο υψηλότερα των 900, θα δώσει κίνηση προς τις 944 (gap) και 950 μονάδες. Αν καταστρατηγηθεί η στήριξη στις 832 μονάδες, θα είναι θέμα χρόνου η δοκιμασία της ζώνης 818 – 794, την οποία υπερασπίζονται οι δύο ΚΜΟ 200 εβδομάδων.

Για τον FTSE25, οι στηρίξεις στις 2052 (εκθετικός ΚΜΟ 200 εβδομάδων), 2030, 2000 και 1975 – 1970 μονάδες. Η πρώτη σημαντική αντίσταση στις 2106 (ημερήσιο “stop short”) και ακολουθεί η ζώνη 2132 – 2170, μέσα στην οποία στριμώχνονται οι ΚΜΟ 60 και 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων. Αν υπερκεραστεί με συνεχόμενα κλεισίματα, δεν μπορεί να αποκλειστεί αναρρίχηση προς τις 2200 – 2240 (gap) και 2305 μονάδες (gap).

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Από την Τετάρτη 25/5 ως την Παρασκευή 27/5 οι Eurobank, Alpha Bank και Εθνική ανακοινώνουν τα μεγέθη τους για το 1ο τρίμηνο, που αναμένονται με ιδιαίτερο ενδιαφέρον. Παράλληλα, τις δικές τους ανακοινώσεις θα κάνουν οι ΔΕΗ, Aegean, Epsilon Net, Quest και Elvalhalcor. Οι ελπιδοφόρες προσδοκίες από τις Τραπεζικές ανακοινώσεις, είναι πιθανόν να υποβοήθησουν την προσπάθεια για ανοδική αντίδραση, με στόχο την προσέγγιση της περιοχής των 890 - 900 μονάδων του ΓΔ”, εκτιμά η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Οι Τράπεζες θα συγκεντρώσουν την πλειονότητα της προσοχής των επενδυτών αυτήν την εβδομάδα, καθώς δημοσιεύουν αποτελέσματα πρώτου τριμήνου (Eurobank 25/5, Alpha Bank 26/5 και Εθνική 27/5). Η ΔΕΗ (δημοσιεύει πρώτο τρίμηνο στις 26/5) και ο ΟΤΕ (γ.σ. στις 25/5) θα είναι επίσης στο επίκεντρο”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Optima Bank.

“Λόγω απουσίας σημαντικών ειδήσεων, περιμένουμε η Αγορά να κινηθεί γύρω από τα τρέχοντα επίπεδα και πιθανότατα θα αναζητήσει κατεύθυνση από τα εταιρικά αποτελέσματα των Τραπεζών (Eurobank, Εθνική και Alpha Bank) και της ΔΕΗ που ανακοινώνονται αυτήν την εβδομάδα”, αναφέρει στις εκτιμήσεις της η Piraeus Sec.

“Η πορεία των Ξένων Αγορών θα συνεχίσει να δίνει τον τόνο στην Εγχώρια Αγορά, με επιλεκτικές τοποθετήσεις να εκδηλώνονται”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Euroxx Sec.

“Οι επικείμενες ανακοινώσεις αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου από τις Τράπεζες θα βρεθούν στο επίκεντρο αυτήν την εβδομάδα, ενώ οι επενδυτές είναι πιθανό να στρέψουν την προσοχή τους και στις ανακοινώσεις μακροοικονομικών στοιχείων στις ΗΠΑ, οι οποίες θα καθορίσουν την τάση. Η Εγχώρια Αγορά αναμένεται να συσσωρεύσει, με επιλεκτικές αγοραστικές τοποθετήσεις, ενόψει αποτελεσμάτων και αναδιάρθρωσης MSCI”, όπως εκτιμά η Beta Sec.

“Η μακροπρόθεσμη τάση είναι πτωτική με τον εκθετικό ΚΜΟ 200 στις 887,27 μονάδες. Σημεία στήριξης οι 850 και 840 μονάδες και σημείο αντίστασης οι 870 μονάδες”, σύμφωνα με την άποψη της Merit Sec.

“Στο εσωτερικό, ο ΓΔΧΑ βρίσκεται στο μέσο του εκτιμώμενου εύρους διακύμανσης της περιόδου, ήτοι μεταξύ των 830 και 900 μονάδων. Εντός της εβδομάδας θα έχουμε και τα αποτελέσματα Α΄ τριμήνου των υπολοίπων Τραπεζών Alpha Bank (Πέμπτη), Eurobank (Τετάρτη) και Εθνική (Παρασκευή). Αυξάνονται οι πιθανότητες ανοδικών αντιδράσεων, αλλά στα πλαίσια αυξημένης μεταβλητότητας και με τα πτωτικά ρίσκα να παραμένουν, αυτές θα είναι το πιθανότερο βραχυπρόθεσμου χαρακτήρα”, όπως εκτιμά η Leon Depolas Sec.

“Πλησιάζουμε στην ολοκλήρωση του rebalancing λόγω MSCI, που ουσιαστικά θα ξεκαθαρίσει και την εικόνα. Θυμίζουμε ότι οι έξοδοι και οι είσοδοι μετοχών ακολουθούν αντίθετες βραχυπρόθεσμες πορείες αμέσως μετά” επισημαίνει ο Ηλίας Ζαχαράκης.

Μετά από πολλά χρόνια, οι Αγορές κινούνται χωρίς τις Κεντρικές Τράπεζες, που ουσιαστικά στήριζαν τις Αγορές στα δύσκολα.

Ο S&P ήδη κατέγραψε 20% απώλειες από τα υψηλά του, γεγονός που για πολλούς είναι και ο όριο του “bull market”.

Το μόνο σίγουρο είναι ότι πλέον στην Αμερική γεννιούνται οι πρώτες σοβαρές γενιές εγκλωβισμένων. Θυμίζουμε, παρόλα αυτά, ότι οι διορθώσεις στις “bull market” δεν έχουν τόσο μεγάλη σημασία για το μέγεθος, αλλά για τον χρόνο που διαρκούν.

Το χαρακτηριστικό μίας “bear market” είναι οι αργές και βασανιστικές σε χρόνο πτώσεις και πολύ βίαιες και γρήγορες άνοδοι με χαμηλή διάρκεια.

Αυτό που βλέπουμε στην παρούσα στους Αμερικανικούς δείκτες είναι το δεύτερο.

Η Ελλάδα είναι μία διαφορετική περίπτωση με άλλα χαρακτηριστικά, που σίγουρα θα επηρεάζεται από τις κινήσεις των Ξένων Αγορών, με ανοδικές κινήσεις μεγαλύτερης διάρκειας και πτωτικές με μικρότερη χρονική “ταλαιπωρία”.

“Όλα δείχνουν ότι η Εγχώρια Αγορά περιμένει νέα από Εισηγμένες, ενώ συνεχίζει να υπάρχει οργασμός συζητήσεων και νέων επενδύσεων. Στην καλύτερη των περιπτώσεων πάντως, οι Χρηματαγορές θα μπουν σε μία φάση πλάγιας συσσώρευσης, μιας και τα δεδομένα, σε καμία περίπτωση δεν συνηγορούν για νέα υψηλά. Σίγουρα η Ελλάδα μπορεί να κάνει την διαφορά, παρόλα αυτά θα πρέπει να το αποδεικνύει μέρα με την μέρα”, τονίζει ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

Μια ματιά στις Διεθνείς Αγορές

Με μικτά πρόσημα, ολοκλήρωσαν την πρώτη συνεδρίαση της νέας χρηματιστηριακής εβδομάδας, οι μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.

Θετικό το κλίμα στην Ευρώπη και στις πρώτες ώρες των συναλλαγών στην Wall Street.

Αξιοσημείωτα κέρδη για το Ευρώ, πλάγια κίνηση από το Πετρέλαιο.

Λίγα πράγματα από Χρυσό και Ασήμι, πάνω από τα $30400 το Bitcoin, προς τα $2070 κινείται το Ethereum.

To μήνυμα ότι “τα Κρυπτονομισματα δεν έχουν καμία αξία”, έστειλε η πρόεδρος της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ, εφιστώντας την προσοχή ότι “θα πρέπει να τεθούν σε ένα ρυθμιστικό πλαίσιο, ούτως ώστε να αποφευχθεί η κερδοσκοπία και να μην χαθούν οι αποταμιεύσεις μίας ζωής”. Μιλώντας στην Ολλανδική τηλεόραση, η Λαγκάρντ είπε ότι “ανησυχεί που ο Κόσμος δεν έχει καταλάβει τους κινδύνους, θα χάσει όλα του τα χρήματα και θα απογοητευθεί οικτρά”.

Ανοδικά κινήθηκε η επιχειρηματική εμπιστοσύνη στη Γερμανία. Ο δείκτης προσδοκιών του Ινστιτούτου Ifo, με έδρα το Μόναχο, αυξήθηκε στις 86,9 μονάδες τον Μάιο, από τις αναθεωρημένες 86,8 του Απριλίου, αν και παρέμεινε κάτω από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο του. Οι οικονομολόγοι είχαν προβλέψει μικρή πτώση.

“Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα είναι πιθανό να αυξήσει το επιτόκιο καταθέσεων εκτός αρνητικού εδάφους μέχρι τα τέλη Σεπτεμβρίου και θα μπορούσε να το αυξήσει περαιτέρω, εάν δει τον πληθωρισμό να σταθεροποιείται στο 2%”, δήλωσε η πρόεδρος της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ.

“Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο μπορεί να χρειαστεί να υποβαθμίσει περαιτέρω τις προβλέψεις για την οικονομική ανάπτυξη φέτος, αλλά δεν αναμένει Παγκόσμια ύφεση”, σύμφωνα με τη γενική διευθύντρια Kristalina Georgieva.

Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Τζο Μπάιντεν δήλωσε ότι εξετάζει τη μείωση των δασμών στα Κινεζικά Προϊόντα, ενώ επεκτείνει τις εκκλήσεις προς τον ΟΠΕΚ για αύξηση της παραγωγής Πετρελαίου, σε συνθήκες επιζήμιου πληθωρισμού.

“Εξακολουθούμε να έχουμε μια επιφυλακτική άποψη για τις μετοχές, έχοντας υποβαθμίσει από το Φεβρουάριο τη στάση μας. Όταν οι συνολικές τιμές των βασικών Εμπορευμάτων έχουν αυξηθεί τόσο γρήγορα, έχουν την τάση να ακολουθούν υφέσεις”, αναφέρει η Credit Suisse.

Σύμφωνα με τον Οίκο:

Δεν υπάρχει περιθώριο ανόδου στα μοντέλα δίκαιης αξίας των μετοχών.

Ο κίνδυνος μειωμένων κερδών παραμένει υψηλός.

Προσοχή στα spreads των ομολόγων της επενδυτικής βαθμίδας.

Τα “bear markets” χρειάζονται έναν καταλύτη.

Δεν υπάρχει βοήθεια από τη Fed, αλλά το αντίθετο.

Η Credit Suisse πιστεύει ότι “είναι πολύ νωρίς, για να προσθέσουν θέσεις στις μετοχές”.

“Τα funds που επενδύουν σε μετοχές κατέγραψαν εκροές $5,2 δισ. την εβδομάδα που έληξε στις 18 Μαΐου, αν και τα funds που επενδύουν σε Αμερικανικές μετοχές κατάφεραν να προσελκύσουν εισροές $0,3 δισ.”, σύμφωνα με την εβδομαδιαία έκθεση της Bank of America.

Υψηλότερα κινήθηκε ο δείκτης Chicago Fed τον Απρίλιο. Συγκεκριμένα, ο δείκτης που μετράει την οικονομική δραστηριότητα στις ΗΠΑ ενισχύθηκε στις 0,47 μονάδες, από 0,36 τον Μάρτιο. Οι αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Marketwatch προέβλεπαν άνοδο του δείκτη στις 0,50 μονάδες.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Έλενας Λάσκαρη, “σφραγίδα” στην πρόθεση της Κυβέρνησης να μονιμοποιήσει τις μειώσεις στις ασφαλιστικές εισφορές και την εισφορά αλληλεγγύης έβαλε η Κομισιόν με τη 14η μεταμνημονιακή έκθεση, η οποία σηματοδοτεί το ‘τελευταίο μίλι’ έως την έξοδο από την ενισχυμένη εποπτεία τον Αύγουστο, ανοίγοντας τον δρόμο για εκταμίευση 748 εκατ. ευρώ τον Ιούνιο”.

Τις εκτιμήσεις της για τα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου του ΟΠΑΠ καταθέτει η Optima Bank σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί σύσταση "buy" και τιμή - στόχο στα 17,1 ευρώ.

Η Optima προβλέπει ότι ο ΟΠΑΠ θα εμφανίσει έσοδα GGR της τάξεως των 466 εκατ. ευρώ, με τα καθαρά κέρδη να διαμορφώνονται στα 81,5 εκατ. ευρώ, έναντι ζημιών το πρώτο τρίμηνο του 2021.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 871,95 (+1,38%) και 857,62 μονάδων (-0,28%), στις 17.00 βρέθηκε στις 861,07 (+0,12%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 859,79 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,03%.

Ο τζίρος στα 81,6 εκατ. όμως τα 20,1 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΠΕΙΡ, ΟΤΟΕΛ, ΕΤΕ, ΜΠΕΛΑ, ΣΑΡ, CENER), ενώ ΕΤΕ, ΟΤΕ, ΜΥΤΙΛ και ΑΛΦΑ απασχόλησαν το 63% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΟΤΕ και ΤΕΝΕΡΓ και με το θετικό ο ΣΑΡ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισε η Τέρνα Ενεργειακή και στο χαμηλό οι Alpha Bank, Αεροπορία Αιγαίου και Ελλάκτωρ.

Κακή η τελική εικόνα με 49 ανοδικές μετοχές, έναντι 69 πτωτικών, ενώ 16 τίτλοι τερμάτισαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 3%.

----ΧΠΑ

Συνεδρίαση οριακής ανόδου, η πρώτη της νέας χρηματιστηριακής εβδομάδας στην Αγορά Παραγώγων, η οποία συνοδεύτηκε από ευδιάκριτη υποχώρηση των συναλλαγών στο συμβόλαιο του δείκτη και μικρή αύξηση του όγκου στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (21.190 συμβόλαια).

Στα 3.576 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 3.191 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).

Στα 0 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως επόμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 449, 389 για τον Ιούνιο και 60 για τον Ιούλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.064,75), κινήθηκε μεταξύ 2.060,5 και 2.101 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 25 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Ιούνιο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 569,75).

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (115.000 Eurobank), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Alpha Bank (7.180), Εθνική (4.185), Eurobank (1.917), Πειραιώς (5.799), ΔΕΗ (862), Μυτιληναίο (160), Cenergy (122), ΟΤΕ (140), Τέρνα Ενεργειακή (149), Ιντρακόμ (166), Viohalco (154).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Alpha Bank 124.871, Πειραιώς 27.897, Εθνική 23.996, MIG 30.534, Eurobank 32.319, ΔΕΗ 15.731.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

           Position Holder                                    Name of Issuer               NSP            Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 59.637.985 τεμ., (από 59.757.985 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 2.109.762 τεμ. (1.903.762), Eurobank 36.576.523 τεμ. (36.659.705), ΟΠΑΠ 1.674.246 τεμ. (1.651.777), Εθνική 6.441.705 τεμ. (6.098.780), Πειραιώς 3.816.510 τεμ. (3.492.622), ΟΤΕ 1.217.177 τεμ. (1.194.096), ΑΔΜΗΕ 1.915.905 τεμ. (1.939.358).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.